Base鏈：TVL突破第一的Layer明星項目，生態發展全面解析

引言

Base鏈是一個基於Optimism技術棧構建的Layer項目，目標是成爲Optimism超級鏈的重要組成部分。作爲Coinbase長期戰略規劃的一環，Base鏈自推出以來發展迅猛。根據數據顯示，其TVL已超越Arbitrum、Optimism等老牌Layer項目，成爲當前TVL排名第一的Layer解決方案。

Base鏈簡介

Base鏈是以Optimism支持的標準化、共享、開源OP Stack爲基礎開發的Layer方案。它採用Optimistic Rollups技術,具有較高的以太坊兼容性,便於dApp遷移。同時,其計算復雜度較低,更適合執行通用智能合約和復雜計算任務。雖然Optimistic Rollups仍存在一些待改進之處,如去中心化程度和鏈上治理結構等,但通過持續技術迭代,這些問題有望得到解決。

爲提升去中心化程度,Optimism Rollup計劃引入OP Stack開源Layer架構工具棧,以優化原有鏈上治理,引入多個排序節點,減少對單一排序服務的依賴。目前,Optimism Collective維護的OP Stack旨在構建一個超級鏈(Superchain),實現不同Layer的無縫整合和互操作。OP Stack提供了標準化模塊和接口,簡化了Layer的構建過程。它包含六層架構:數據可用層、排序層、派生層、執行層、結算層和治理層,每層都有可定制的開源模塊,方便開發者根據具體需求設計區塊鏈網路。

Base作爲第二個核心開發團隊加入OP Stack和Superchain開發,與OP Labs和Optimism Collective合作,致力於提升超級鏈活躍度、增值以及推進開發者生態發展。Base致力於打造高度集成的鏈網路,爲用戶提供無縫體驗,使未來在Base上構建的協議能順利集成至超級鏈,並與多鏈用戶實現交互融合。通過與Optimism Collective的密切合作,Base將幫助開發者更便捷地構建新的Layer和Rollups,並將應用分布於整個超級鏈上。

Base鏈上數據

TVL

Base鏈的TVL在9月後出現顯著增長,從14.19億美元漲至23.88億美元,漲幅達68.28%。作爲公鏈關鍵指標,Base在所有ETH Layer中TVL漲幅位居榜首,彰顯其近期快速發展態勢。

鏈上地址數

Base鏈上地址數自2024年8月後大幅增長,從2455萬增至7488萬,漲幅205.01%。這表明三個月內用戶數量增長超過兩倍,反映出用戶對Base發展前景的看好,以及鏈上可能出現的造富效應吸引了大量用戶參與。

將TVL增長與地址數增長結合分析可發現,Base鏈上平均每個新增用戶資金僅1.97美元,多爲小額用戶。這與6月後Base利用社交特性和MEME文化吸引大量用戶的策略相符。可見,MEME文化傳播效應和社交互動增強使Base成爲熱門社交平台,進一步推動用戶增長。

Base鏈收入

Base鏈收入從2024年3月的1978萬美元增長至現在的7655萬美元,3-10月總計增幅287%,月均增幅41%。隨着鏈上用戶和活動增加,Base收入保持較高增長速度。

每週交易量

Base鏈每週交易量自2024年5月持續增長,從1345萬增至4706萬,5-10月總計增幅249%,月均增幅49%。這表明Base鏈上交易量保持快速且持續增長。

鏈上性能

Base的TPS達66.28,超過其他鏈,是以太坊生態中性能表現最佳的。

周活躍地址數

Base鏈上周活躍用戶持續增長,這是評估公鏈健康發展的重要指標。

綜上所述,Base生態呈現蓬勃向上發展態勢。從資金和流量這兩個關鍵因素來看,Base在ETH Layer中表現最佳。資金方面,TVL、交易量和鏈收入均呈現快速增長,月均增速超40%,顯示大量資金持續流入Base生態。流量方面,鏈上地址數和周活躍地址數持續上升。結合Base優越的鏈上性能,可以預見其在ETH Layer賽道中將有良好發展前景。

Circle(USDC)對Base的支持

Base鏈上穩定幣數量自今年3月起快速增長,從3.19億美元增至37.71億美元,3-10月總計增幅1082.13%,月均增幅216.42%。雖然包括USDT和USDC在內的多種穩定幣數量都有增加,但USDC增量可視爲美國用戶資金的增量。考慮到美國SEC近期批準BTC和ETH現貨ETF,以及美國資管機構和上市公司積極購入BTC,可以看出加密貨幣市場重心正在向美國市場轉移。鑑於Base主要依托Coinbase支持,而Coinbase是美國首家上市加密貨幣交易所,我們重點關注USDC對Base的支持。

2023年9月,Circle宣布支持Base鏈,在Base上發行USDC。USDC現已在Base網路上實現原生可用,用戶和開發者無需橋接即可使用,簡化了操作並提高效率。Circle帳戶和API也完全支持Base上的USDC,便利了USDC流動資金的訪問。Circle開發的CCTP(跨鏈傳輸協議)實現了USDC在Base上的原生燃燒和鑄造,爲ChainPort等平台提供更多便利性和可訪問性。

Coinbase與Stripe合作,將USDC引入Base平台,實現更快速、低成本的跨國轉帳和快速美元到加密貨幣轉換。具體包括:

1. Stripe將USDC添加到其加密支付產品中,支持向150多個國家/地區進行快速、低成本匯款。

2. 在Base上添加USDC作爲法定貨幣到加密貨幣的入口,使美國客戶能更快將法幣轉換爲加密貨幣。

3. Coinbase錢包集成Stripe的法幣購買加密貨幣入口,允許用戶使用信用卡和Apple Pay即時購買加密貨幣。

這一合作圍繞將USDC集成到Base鏈,推動加密貨幣全球採用。爲Stripe加密支付功能添加Base鏈USDC支持,實現更快國際資金轉移;Coinbase將Stripe的法幣到加密貨幣入口集成到Coinbase錢包,簡化用戶購買流程;這些舉措有利於擴大USDC的全球接受度和使用。USDC在Base生態中扮演重要角色,截至2024年10月,USDC在Base鏈上DEX的交易金額超200億美元,爲Base生態繁榮做出重要貢獻。

USDC在Base鏈上DEX的交易金額自今年3月起呈現快速持續增長,增速達5275%。同時,USDC在Base鏈上的持有者人數也不斷增加,顯示其作爲鏈上穩定幣的普及程度不斷提高。

總之,Circle與Base展開全方位合作,通過原生USDC發行和CCTP跨鏈傳輸協議,顯著簡化用戶操作流程。Coinbase與Stripe的戰略合作進一步擴展了USDC在Base生態的應用場景,包括支持150多個國家的跨境支付、便捷的法幣入口以及多樣化支付方式。這些舉措不僅推動Base鏈上USDC的DEX交易量突破200億美元,更構建了連接傳統金融與加密經濟的橋梁,爲數字支付未來發展奠定基礎。

Base鏈的生態情況

根據Base官網數據,其生態環境十分完善,涵蓋Wallet、Bridge、Defi、Gaming、Onramp、Dao、Infra、Social、Security、NFT、Other、X-chain、X-cross等多個賽道,共計323個Dapp。

從公鏈健康發展角度分析Base生態,主要從資金和流量兩方面觀察。資金方面,可從傳統DeFi角度切入;流量方面,2024年市場趨勢顯示用戶主要關注Meme幣和SocialFi賽道,前者通過造富效應吸引用戶參與,後者則從Web 2吸收轉化流量用戶。

DeFi賽道

Base鏈上TVL超2億美元的項目包括Aerodrome、Uniswap和Morpho Blue。

Aerodrome

Aerodrome於2023年推出,是Base鏈首個DEX,採用Ve(3,3)模型。該機制基於Curve的veCRV模型和OlympusDAO的3v3機制,優化調整以適應生態發展。它提供獨特獎勵模式,激勵長期持有者和活躍治理用戶,推動生態系統穩定發展。Aerodrome通過高效流動性管理工具,幫助用戶優化資產管理和參與流動性挖礦。作爲Base鏈首要AMM,爲用戶提供高效低成本交易體驗。其創新激勵機制鼓勵用戶參與治理和流動性挖礦,參與者可獲得協議交易費用和額外投票激勵獎勵。這一設計不僅鼓勵流動性提供者積極參與,也爲社區提供治理權力,促進生態系統健康可持續發展。特別是90%的veAERO被鎖定,爲生態系統提供強大激勵和治理機制,刺激需求並培育強大Token生態系統。

Aerodrome的TVL佔據Base鏈一半以上,且增長趨勢與Base鏈TVL相似,均在2024年9月後快速漲。憑藉其經濟模型和Base鏈支持,Aerodrome已成爲Base鏈最重要項目之一。

Morpho Blue

Morpho Blue是Morpho Labs開發的去中心化借貸協議,旨在重塑去中心化借貸結構。其核心目標是消除對DAO參與者管理資產處理參數的依賴,引入基於無權限風險管理的簡單替代方案。Morpho Blue是非托管借貸協議,爲EVM實現提供新的無需信任原語,效率和靈活性優於現有借貸平台。

Morpho Blue允許無需許可創建獨立市場,通過指定抵押資產、貸款資產、清算貸款價值(LLTV)和利率模型實現。這使其成爲開放借貸平台,用戶可選擇不同市場和風險參數,適應不同風險偏好和需求。Morpho Blue採用單例合約設計,所有市場包含在一個智能合約中,簡化協議並顯著減少用戶與多個市場交互時的gas消耗。它還提供無需許可的風險管理和市場創