每週市場熱點回顧復盤：MOVE崩盤與Web3操控暗流，AI與PayFi迎來加速期

本週加密市場迎來大幅漲，以太坊生態和AI板塊領漲,漲幅超20%。同時,市場也出現了不少風波。某項目因做市協議被指操縱導致幣價崩盤,引發對行業操守與監管的反思。與此同時,AI與支付金融賽道加速發展,某公鏈推動新標準,主流交易所布局支付生態,加上政策動向,預示加密市場面臨新一輪洗牌與機遇。

一、某項目事件 - 做市協議引發的崩盤

本週某項目被交易所暫停交易並推遲空投,再次成爲輿論焦點。該項目此前融資超4000萬美元,並入選了某政治人物支持的加密投資組合。

操縱嫌疑是該事件的核心,涉及做市商與項目方的協議被指激勵價格操縱。據媒體披露,項目方與做市商的合同將約一半流通代幣交由做市商控制,並激勵其推高代幣估值至50億美元後拋售獲利,導致上線次日6600萬枚代幣(價值3800萬美元)被拋售,幣價暴跌。

有意思的是,拋售事件發生後,項目方宣布未來三個月將回購價值3800萬USDT的代幣,試圖穩住社區情緒,但幾天後就向交易所存入1715萬枚代幣。

做市商的角色與合同爭議:

• 做市商是一家幾乎沒有數字足跡的公司,卻在項目上線後拋售了大量代幣。合同顯示,做市商在交易中同時扮演多重角色,涉嫌自我交易。
• 合同條款包含激勵機制:若代幣完全稀釋估值超50億美元,做市商可清算代幣並與項目方按50:50分成利潤。加密專家批評這一條款"鼓勵人爲推高價格後拋售",構成潛在操縱風險。
• 項目方法律顧問最初稱該協議爲"最糟糕的協議",董事也拒絕簽署。然而,聯合創始人推動了修訂版協議簽署,刪除部分爭議條款但保留核心激勵結構。
• 做市商聲稱其爲某中國做市商的子公司,並提出可自掏腰包提供6000萬美元抵押資產,這一舉動在一定程度上打動了項目方。值得注意的是,做市商的域名在協議簽署當天註冊,顯示操作的臨時性和可疑性。

更令人震驚的是,做市商早在項目上線前就與某方簽署了類似協議,繞過了項目方審查。這表明關鍵安排在非正式渠道中已提前落地,爲後續的暴雷埋下伏筆。

通常加密貨幣應設有鎖倉期以防早期拋售,然而在本次事件中,做市商通過協議獲得代幣並立即拋售,成爲外界質疑內幕交易的核心問題。

事件爆發後,項目方與做市商、創始人間相互指責責任。項目方稱被做市商誤導,而做市商堅稱協議經項目方許可。目前,項目委托第三方審計機構調查做市異常,多位高管及法律顧問接受審查,項目的信譽和治理受到嚴重挑戰,代幣價格表現不佳。

此次事件較詳細地暴露了做市機制監管缺失和法律框架不透明的暗區,但這可能只是冰山一角。理論上,做市商爲新代幣提供流動性,維持價格穩定和市場深度。但在實際操作中,若缺乏監管或透明機制,做市商可能被濫用爲操控市場、暗中轉移大量代幣的工具,損害普通投資者權益,破壞市場公平。

二、AI與支付金融

本週某公鏈官方推出新協議與AI支持計劃,希望爲開發者提供標準化、安全的AI集成框架,推動Web3生態中的AI創新,解決區塊鏈數據訪問和安全挑戰,助力構建"代理化"未來。

該公鏈將通過黑客松、AI代理解決方案、孵化器計劃三方面扶持AI。這一消息因被某知名人士轉發而受到廣泛關注。

從GPT開始,AI一直是熱點話題。在Web3世界中,各類AI相關或蹭AI概念的項目層出不窮,反映了主流敘事中AI的重要地位。

2024年是AI公司融資的突破之年。全球近三分之一的風險投資流向了AI相關領域,使其成爲領先的融資領域。數據顯示,AI相關公司融資超1000億美元,同比增長80%以上,超過過去十年每一年的融資額。

2024年第四季度後期融資達610億美元,環比增長超70%,同比增長約70%。最大變化是10億美元級融資增加,涉及AI、應用AI、能源、半導體、銀行、安全和航空航天等多個領域。

另外,2024年5月數據顯示,AI初創公司在種子輪、A輪和B輪的VC融資中均高於非AI初創公司。

據悉,某政府計劃取消對AI芯片的部分出口限制,作爲修訂半導體貿易限制的更廣泛努力的一部分。新政策將國家劃分爲三類,以監管主要芯片公司的出口。

美國在AI融資中佔據主導,2024年AI融資佔美國VC交易價值的46.4%,總計約970億美元,交易數量近4000筆。預計今年Web3 AI項目數量將迎來爆發式增長,爲市場帶來新的財富機遇和價值創造空間。

目前值得關注的未發幣AI項目包括融資1.05億美元的0G和融資8500萬美元的Sentient。

在支付金融賽道,某交易所推出專注於穩定幣支付的產品,首期支持USDT和USDC,未來將接入更多穩定幣。另一交易所則與某國家合作,推出全球首個國家級加密旅遊支付系統。頭部交易所的布局印證了支付金融賽道的潛力,特別是在穩定幣監管合規的背景下。

此前推薦的某支付金融項目存款活動非常熱門,其團隊稱將於Q2發幣。該項目兩輪融資合計4630萬美元,獲得多家知名機構投資。

三、政策監管

1. 某州通過戰略比特幣儲備法案,授權州財政官員購買比特幣

• 5月7日,該州成爲美國首個通過戰略比特幣儲備法的州,授權州財政官員直接或通過ETP購買比特幣。
• 法案允許州財政將最多5%資金(約2.8億至7.7億美元)投資於市值超5000億美元的貴金屬和加密貨幣,目前僅比特幣符合條件。
• 此舉標志美國進入加密貨幣合規投資領域,預示更多州可能跟進。法案要求執行美國監管托管以確保安全透明,將於60天後生效。
• 值得注意的是,布雷頓森林體系也誕生於該州。1944年,44個盟國代表在此召開會議,建立了IMF和世界銀行,確立了以美元和黃金爲基礎的固定匯率制度,該體系直到1971年崩潰。

2. 美國參議院否決《穩定幣創新與安全法案》

• 5月9日,美國參議院以48:49否決了該法案的推進動議,民主黨人集體投反對票。
• 該法案旨在爲美國穩定幣創建清晰的聯邦監管框架,定義支付穩定幣爲與固定貨幣價值掛鉤的數字資產,並要求1:1儲備支持。
• 法案規定,市值小於100億美元的發行者由州監管,大於100億美元的則由聯邦監管。要求每月流動性報告和儲備披露,確保市場穩定。
• 民主黨要求加入禁止政府官員持有加密資產等條款,但未被採納。共和黨人稱將於近期再次推進表決。
• 法案未通過導致美國穩定幣市場維持現有州級監管,缺乏統一聯邦框架,可能限制市場增長並削弱美國在全球數字金融中的競爭力。
• 如果通過,ETH可能受益。以太坊是USDC的主要發行平台,約65.6%的USDC供應量在以太坊上。法案可能增加穩定幣使用,推高ETH需求,尤其在DeFi和支付領域。