牛市回歸，四大要點助你篩選優質山寨幣

加密市場的牛市氛圍似乎已經回歸，至少近期如此。這不禁讓人思考：哪些山寨幣能在此輪行情中脫穎而出，帶來超額收益？

與2021年牛市期間幾乎所有山寨幣都在暴漲不同，當前市場已經發生了顯著變化。如今，市面上已經存在數百萬種新山寨幣，想要獲得超額收益，必須對投資標的進行精心篩選。

本文將分享一份加密項目篩選清單，以及在選擇項目時需要重點關注的幾個方面。

1. 社交熱度與用戶認知

回顧過去12個月表現最佳的代幣，不難發現HYPE、VIRTUAL和一些熱門meme幣位列其中。雖然並非所有這些代幣都具備強大的基本面，但它們有一個共同特點：在社交媒體上擁有極高的用戶認知度，且擁有一批忠實的支持者不斷在社交平台上進行宣傳。

此外，大多數表現優異的代幣還與強有力的市場敘事相關聯。例如，Virtual在AI概念火熱時持續漲，而Meme幣則在2024年第四季度至2025年第一季度初因網路Meme文化的流行而升值。

建議投資者關注當前熱門的市場敘事，並在社交平台上尋找那些擁有高度活躍社群的代幣項目。

2. 增長指標

盡管在牛市中市場熱度往往比基本面更爲重要，但理想的投資標的應該是既能獲得高關注度，又能實現產品與市場的良好匹配。

特別值得關注的是那些主要指標近期呈現爆發式增長的項目。以穩定幣協議Ethena爲例，其在過去30天裏總鎖倉量（TVL）增長了50%，同時在社交平台上也受到了廣泛關注和分析。結果，Ethena的代幣ENA在過去一個月裏上漲了154%。

投資者可以通過關注那些處於早期階段、數據指標持續增長（如TVL、收入、手續費等）且具備一定社群熱度的項目來獲取可觀收益。數據平台如DeFiLlama可以幫助發現增長最快的項目。

3. 合理的代幣經濟學

對於中長期投資而言，代幣經濟學至關重要。以TIA代幣爲例，其在過去17個月裏暴跌超過90%，主要原因是早期投資者在每次代幣解鎖後進行大規模拋售。

在購買代幣前，應重點關注以下幾個方面：

代幣解鎖計劃

通常，理想的情況是流通供應量至少達到30%，且年度代幣釋放量（即通脹率）不超過20%-35%。此外，應避開近期有大規模代幣解鎖（如解鎖量超過當前流通供應量20%）的項目。

代幣實用性

投資者應思考兩個關鍵問題：該代幣是否會因協議的成功而受益？爲什麼其他人會願意以更高的價格購買它？分紅機制或代幣回購計劃通常是較好的選擇。

雖然強大的代幣實用性是一個巨大優勢，但並非絕對必要。歷史上也有許多實用性不高的代幣表現出色。

4. 社區優先

在當前市場環境下，奉行社區優先理念的項目比以往任何時候都更具吸引力。越來越多的投資者傾向於支持那些重視社區的團隊，而非模糊且缺乏吸引力的項目。

社區優先項目通常具有以下特徵：

• 進行大規模空投
• 團隊注重兌現承諾
• 團隊在社交平台上保持活躍，持續與社區互動
• 代幣供應量中有相當比例分配給社區

除上述因素外，即將到來的重大利好消息（如協議升級、代幣經濟模型改進或新產品發布）也可能推動代幣價格漲，前提是這些利好尚未被市場充分消化。

最後，切記即使是優質資產，買入價格過高也可能導致糟糕的投資結果。投資者應耐心等待合適的時機，避免盲目追漲。