區塊鏈價格機制的演進與思考

在區塊鏈發展歷程中，去中心化的價格博弈機制一直是一個被忽視的重要問題。隨着近年來去中心化金融(DeFi)的迅速崛起，業內外人士才開始對鏈上價格機制有了初步的認知和探索。如何在區塊鏈上以更符合其本質的方式生成價格這一關鍵變量，是一個非常值得深入研究的方向。

比特幣作爲世界上第一個區塊鏈項目，開創了"區塊鏈"這一概念。比特幣的第一筆場外交易發生在美國佛羅裏達州，一位程序員用10000枚BTC換取了兩張披薩券，從而誕生了比特幣0.003美分的首個價格。這標志着比特幣貨幣交易屬性的萌芽。

隨着數字貨幣交易所的出現，"價格需求"應運而生。礦工、信仰者、資本家、普通投資者等各方參與者的博弈逐步完善了比特幣的一般均衡屬性。然而，隨着比特幣熱度上升和傳統金融向加密資產傾斜，中心化交易所的不透明性問題也日益嚴重。我們很難確定在中心化交易所看到的當前價格是否可信。

中心化交易所與純鏈上交互存在計算單位的差異。交易所以毫秒計，而區塊鏈以區塊爲單位。這種割裂導致我們無法準確評估交易所提供的價格數據。缺乏有效監管的加密領域難免存在數據造假現象，這也使得熱錢和槓杆更容易在此肆意躁動。

2008年全球金融危機後，"信任"和"安全"成爲重要課題。比特幣白皮書的發布提出了一個不基於"信任"的協議構想。比特幣的去中心化特質，即不受任何主體控制的發行和轉帳機制，是對傳統金融體系的一種顛覆。

比特幣協議通過廣播交易信息並由所有節點確認來實現去中心化。這種方式雖然效率較低，但無需信任任何第三方擔保卻能實現高度安全。經過十多年發展，比特幣已能輕鬆實現過億美金的價值轉移，其效率隨着去中心化程度的提升而提升。

對於加密資產，價格機制即定價過程掌握在參與博弈的各方手中。這個市場化的博弈過程是否可以公示於鏈上?定價過程是否能像轉帳過程一樣以去中心化方式在鏈上生成?隨着去中心化程度提高和參與者增多，其安全性是否會隨之提升?這些都是值得思考的問題。

目前大多數DeFi協議採用節點喂價的預言機或項目方自行輸出價格的方式。這種做法基本是接入中心化交易所API並上傳數據，與區塊鏈"去中心化"、"信任機器"的本質相悖。同時，當前預言機的價格輸出不夠連貫，難以滿足更大體量市場的需求。

NEST協議選擇了延續比特幣的去中心化路線，以非合作博弈方式在鏈上同步生成價格信息。任何人都可以對NEST系統中的價格進行驗證，這與比特幣協議中所有節點確認交易的機制類似。NEST系統的安全性和可承載的資金體量隨參與博弈玩家數量的增加而提升。

去中心化是一種文明的體現，而區塊鏈則是一門科學。價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說雖然不能保證一定成功，但方向無疑是正確的。在區塊鏈這一新興領域，我們需要不斷探索和驗證，才能最終找到最佳的解決方案。