Boros: 永續合約費率預測市場的創新嘗試

Boros是一個將CEX和DEX永續合約費率的變化轉化爲可交易標的的創新平台。它本質上是一個永續合約費率預測市場，而非簡單地將費率本身代幣化。

Boros通過兩個關鍵數值來體現費率變化:

1. 隱含APR：反映Boros交易者對費率的預測，通過平台內的交易形成。

2. 基礎APR：某品種在特定永續合約平台的實際費率，以年化形式展示。

在Boros上交易，實際上是在預測基礎APR是否會高於或低於隱含APR。如果高於，多頭獲利；如果低於，空頭獲利。隨着到期日接近，隱含APR會逐漸向基礎APR靠攏。

用戶可以在Boros上進行多空雙向交易，最高支持1.4倍槓杆。

做多策略

做多費率意味着預期實際費率會高於Boros當前費率。在每8小時的結算時間結束時，用戶將獲得基礎APR與隱含APR之間的差額。

做空策略

做空費率則是預期實際費率會低於Boros當前費率。同樣在結算時間結束時，用戶將獲得隱含APR與基礎APR之間的差額。

隱含APR向基礎APR收斂的機制主要通過每8小時的費率結算Rebase和套利機會來實現。這使得Boros內的交易反映了市場對未來費率變化的預期。

Boros的使用場景

1. 做多場景：

   • 方向性投機
   • 週期性交易
   • 均值套利
   • 跨品種套利
   • 事件交易
   • 費率對沖
   • 高級策略（如配合期權交易）

2. 做空場景：

   • 爲穩定幣項目提供固定APY
   • 礦工/質押者對沖
   • DeFi質押對沖

Boros的產品設計獨特之處在於它創造了一個獨立的定價體系，讓市場參與者能夠交易對未來市場變化的預期。這種設計爲未來開闢了更多創新空間，如創建不同期限的品種或組合品種。

目前，Boros支持Arbitrum鏈，並提供交叉保證金和獨立保證金兩種帳戶模式。它支持某交易平台U本位BTC、ETH品種，未來可能會擴展到其他平台。

Boros不僅是一個套利和風險對沖工具，還可能成爲反映市場預期變化的重要指標，並有望衍生出更多創新的DeFi產品。