加密貨幣市場的週期、機遇與挑戰

在加密貨幣行業中,"賺錢"、"機會"和"週期"這幾個關鍵詞頻繁出現,反映了這個領域的不穩定性以及人性在其中的反復。我們正在探討的並非一個已被驗證的商業模式,而是關於這個高風險、高回報市場中的種種探索,以及如何在波動的環境中找到穩定的盈利路徑。

Solv Protocol的發展歷程,從以太坊生態的爆發到比特幣生態的崛起,再到不斷迭代的金融生息產品,每一步都恰好契合了行業的發展週期。某加密貨幣和區塊鏈訪談節目特別邀請了Solv Protocol的創始人Ryan。Solv自2020年成立,在DeFi Summer中迅速嶄露頭角,經歷了兩個市場週期,並精準把握了許多人未曾察覺的行業風口,爲比特幣和虛擬資產的未來提供了全新的思考方式。

恐慌蔓延與避險主義

加密世界的"淘金熱"正逐漸冷卻。市場情緒轉向恐慌,投資者信心逐漸瓦解,許多人正通過撤資和觀望,以更加謹慎的態度重新審視他們的投資策略。對於加密貨幣行業而言,紅利的消退不僅僅是簡單的市場回調,背後隱藏着更深層次的市場週期與技術演進規律。

比特幣價格回落引發了市場對這輪牛市是否已經結束的廣泛討論。今年減半後的四個月,比特幣價格下跌了近5%,這是比特幣在減半後首次出現價格下跌的情況,甚至一度跌破六萬美元。當前市場上,"退圈"、"質疑"、"紅利消失"的聲音此起彼伏。這一切,歸根結底不過是市場波動週期中,個體在面對不確定性時的迷茫與反應。

週期紅利是否已經消失?

這一變化並未削弱核心投資者的信心。那些在上一輪牛市中獲得巨大收益的投資者,依然堅信加密貨幣的長期價值,並繼續加碼他們的持倉。隨着市場動蕩,一部分投機者開始撤離,而真正理解行業週期的投資者則看到了新的機會。不僅是比特幣和以太坊,還開始將目光投向了新興的解決方案和更多資產配置的玩法。

Ryan認爲,加密貨幣行業的週期性紅利並未完全消失。對比傳統市場,仍然具有優勢。他表示:"大概持續到2028年左右,機會依然存在。不過,這一輪週期相比上一輪,很多套利機會已經明顯減少。"

從SolvETH到SolvBTC的轉變,意味着團隊對比特幣的前景更加看好。Ryan解釋道:"從2024年開始,我們基本上專注於比特幣的收益資產。主要原因在於,穩定幣和以太坊市場已經成爲紅海市場,競爭非常激烈。上一輪週期是算法創新和底層基建創新的週期。但這一輪週期的重點轉移到了資產創新。誰能在這個行業中引入增量資產,誰就能在這一周期取得更大的成功。"

零和博弈下的散戶生存之戰

對於當前市場環境下散戶賺錢的可能性,Ryan表示:"任何一個理性且做出了正確選擇的人,持有比特幣到現在,其實都是穩賺的。關鍵在於,很多散戶過去並不喜歡持有比特幣。如果操作不當,大部分散戶都會在波動中被淘汰。"

Ryan認爲,接下來有兩個關鍵步驟需要實施:一是"回歸本質",即重新審視和選擇具有真正價值支撐的加密資產,而不是盲目追逐短期炒作熱點;二是"保持理性",即在市場波動中堅持長期投資策略,而非被短期市場情緒左右。

"這一輪週期與過去的兩輪週期有很大的不同。比特幣的牛市使其資產地位在全球範圍內進一步提升,特別是在傳統金融世界的證明過程中,它的財富效應得到了越來越多的認可。持有比特幣的人更有可能獲得確定性的收益,盡管幅度可能不會像過去那樣高。這實際上是行業成熟的一個跡象。

相對而言,山寨幣現在並不處於一個絕對的牛市階段。從宏觀角度看,現在參與山寨幣的投資,虧錢的概率要大於賺錢的概率。"

比特幣新使命與DeFi創新之路

近期,Babylon上線了比特幣質押主網,試圖證明最大的加密資產即將成爲PoS系統的安全基石。比特幣或許可以迎來繼價值存儲和簡單支付之外的第三個原生用例——質押。通過質押,比特幣資產可以用來保護網路並獲得收益,爲PoS鏈及其他去中心化應用提供更加安全、可靠的基礎設施,同時釋放出1萬億美元比特幣生態系統的潛在價值。

Solv爲Babylon主網第一期質押存入了250 BTC,達到硬頂,佔據市場中最大的babylon 質押份額。對於Solv來說,這是一次戰略性布局,與Ryan提到的關於比特幣資產的思考、新應用的可能性不謀而合。

Ryan認爲,目前市場上對於新產品的需求在不斷增高,作爲一個DeFi生息的項目,產品迭代的過程其實就是如何組織資產的博弈關係。"但算法創新的階段已經過去了,人們現在需要的是更加成熟的產品,當前的創新已經走到了金字塔的頂端,特別是在利率互換等高級金融產品領域。"

金融自由和區塊鏈民主

討論DeFi的未來時,Ryan強調:"DeFi並不能完全替代傳統金融,而是通過更高效的方式改善某些低效的環節,兩者之間注定是相輔相成的。過去難以觸及的國際資產,如今可以通過區塊鏈更好地接觸到全球投資者,增加流動性。這種方式特別適用於一些非金融資產,比如門票或其他不完全定義爲金融類的資產。傳統金融體系對證券類資產的監管非常嚴格,而DeFi可以爲第二、第三類非金融資產提供更好的服務。"

Ryan認爲,雖然大多數人進入這個行業是爲了賺錢,但也有一小部分人是因爲對區塊鏈技術的信仰。他選擇區塊鏈行業的主要原因是看到了其巨大的商業價值:"盡管金融行業的用戶價值和產品價值極高,但其背後的信任構建成本同樣巨大。而與傳統金融相比,區塊鏈技術則以極低的成本構建信任,讓我意識到,這一領域的商業價值是巨大的,通過區塊鏈技術,我能夠以比傳統金融更低的成本構建出更具價值的金融產品。"