比特币现货ETF吸引了1100万美元的资金，尽管GBTC流出。

2024-08-27, 09:48

[TL;DR]

在过去的两周中，富达和比维斯的BITB出现了净资本流入。

Grayscale的GBTC在过去两周出现了净流出。

机构投资者继续投资现货比特币 ETFs。

介绍

加密货币ETF的引入为人们提供了一种新的投资方式，无需拥有加密货币。尤其是交易所交易基金吸引了更倾向于投资受监管产品而非非监管产品的机构投资者。Grayscale比特币信托基金（GBTC）和iShares比特币信托基金（IBIT）是领先的现货比特币ETF。今天，我们将对美国上市的现货比特币ETF进行分析。

比特币ETF流入和GBTC流出的当前状况

现货比特币ETF市场的形势相对平衡，一些基金出现了流入，而其他基金出现了流出。根据比特币市场趋势，尽管Grayscale比特币信托基金（GBTC）出现了大规模流出，大部分比特币ETF仍然录得了可观的流入。例如，8月15日，比特币现货交易所交易基金（ETF）净流入1111万美元，显示这些基金是加密货币投资领域的重要组成部分。

Sosovalue 数据显示，现货比特币ETF的累计净流入已达到173.3亿美元，为总净资产值519.9亿美元做出了贡献。截至目前，520亿美元的区块链ETF流入占总比特币市值的4.65%。这一里程碑显示了数字资产管理公司根据其加密货币投资策略对加密货币的兴趣不断增长。

就资金流入而言，8月15日，富达领先，达1620万美元，其次是最近推出的Grayscale比特币小型信托，达1370万美元。排名第三的是Biwise的BITB，资金流入达620万美元。在所有现货比特币ETF中，Grayscale的GBTC是唯一一只注册了净流出的ETF，净流出额达2500万美元，自1月份成立以来，累计流出达195.7亿美元。其他七只现货比特币ETF在那一天没有任何活动。总的来说，高额的现货比特币ETF资金流入表明机构加密货币采用率上升。

分析现货比特币ETF市场表现：GBTC流出量高的原因

当美国证券交易委员会在一月份批准现货比特币ETF Grayscale在一开始就占据了强势优势。可悲的是，这种优势已不复存在，因为大多数投资者正在将资金转移到其他数字资产管理公司，如富达。尽管Grayscale是第一家提供ETF类型产品的公司，但现在已有几家竞争对手正在抢风头。

许多投资者很快就从Grayscale撤出资金，这一趋势仍在持续。在过去的两周里，投资者从Grayscale撤出了超过2亿美元。此外，在过去一个月里，超过9.35亿美元离开了该基金。由于这些提款和价格波动的综合影响，GBTC的总资产价值已经下降到了131亿美元，这是自去年三月以来的最低AUM。

根据沙丘分析，黑石资产管理该公司已在管理资产方面超过了Grayscale。 BlackRock的iShares比特币信托（IBIT）现在持有约37.6％，价值约201亿美元的比特币现货ETF总资产。更重要的是，富达的Wise Origin比特币基金（FBTC）的资产管理规模占市场的21.3％。因此，它有很大可能在不久的将来也会超过Grayscale。

GBTC出现大量资金外流的原因有很多。其中一个可能导致资金外流的原因是纽约证券交易所（NYSE）Arca电子交易所撤回了一项规则，该规则本来会… 允许交易加密货币ETF 包括GBTC。另一个原因是GBTC的费用要高于其他比特币ETF发行人的费用。例如，GBTC的费用比例为1.5%，远高于贝莱德的IBIT的0.12%。此外，GBTC的费用比例比Hashdex比特币ETF（DEFI）高约60个基点，是下一个费用最高的基金。

当前投资者情绪和策略评估

最近的趋势表明，投资者已经现货比特币ETF的信心. 总体而言，该行业的流入有所增加。 GBTC的大额流出显示出投资者的不同偏好。一些ETF投资者可能正在将资金从GBTC转移到其他资产管理公司。这也表明投资费用是许多投资者考虑的重要因素。

比特币ETF和GBTC的未来

从一月以来比特币ETF投资的发展情况来看，市场对这些基金的反应非常积极。无论是零售投资者还是机构投资者都在持续投资ETF，这显示了他们对该产品的信任。此外，市场操纵从未发生过的事实也是一个很好的保证。加密货币ETF是可靠的投资产品. 因此，加密市场可以安全地预期市场上会推出更多的加密货币ETP，这将增加市场竞争。随着比特币ETF在许多国家可用，全球对比特币投资的可访问性将增加。特别是，比特币ETF将吸引许多机构投资者，这将有助于使比特币和其他加密资产合法化。

另一方面，Grayscale已经表明了通过推出比特币Mini信托（由GBTC的一部分种子）来保持比特币ETF领域领导地位的意图。由于Grayscale比特币Mini信托的费用较低，可能会吸引许多投资者，从而增加资金流入该基金。现有的GBTC投资者将受益于更低的总混合费用。当将资金转移到比特币Mini信托时，他们也可能被免除缴纳资本利得税。