在当前加密行业的各大赛道中，稳定币支付和 DeFi 应用已被验证为具备真实市场需求和长期价值的两大垂直领域。与此同时，AI Agents 的快速发展正成为 AI 产业面向用户的实际交互入口，逐步构建 AI 与用户之间的关键桥梁。

在加密与 AI 融合的演进中，特别是 AI 为加密应用赋能的浪潮下，行业的创新实践主要围绕以下三大典型场景：

• 对话式 Agent：如聊天机器人、陪伴助手等，虽然大多数目前仍基于通用大模型进行封装，但其开发门槛低、交互自然，并结合代币激励，成为最早触达用户并获得市场关注的形态。
• 信息聚合型 Agent：聚焦于链上与链下数据的整合与解读。例如 @KaitoAI 和 @aixbt_agent，已在 Web 端实现信息聚合，链上数据的深度整合还处于初步探索阶段，市场尚未形成龙头。
• 策略执行型 Agent：以稳定币支付和 DeFi 策略自动化为核心，主要细分为（1）Agent Payment 和（2）DeFAI。此类 Agent 深度嵌入链上交易及资产管理逻辑，有望摆脱短期炒作，构筑可持续、高效的金融自动化底座。

本文聚焦 DeFi 与 AI 融合的技术演化路径，梳理自动化到智能 Agent 升级的全流程，剖析策略执行型 Agent 的底层基础设施、应用空间及核心难点。

DeFi 智能进阶三阶段：从自动化到 Copilot 再到 AgentFi

DeFi 智能化迭代可划分为三个主要阶段：

• 自动化（Automation Infra）：基于规则的触发机制，仅能完成套利、再平衡、止损等预设任务，无法自主生成策略，亦不具备自驱闭环能力。
• 意图中心 Copilot：引入意图识别与语义理解，用户通过自然语言指令输入，系统解析后分解为候选执行路径，但执行权仍掌握在用户手中，尚未实现自主化循环。
• AgentFi：实现完整的智能闭环——感知-推理/策略生成-链上执行-持续演化。AgentFi 代表具备自主决策、自适应学习、自动执行能力的链上 Agent，可独立闭环成长并进化。

判断是否为真正的 AgentFi 项目，需至少满足下述五大核心标准中的三项：

• 可自主感知链上状态/市场信号（具备实时监测能力，非固定输入）；
• 可自主生成和组合策略（非仅限预设，能根据场景动态制定行动方案）；
• 具备自主链上执行能力（能自动完成 Swap、借贷、质押等复杂操作，无需人工操作）；
• 具备持久状态与自我进化能力（生命周期持续，能根据反馈不断自我调整）；
• 原生 Agent 架构（支持专用 SDK、定制执行环境、意图路由或执行中间件等生态）；

换言之：自动化交易 ≠ Copilot，更不能等同于 AgentFi。

• 自动化交易仅是基于规则的触发引擎；
• Copilot 可理解用户意图并给出操作建议，但依然依赖人工输入与确认；
• 真正的 AgentFi 需满足感知、推理、自主链上操作三大闭环，并能长期自我演化，无需人工持续介入。

DeFi 场景智能化适配分析：

当前 DeFi 主要应用可分为两大类：

• Token 资本市场：聚焦资产流通与兑换
• 固定收益：聚焦收益型金融策略

二者与智能执行的契合度差异显著：

一、Token 资本市场类：资产流转与兑换场景

此类场景典型代表为 Swap、跨链桥、法币出入金等单步原子性交互。其核心特征为“意图驱动+单步执行”，不涉及收益叠加、状态持久或智能演化，天然更适合意图 Copilot，不属于 AgentFi 范畴。

技术门槛低、操作简单，当前大部分 DeFAI 项目归于此类，尚未形成真正的 AgentFi 闭环。

当然，高阶 Swap 策略（如跨资产套利、永续对冲 LP、杠杆再平衡等）未来需要 AI Agents 参与，但目前尚在前沿探索。

收益型金融场景则与“策略闭环+自主执行”的 AgentFi 模型高度契合，其关键特性包括：

• 收益目标（如 APR/APY）可量化，为 Agent 提供明确优化目标；
• 策略空间广，涉及跨资产、多周期、多平台、多步骤多维组合；
• 需频繁管理和实时调整，极其适合由链上 Agent 自动化执行和托管。

受收益周期、波动频率、数据复杂度、跨协议集成及合规等制约，不同收益型场景在 AgentFi 适配性和工程复杂度上差异极大，优先推荐：

高优先级：

• 借贷：利率波动易监控，执行逻辑标准化，适合轻量 Agent；
• 收益农场：流动性池高度动态，组合策略丰富且收益波动大，AgentFi 可显著提升 APY 和交互效率，但需较强工程能力。

中长期探索：

• Pendle 收益交易：期限与收益清晰，适合 Agent 管理轮动与跨池套利；
• 资金费率套利：理论收益高，但需攻克跨市场、链下交互等高工程难度；
• LRT 动态组合管理：静态质押不适配，潜力在 LRT 结合 LP/借贷/自动再平衡等策略；
• RWA 多资产投资组合管理：短期难以快速实现，长期可作为资产配置与到期计划的智能辅助。

DeFi 智能化场景全景：

二、自动化工具：规则触发与条件执行

Gelato @gelatonetwork 是最早的 DeFi 自动化基础设施之一，曾服务 @aave、@reflexerfinance 等项目，现已转型为 Rollup-as-a-Service。链上自动化主战场已转向 DeFi 资产管理平台（如 @DeFiSaver、@Instadapp），这些平台提供限价单、清算保护、自动再平衡、定投、网格等标准化自动模块。

进阶型 DeFi 自动化平台：

Mimic.fi – https://www.mimic.fi/ @mimicfi

面向 DeFi 开发者和项目的链上自动化平台，支持 Arbitrum、Base、Optimism 等多链。架构包括：任务/触发定义（规划）、意图广播与竞争执行（执行）、三重安全验证与风控（安全）。目前基于 SDK，处于早期应用阶段。

AFI Protocol – https://www.afiprotocol.ai/ @afiprotocol_ai

算法驱动的 Agent 执行网络，主打 7x24 小时非托管自动化，解决 DeFi 执行碎片、策略门槛高、风险响应不足等问题。

提供可编程策略、权限控制、SDK 工具和原生收益型稳定币 afiUSD。现处 Sonic Labs 内测阶段，尚未面向 C 端用户开放。

三、意图型 Copilot：意图表达与执行建议

2024 年底大热的 DeFAI 叙事（不含 Meme 项目）本质为意图型 Copilot，用户用自然语言表达意图，系统建议操作或完成基础链上交易。

当前主能力停留在“意图识别+Copilot 辅助执行”，缺乏策略闭环和持续优化。受限于语义理解、跨协议交互和反馈机制，大部分产品体验仍有较大提升空间。

代表项目：

HeyElsa – https://app.heyelsa.ai/ @HeyElsaAI

HeyElsa 是 Web3 AI Copilot，支持用户用自然语言执行交易、跨链、NFT 购买、止损、Zora 代币创建等。定位对话式加密助手，服务新手至高阶交易者，现已上线 10+ 公链。日均交易额 100 万美元，日活跃用户 3,000-5,000，集成收益优化和自动化执行，为 AgentFi 奠定坚实基础。

Bankr – https://bankr.bot/ @bankrbot

意图型交易助手，融合 AI、DeFi、社交功能。用户可在 X 或专用终端用自然语言执行 Swap、限价单、跨链、代币发行、NFT Mint 等，覆盖 Base、Solana、Polygon、以太坊主网。打造完整意图→编译→执行流程，极简 UI，社交集成流畅，依靠代币激励和收入分成驱动增长。

Griffain – https://griffain.com/ @griffaindotcom

基于 Solana 的多功能 AI Agent 平台，用户通过 Copilot 自然语言查询资产、交易 NFT、管理 LP。平台开放多 Agent 模块和社区共建，采用 Anchor 框架，集成 Jupiter、Tensor 等，移动端和可组合性突出，现已上线 10+ 主力模块，执行力强。

Symphony – https://www.symphony.io/ @symphonyio

AI Agent 执行基础设施，打造意图建模、路由发现、RFQ 执行、账户抽象的全栈系统。对话助手 Sympson 已提供市场数据和策略建议，暂未开放完整链上执行。Symphony 为 AgentFi 打下基础，未来有望支持协作式 Agent 执行和跨链。

HeyAnon – https://heyanon.ai/ @HeyAnonai

集意图交互、链上自动化与智能分析于一体的 DeFAI 平台。

支持以太坊、Base、Solana 等多链和 LayerZero、deBridge 等跨链桥。用户可用自然语言完成 Swap、借贷、质押、市场分析。尽管创始人热度高，产品仍处 Copilot 阶段，策略和智能执行有待完善，长期可持续性待观察。

以上评分依据作者评测时的可用性、用户体验及公开路线图，主观色彩浓，未包含代码安全审计，不构成投资建议。

四、AgentFi 智能体：策略闭环与自主执行

我们认为 AgentFi 相较于意图型 Copilot，是 DeFi 智能化的更高阶段。这类 Agent 拥有独立收益策略和链上自主执行能力，显著提升用户执行效率和资金利用率。

2025 年，AgentFi 项目已密集上线或开发中，聚焦借贷和流动性挖矿。例如 Giza ARMA、Theoriq AlphaSwarm、Almanak、Brahma、Olas Agent 系列等。

🔹 Giza ARMA – https://arma.xyz/ @gizatechxyz

Giza ARMA 是面向跨协议稳定币收益优化的智能 Agent，部署于 Base，集成 Aave、Morpho、Compound、Moonwell 等主流借贷，支持跨协议再平衡、自动复利、智能资产切换。策略系统实时监控收益率、交易成本和价差，自主调整配置，远超静态持有。模块化体系涵盖智能账户、会话密钥、核心逻辑、协议适配、风控和账务，确保非托管下高效安全的自动化。

ARMA 已全面上线，并持续迭代，是当前 DeFi 收益自动化领域应用价值极高的 AgentFi 产品。

📚 参考：

A New Paradigm for Stablecoin Yields: AgentFi to XenoFi

🔹 Theoriq – https://www.theoriq.ai/ @TheoriqAI

Theoriq Alpha Protocol 是多智能体协作协议，AlphaSwarm 为核心产品，聚焦流动性管理。

致力于构建感知-决策-执行全自动闭环，涵盖 Portal Agent（信号采集）、Knowledge Agent（分析与策略选择）、LP 助手（策略执行），可动态分配资产并实时收益优化，无需人工干预。

底层 Alpha Protocol 提供 Agent 注册、通信、参数配置和开发工具，是 DeFi 智能体操作系统。用户可通过 AlphaStudio 浏览、调用、组装 Agent，打造模块化自动策略。

近期通过 Kaito Capital Launchpad 完成 8,400 万美元融资，即将公开发币。AlphaSwarm 社区测试网已上线，主网即将发布。

📚 参考：

Theoriq: The Evolution of AgentFi in Liquidity Mining Yields

🔹 Almanak – https://almanak.co/ @Almanak__

Almanak 是一体化 DeFi 策略自动化智能体平台，结合非托管安全与 Python 策略引擎，助力交易员及开发者部署链上可持续策略。

核心模块涵盖：部署（引擎）、策略（逻辑）、钱包（Safe+Zodiac）、金库（资产代币化）。支持收益优化、跨协议交互、LP 提供与自动交易。突出 AI 感知与风险管控，7x24 小时自主运行。未来将引入多 Agent、AI 决策系统，打造下一代 AgentFi 基础设施。

策略引擎为 Python 状态机，作为智能体“决策大脑”，可根据市场数据、钱包状态、用户自定义条件自动执行链上操作。完整框架支持无需低层合约即可实现交易、借贷、LP 配置。加密隔离、权限控制和监控保障隐私和安全。用户可用 SDK 开发自定义策略，后续将支持自然语言。

现已上线以太坊主网 USDC 借贷金库，更多复杂策略处于测试阶段（白名单）。即将参与 cookie.fun cSNAPS 公募活动。

🔹 Brahma – https://brahma.fi/ @BrahmaFi

Brahma 定位为“互联网金融编排层”，抽象链上账户、执行逻辑及链下支付，助力用户及开发者高效管理链上/链下资产。架构包括智能账户、持久链上 Agent、资金编排栈，实现无后端智能资产管理。

已上线智能体包括：

• Felix Agent：优化 feUSD 金库利率，防止清算节省利息；
• Surge & Purge Agent：追踪波动并自动交易；
• Morpho Agent：部署及再平衡 Morpho 金库资金；
• ConsoleKit Framework：支持集成任意 AI 模型，实现统一策略与资产编排。

🔹 Olas – https://olas.network/ @autonolas

Olas 推出 Modius 和 Optimus Agent（归属 BabyDegen 系列），覆盖 Solana、Mode、Optimism、Base 等公链，支持完全链上交互、智能策略执行和资产自动管理。

• BabyDegen：Solana 上 AI 交易智能体，利用 CoinGecko 数据与社区策略自动交易，集成 Jupiter DEX，处于 Alpha 阶段；
• Modius Agent：Mode 上 USDC/ETH 组合管理器，集成 Balancer、Sturdy、Velodrome，24 小时运行，按用户偏好自动调整；
• Optimus Agent：Mode/Optimism/Base 多链智能体，整合 Uniswap、Velodrome 等协议，适合中高阶用户自动化配置资产。

🔹 Axal – https://www.getaxal.com/ @getaxal

Axal 的 Autopilot Yield 提供非托管、可验证收益管理，集成 Aave、Morpho、Kamino、Pendle、Hyperliquid 等协议，通过三档策略实现自动执行和风控：

保守型：

• 主要采用 Aave、Morpho 等优质协议（5–7% APY），通过 TVL 监控、止损和优选策略获得稳健收益。

均衡型：

• 中风险，预期年化 10–20%，用 feUSD、USDxL 等稳定币参与 LP 和套利，Axal 动态管理敞口。

激进型：

• 高风险（50%+ 年化），涉及高杠杆 LP、跨平台策略、低流动性做市和波动捕捉。智能体自动止损、退出和再部署策略，保障用户资金。

整体设计类似于传统理财风险评测体系。

🔹 Fungi.ag – https://fungi.ag/ @FungiAgents

Fungi.ag 专为 USDC 收益优化打造的全自动 AI 智能体，可基于 APR、费率、风险，自动分配资金至 Aave、Morpho、Moonwell、Fluid，无需手动操作，授权 Session Key 即可实现高效收益。

当前支持 Base，后续将扩展至 Arbitrum、Optimism。Fungi 还开放 Hypha 策略脚本接口，社区可共建 DCA、套利等新策略。DAO 及社交工具完善生态体系。

ZyFAI – https://www.zyf.ai/ @ZyfAI_

ZyFAI 是在 Base、Sonic 部署的智能 DeFi 助手，结合链上界面和 AI，实现分层资产管理。

核心三类策略：

• 保守型：主打稳定协议（Aave、Morpho、Compound、Moonwell、Spark），聚焦 USDC 安全存款和稳定收益；
• 高收益型：需质押 20,000 $ZFI 解锁，涵盖 Pendle、YieldFi、Harvest Finance、Wasabi，支持 LP、奖励分拆、杠杆金库等复杂策略，后续引入循环和中性产品；
• 空投型（开发中）：专注空投资格农耕机会最大化。

评分基于作者体验、路线图及可用性，主观性较强，未含代码安全审计，不构成投资建议。

AgentFi 落地与前沿展望

短期内，借贷和流动性挖矿是 AgentFi 最具价值、最易落地的场景，二者在 DeFi 生态内高度成熟，天然适合智能体嵌入，主要体现在：

极宽的策略空间与多维优化途径：

借贷不仅追逐高收益，还包括利差套利、杠杆轮回、债务再融资、清算保护等。

• 收益农场涉及收益跟踪、再平衡、自动复利、多层策略组合。

动态环境对实时感知和响应能力要求高：

• 利率波动、TVL 变化、激励调整、新池/协议上线等都影响最优策略，需动态策略调整。

执行窗口成本高，自动化释放最大化价值：

• 未及时迁移至最佳池产生机会成本，自动化可实现实时动态配置。

借贷 vs. 收益农场：AgentFi 落地成熟度分析

借贷智能体具备数据结构稳定、策略简明、易于落地等优势，如 Giza ARMA 已验证成效。

流动性挖矿则复杂度高，Agent 需适应价格波动、费用累计与动态分配，对感知、推理、执行要求极高，Theoriq 等项目正攻关此类难题。

中长期展望

Pendle 收益交易：

时间维度和收益曲线清晰，Pendle @pendle_fi 适合 Agent 管理期限轮动与多池套利。

创新结构支持资产拆分（PT 本金/低风险，YT 收益/高风险），天然适合策略模块化。

自动化痛点：

• 短期限池需频繁手动调整（常为 1–3 个月）；
• 收益波动大，跨池配置负担重；
• PT+YT 组合估值和对冲难度较高。

AgentFi 智能系统可将用户意图自动匹配最佳策略、自动分配、轮动和再部署，大幅提升资金效率。

Pendle 的时间、可拆分和动态属性，使其非常适合构建收益群体智能体或投资组合智能体。若能结合意图输入（如“6 个月可取、年化 10%”）和自动执行，Pendle 有望成为代表性 AgentFi 应用。

资金费率套利：

高收益高难度，需跨市场、跨链协调。

链上期权赛道遇冷，但永续合约依旧活跃。AgentFi 可推动资金费率套利、基差交易、智能对冲。

核心系统应具备：

• 数据采集（实时抓取 DeFi 和 CEX 资金费率、成本）；
• 决策模块（按风险动态判断开平仓）；
• 执行模块（自动部署/退出持仓）；
• 多链多账户组合管理。

难点在于：

• CEX API 尚未原生支持链上 Agent；
• 高频交易需极低延迟、Gas 优化、滑点控制；
• 复杂套利需群体智能体协作。

@ethena_labs 已自动化实现资金费率套利，尽管尚非原生 AgentFi，未来若开放模块并智能体化，有望成为去中心化 AgentFi 网络。

质押与再质押：

静态质押不适合 AgentFi，LRT 动态组合更具潜力。

通用质押操作简单、收益稳定、解绑周期长，自动化空间有限。但在可组合 LST/LRT（如 stETH、rsETH）、再质押+抵押+衍生品组合及监控型 Agent（可跟踪 APR、AVS 风险并动态调整）等复杂场景有发展空间。

不过，再质押整体热度下降，ETH 市场供需失衡、应用场景有限。头部如 EigenLayer、Either.fi 均在转型。因此质押更适合作为智能体组合模块，而非核心 AgentFi 场景。

RWA 资产：

T-bill 类协议不适用 AgentFi，多资产组合有可期空间。

主流 RWA 聚焦美债等低波动资产，年化 4–5%、操作频率低、监管严格，不适合高频或策略密集型自动化。未来可探索：

• 多资产型 RWA 投资组合智能体（如涉地产、信贷、应收账款等），定期再平衡、管理到期和资金批量再部署；
• RWA 质押和托管复用，如部分协议将美债 Token 质押用于借贷市场，Agent 可自动化 Deposit、抵押和收益提取，若 Pendle、Uniswap 等有流动性，Agent 能套利价格/收益偏差，实现资本轮动。

Swap 策略的智能组合：从意图基础设施到 AgentFi 引擎

现代 Swap 系统通过账户抽象和意图输入简化 DEX 路由，本质仍为单步自动化，缺乏实时感知和策略驱动。

AgentFi 网络下，Swap 可被纳入更复杂的金融操作链。例如：

“配置 stETH/USDC 获取最高收益”，Agent 可自动完成多跳 Swap、再质押、Pendle 拆分、收益农场、利润复投等全链路操作。

Swap 在以下场景尤为关键：

• 复合型收益策略路径路由；
• 跨市场套利/中性仓位管理；
• 批量动态执行，降低滑点，应对 MEV。

真正的 AgentFi Swap 智能体需：1）感知策略，2）跨协议编排，3）资本路径优化，4）时机与风险管控。

Swap Agent 的未来在于多策略整合、仓位再平衡、跨协议价值捕捉，发展空间广阔。

DeFi 智能进化路线图：从自动化到 Agent 网络

当前，DeFi 智能进化正按以下路线持续推进：

• 阶段一：自动化基础设施
  基础以规则触发和条件执行为主，实现定时/定价买卖、组合再平衡等操作。Gelato、Mimic 等典型致力于底层自动化执行平台。

• 阶段二：意图 Copilot
  由工具转向意图捕捉和最优建议生成，系统不仅能执行“要做什么”，还理解“用户真正需要什么”，推荐最佳执行路径。如 Bankr、HeyElsa 等显著提升 DeFi 易用性。

• 阶段三：AgentFi 智能体
  实现策略闭环和自动链上执行，Agent 能 24 小时自主管理资金，基于行情、用户偏好和策略自动感知、决策和执行。批量授权无需每步确认，体系安全和信任机制成核心挑战。Giza ARMA、Theoriq AlphaSwarm、Almanak、Brahma 等均在积极推动落地。

未来展望：迈向高级 AgentFi 网络

下一个突破点是打造可自主跨协议、跨资产执行复杂策略的高级 AgentFi 智能体，包括：

• Pendle 收益交易：Agent 管理 PT/YT 流动和套利，提升资金效率；
• 资金费率套利：跨链套利 Agent 捕捉不同资金率机会；
• Swap 策略组合：让 Swap 成为多策略收益引擎，智能体协同优化；
• 质押与再质押：Agent 动态配置和优化组合；
• RWA 资产配置：Agent 链上智能分配多元实物资产，全球收益最大化。

这就是 DeFi 从自动化到智能化、从工具到自主决策型 Agent 的整体演进蓝图。

免责声明：

1. 本文转载自 [0xjacobzhao]，版权归原作者 [0xjacobzhao] 所有。如有异议，请联系 Gate Learn 团队，我们将及时处理。
2. 免责声明：文中观点仅代表作者个人，不构成任何投资建议。
3. 本译文由 Gate Learn 团队负责，未获许可禁止复制、传播或侵权使用。