Solana DeFi生态深度解析：主要项目及发展趋势

根据最新数据，Solana的DeFi交易量持续增长，第一季度日均现货DEX交易量环比增长319%至15亿美元。以SLERF和BOME为代表的Memecoin交易是推动这一增长的主要因素。Solana凭借极低的交易费用和快速的确认速度，已成为散户和Memecoin交易者的聚集地。在SOL价格稳步上涨的背景下，Solana的总锁仓价值(TVL)也增长到了43.11亿美元。与其他公链类似，Solana的TVL主要来自DEX、LST、借贷平台和永续合约交易。

去中心化交易所(DEX)

去中心化交易所通常围绕特定生态系统运作，这一特点在Solana等非EVM链上尤为明显。

|项目|TVL(亿美元)|流通市值(亿美元)|FDV(亿美元)|24h交易量(亿美元)| |---|---|---|---|---| |Raydium|9.65|4.58|9.65|6.50| |Jupiter|5.96|11.72|86.82|8.18| |Orca|2.36|1.07|2.68|5.96|

Raydium

Raydium允许用户创建流动性池并引导代币流动性，这使得大量meme币在Solana上推出。Raydium曾是meme币发行的首选DEX，其TVL约为9.65亿美元，24小时交易量约为11.62亿美元。

然而，随着以Pump.fun为代表的Meme平台兴起，Raydium作为项目启动平台的影响力正在下降。如果这些新平台自建DEX，可能会对Raydium造成更大冲击。

Jupiter

Jupiter作为流动性聚合器，能在Solana上所有主要DEX和AMM中找到最优惠的价格路线，有效减少滑点和交易费用。它不仅是领先的DEX平台，还提供去中心化永续合约交易，支持高达100倍杠杆。

Jupiter还推出了MEME市场发掘工具APE，帮助用户发现最新上线的代币并进行风险评估。该平台的积分系统和空投计划也吸引了大量用户参与。

Orca

Orca以"DEX for people, not programs"为口号，长期位列Solana DEX前列。它采用类似UniswapV3的集中流动性主动做市模式 - Whirlpools，提高了资本利用效率。

流动性质押(LST)

Solana上用户对流动性质押需求不强，主要因为其没有最低质押量要求，且SOL价格相对较低。

|项目|LST|APY|TVL(亿美元)|流通市值(美元)|FDV(美元)| |---|---|---|---|---|---| |Jito|JitoSOL|8.26%|17.05|2.95亿|23.74亿| |Marinade|mSOL|7.44%|14.13|2741万|1.01亿| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|解锁量未知|683万|

Jito (JTO)

Jito在2023年9月推出空投积分计划后迅速成为该领域龙头。其TVL为17.05亿美元，是Solana生态中TVL最高的项目。JitoSOL的质押APY目前为8.26%。

Marinade

尽管知名度不及Jito，Marinade的原生质押更受欢迎，APY也更高。它拥有14.13亿美元的锁仓量，市值和FDV却远低于Jito，显示出潜在增长空间。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生态第二大LST项目，TVL约为2.75亿美元。其预估质押APY为7.06%，FDV仅687万美元，相比Jito有较大增长空间。

借贷

Save

Save（原Solend）是Solana上的算法去中心化借贷协议。它在速度和成本方面较传统借贷产品有显著优势。经历了22年11月的预言机攻击事件后，Save采用了PYTH预言机，提高了安全性。

目前Solana生态对借贷需求不高，可能与之前的安全问题有关。新的借贷协议Marginfi即将上线，值得关注。

衍生品

衍生品在Solana生态中包括多个协议，如Drift、Flash Trade和Zeta等。

|项目|TVL(亿美元)|FDV(美元)| |---|---|---| |Drift|3.6亿|5.3亿| |Flash Trade|1469万|5.5亿| |Zeta Markets|970万|未发币|

Drift

Drift拥有3.6亿美元TVL，提供盘前交易、20倍杠杆和抵押借贷等多功能。其V2版本在六个月内吸引了超过15,000名用户，交易量超过100亿美元。

Flash Trade

Flash Trade专注于Solana网络的去中心化现货和合约交易，特点是低交易费用和小价格影响。其独特的多资产池系统和NFT结构增加了用户参与度。

Zeta Markets

Zeta Markets旨在通过提供流动性、抵押不足的衍生品期权和期货交易，实现衍生品交易民主化。其简洁的操作界面和潜在的空投预期吸引了可观的TVL。

PYTH

PYTH作为Solana链上预言机的领先项目，相比Chainlink有诸多创新。它提供更快更稳定的数据更新，不仅适用于Solana链，还可应用于其他区块链，发展潜力巨大。

总结

Solana的DeFi生态正在快速发展，新兴产品不断涌现。虽然成熟产品有其优势，但新产品通过优化用户体验和积极的市场策略也能迅速吸引用户。随着创新项目的不断加入，Solana的DeFi生态将更加繁荣多样。