#Tokenized U.S. Stocks# 什么是代币化股票？代币化股票是如何运作的，以及实例

定义：

代币化股权是指通过区块链上的数字代币表示对公司或资产的所有权。

什么是代币化股权？

代币化股权是一个数字代币或"硬币"，代表一个公司或组织的股份。

随着区块链的日益普及，企业发现使用数字化的加密货币版本的股权变得更加方便。代币化股份作为一种筹集资本的方式正在兴起，其中企业以数字资产的形式发行股份，如加密货币或代币。

关键要点

代币化股权是通过数字代币或"硬币"来创建股权所有权单位。

股权代币化随着去中心化区块链系统的出现而变得流行，这些系统允许轻松且经济地创建、发行和转移数字代币。

代币化股权以首次代币发行(ICOs)的形式用于区块链项目，尽管作为交易证券的法律和监管地位仍然不确定。

理解代币化股权

代币化股权就像在上市公司购买的任何标准股份，除了这些股份是加密代币。

为了与股权所有权进行类比，假设您在股票交易所的首次公开募股期间购买了一家上市公司的股票。这些股票将被记入您的Demat账户——一个以电子形式持有金融证券（如股票和债券）的账户，用于在线交易和投资。代币化股权股票的工作方式相同，只不过这些股票是以数字加密货币或代币的形式存在。1
巴克斯特·海因斯。《数字金融：安全代币与区块链的真正潜力》，第55-58页。约翰·威利和儿子，2020年。
您不会进入您的Demat账户，而是会被记入您的区块链托管账户。

传统的筹集资本方法存在一些操作上的障碍。这些障碍包括关于常规簿记和账户维护的法规、遵守证券交易所严格规则、银行和其他金融机构不愿意发放信贷，以及企业主在说服私人投资者购买企业部分时面临的挑战。

相比之下，在区块链上对股权股份进行代币化可以为筹款提供灵活性。这种低成本的方法为根据感兴趣投资者的直接参与评估业务提供了一种可及的方式。2 估值主要依赖于市场力量，而不是一群赞助商或天使投资者。

代币化股权实践

许多新的初创公司和企业通过ICO筹集资金，为投资者分配代币股份。例如，总部位于美国的生物技术公司Quadrant Biosciences Inc.将其所有股权进行代币化，称为Quadrant Token，并通过代币销售提供了17%的稀释股权。它成功筹集了超过1300万美元，每股价格为1.25美元。Quadrant代币居住在其本地区块链上，代表传统股权。

基础区块链基础设施还支持所有与代币化股权相关的必要活动。例如，区块链系统处理流行的公司行为，如分红、合并、收购、股东投票和后续股权出售报价。

代币化股权与传统股票所有权有何不同？

尽管代币化股权代表了类似传统股票的所有权权益，但仍然存在一些关键差异。代币化股权是在区块链平台上发行、购买和出售的，而传统股票则在集中式股票交易所交易。这意味着代币化股权保存在数字钱包中，而传统股票通常保存在经纪账户中。代币化股权的监管环境仍在不断发展，而传统股票则受到成熟的证券法规的约束。

任何人都可以创建股权代币吗？

理论上，任何人都可以创建股权代币，但必须遵循法律法规。发行股权代币的公司必须遵循适用的证券法规，例如注册要求和披露义务。被代币化的公司或资产也必须具有允许代币化的法律结构，例如公司。创建和发行股权代币需要专业的技术知识和资源，包括区块链开发和智能合约编程。

持有代币化股权的风险有哪些？

像任何投资一样，代币化股权存在一定风险，包括公司股权价值的下降。代币化股权的价值可能会受到显著的价格波动，特别是在采用的早期阶段。更具体地说，关于代币化的法律和法规仍在不断发展，这造成了不确定性和潜在的合规风险。作为一种数字资产，代币化股权可能会受到黑客攻击、盗窃或其他安全漏洞的影响。如果您丢失了访问数字钱包的私钥，您也将永远失去您的股权代币。

代币化股权的红利和投票权如何处理？

代币化股权的具体股息和投票权条款取决于发行人，但将基于智能合约执行。这些是基于区块链的脚本，能够自动执行对手方之间预设的条款。股息支付可以被编程到智能合约中，从而根据持有比例自动分配给代币持有者。投票权也可以被纳入，使代币持有者能够通过基于区块链的投票机制参与治理决策。

底线

代币化股权代表在公司或企业中使用区块链网络上的数字代币的所有权权利。换句话说，它将传统股权（例如公司的股份）转换为可以在区块链平台上买卖和交易的加密货币。这使得去中心化的点对点交易成为可能，而不依赖于集中式股票交易所或私募市场。代币化还将股权划分为更小、更实惠的单位，使得分拆所有权成为可能，并可能增加流动性。股权的条款和条件，例如投票权和股息分配，可以编程到智能合约中，从而自动执行这些规则。
然而，代币化股权的法律法规仍在不断发展，与合规性、安全性和投资者保护相关的挑战仍需得到充分解决。