Solv Protocol：探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

引言

Solv Protocol成立于2020年，旨在降低创造和使用链上金融工具的门槛，为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的发展，Solv Protocol将重心放在BTCFi上，创造了全链收益比特币资产SolvBTC，为比特币持有人提供新的机会，同时创建高效的BTCFi生态系统。近期Solv Protocol推出了质押抽象层（SAL），简化和标准化跨链的比特币质押过程，抽象出比特币质押场景的复杂性，方便用户和开发者快速采用。

项目基本信息

基础信息

网站：

推特：@SolvProtocol，粉丝27.2万

上线时间：2021年6月主网上线

项目团队

核心团队

Ryan Chow: 联合创始人。毕业于北京外国语大学，曾在北京优赞科技担任联合创始人，致力于将区块链技术应用于汽车行业数据库。此外，他还在Singularity Financial担任金融分析师，研究区块链技术整合和金融监管。

Will Wang: 联合创始人。创造了"ERC-3525:半匀质化通证标准，他在金融IT领域从业20年，主持过世界上最大的基于开放平台和分布式技术的银行账务系统的设计与开发，是"中关村20周年突出贡献奖"获得者。

孟岩: 联合创始人。曾担任CSDN副总裁，此外，他也是一名活跃的Crypto行业内KOL。

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元。

天使轮

2020年11月10日，完成600万美元天使轮融资，由Laser Digital、UOB Venture、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、经纬创投、BincVentures、Emirates Consortium共同领投。

种子轮

2021年5月8日，完成200万美元种子轮融资，由某交易平台投资。

2021年8月30日，完成400万美元种子轮融资，Blockchain Capital、Sfermion和Gumi Cryptos Capital联合领投，DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、Spartan Group等参投。

2023年8月1日，完成600万美元种子轮融资，日本银行巨头野村证券旗下投资机构Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、经纬中国、Bing ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、Bytetrade labs等机构投资。

战略轮

2024年10月14日，完成1100万美元战略融资，由Laser Digital、Blockchain Capital和OKX Ventures等公司参投。

在三轮融资过程中Solv Protocol融资额达到2900万美元，多家知名投资机构对其进行大额投资，显示资本领域看好Solv Protocol的未来发展。

开发实力

Solv Protocol自2020年立项以来，一直在降低创造和使用链上金融工具门槛的方向上努力深耕。这使得Solv Protocol能够在BTCFi赛道兴起之后，快速发行BTC的封装资产SolvBTC，并迅速占领以BTC为基础的LST市场。从Solv Protocol实现各种关键技术节点的时间来看，项目如期完成了技术开发，显示出技术团队实力雄厚。

运行模式

Solv Protocol主张通过BTC质押解锁1.3万亿美元的BTC资产潜力。2024年项目重点转移到BTCFi上，推出全链收益BTC资产SolvBTC，释放BTC的质押流动性。近期又推出Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层概念，标志着开始对BTC的流动性进行聚合。

一体化质押平台

Solv Protocol构架将质押流程分解为四个关键角色，并通过一体化的平台架构紧密联系：

• LST发行者 (LST Issuers): 创建与质押比特币挂钩的流动性收益代币（LST）。
• 质押协议 (Staking Protocols): 管理用户存入的比特币，提供安全收益。
• 质押验证者 (Staking Validators): 负责验证交易，确保质押交易的合法性和安全性。
• 收益分配者 (Yield Distributors): 确保质押收益透明、公正地分配给LST持有者。

Solv Protocol通过整合这四个关键角色，构建了完整的比特币质押生态系统，实现比特币主网与EVM兼容链的无缝交互，简化了用户端和开发者层面的质押实现。

Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层

SAL是一个模块化架构，旨在通过与Staking Parameter Matrix (SPM)交互的关键组件，促进安全高效的BTC记账。SAL的关键模块包括:

• Staking参数矩阵（SPM）：标准化BTC质押的各种设置和参数。
• LST生成模块：简化跨链流动性质押Token（LST）的发行。
• 交易生成模块：自动生成并广播BTC质押交易。
• 验证节点：实时验证质押交易的合法性和安全性。
• 收益分配模块：负责将质押奖励正确映射到LST持有者。

SAL作为质押抽象层，整合了多个质押参与者，将复杂过程抽象封装成标准化模块。这使开发人员能够快速将比特币质押功能集成到应用程序中，并允许用户以全面的方式启动质押。

相较于其他BTCFi项目的优势

Solv Protocol在推出SAL后，专注于整合BTC的流动性，相较于其他项目具有以下优势：

安全保障

通过整合活跃验证服务(AVS)确保质押交易的安全性。AVS系统全面监控质押交易的各个环节，为用户提供可靠保障。

流程优化

优化了质押流程，让用户更便捷地进行质押操作。用户只需将比特币存入平台即可，无需其他链上操作。

全链收益聚合平台

采用CeDeFi模式，结合CeFi和DeFi，提供透明化合约管理服务。通过Gnosis Safe的多签名合约地址和Solv Vault Guardian实现精细化权限和条件执行。

行业标准化

推动基于BTC的LST的行业标准化，制定行业标准，促进行业合作与交流。

统一的流动性

作为BTCFi行业内统一的流动性入口，整合各种流动性资源和投资机会。

项目模型

业务模型

Solv Protocol经济模型由两个角色组成：BTC以及LST质押者，与Solv合作的项目。

用户可以在多个链上将BTC或封装BTC存入Solv Protocol，按1:1比例铸造SolvBTC，并可将SolvBTC再铸造成其他形式的LST。Solv Protocol根据合作项目的需求将质押的BTC存入各种DeFi协议中获取收益。

Solv Protocol的收入来源于收取一定比例的用户收益。

代币模型

Solv Protocol尚未发布任何代币以及发币计划。

链上数据

TVL

Solv Protocol的TVL在2024年1月至今发生了显著增长，最近1个月内由11.53亿美元增长到17.83亿美元，涨幅达到54.64%。

用户数量

SolvBTC的用户数量增长迅速，8月至今由185,799个增长到397,324个，增长幅度达113.85%。

支持项目

Solv Protocol获得了多个链和项目的支持，其封装资产SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多个链和DeFi项目中被采用。

与Babylon的对比

Solv Protocol和Babylon在BTC质押领域有紧密合作，但各自有独特功能和定位。Babylon专注于BTC质押协议，而Solv Protocol是全链收益与流动性协议。Solv Protocol的TVL（17.83亿美元）已超过Babylon（16.05亿美元）。

项目风险

1. 智能合约漏洞风险
2. 缺乏明确的代币经济模型
3. 去中心化管理的挑战
4. 流动性风险
5. 高风险DeFi协议的风险
6. 市场接受度和用户信任

总结

Solv Protocol作为BTCFi赛道的创新项目，通过SolvBTC和SAL技术整合了比特币质押生态系统，降低了用户参与门槛。项目展现出快速增长的TVL和用户数量，反映了市场认可。然而，Solv Protocol也面临一些挑战和潜在风险，如安全漏洞、缺乏明确代币经济模型、用户信任等。

尽管存在风险，但这些风险普遍存在于BTCFi赛道项目中。Solv Protocol在推出SAL后，其发展方向与单纯提供基于BTC的LST项目有了显著不同，聚合全链BTC分散流动性的发展上限更大。因此，Solv Protocol是一个值得投资和关注的项目。