从加密行业资深投资者视角解读以太坊未来潜力

近期，一位资深加密投资者分享了对以太坊（ETH）价格走势的看法。他表示，自该机构在ETH价格为1700美元时发布研报以来，ETH价格在短短十多天内涨幅超过70%。这不仅验证了市场走势，也体现了经验丰富的投资者对市场的洞察力。

这位自2015年起就投身加密行业的资深投资者，不仅见证了比特币、以太坊等主流加密货币的发展历程，还通过参与超过200个项目的投资积累了丰富的市场经验。他近日接受了一次深度访谈，分享了自己在市场周期中的成长历程、对以太坊未来价值的乐观预测以及应对市场波动的有效策略。

主要观点

• ETH作为金融基础设施和创新平台，其生态系统在整个行业中仍处于领先地位。
• 区块链领域被证实最大的价值在于金融替代和升级，而非简单替代Web2应用。
• ETH作为金融基础设施，未来仍有十倍以上的市场增长潜力。
• 关注未来趋势是投资的核心。
• 市场呈现强者恒强态势，对投研能力要求更高，投资者不能仅依赖简单的周期思维。

访谈详情

问：您在加密货币投资领域有着丰富的经验，请分享一下哪些经历对您现在的市场分析和决策产生了重大影响？

答：我从2015年开始进入加密行业，之前从事传统投资。几个关键节点对我影响很大：早期参与比特币挖矿和购买以太坊，赶上了价格上涨趋势；经历了2017年新项目投资热潮；2018和2019年经历大熊市；2020年3月市场暴跌后又迎来牛市；随后再次进入熊市。在这个过程中，我参与了200多个项目投资，经历了十多个交易团队和团队管理的挑战，这些经历帮助我真正建立了周期概念和现在的投资理念。

问：您提出了ETH长期价格可能达到10000美元的预测。请详细阐述支持这一预测的主要论据和逻辑是什么？

答：这个预测基于我们对这次牛市趋势的判断。我们保守估计比特币能达到30万美元，因此预计以太坊涨到1万美元是合理的。ETH作为金融基础设施和创新平台，其生态系统仍是行业领先。ETH基金会也重新聚焦发展L1生态。此外，ETH之前超跌很大程度上是因为市场杠杆清理，许多大户基于上一轮牛市思维做多ETH。清算完大户多军后，ETH必然会合理反弹，因为在1700美元时全网做空近千万个ETH，这对多军来说是历史性机会。

问：对于已经投资和还在观望的用户，您有什么建议？

答：投资需要有足够耐心承受波动。ETH作为头部资产，应该长期持有，直到你认为这轮牛市结束再出售。对于观望者，可以逐步买入，即使遇到正常回调也不必担心，采取周期拉长的投资配置模式。或者寻找具有更大增长潜力的新资产，因为ETH和其生态的复苏将引领整个行业牛市。BTC更像是数字黄金资产。

问：面对市场波动，您建议投资者如何管理风险并捕捉ETH生态系统中的机会？

答：波动性是金融的重要特征。投资者不应期待能在最理想价格买入或卖出，而是应该拉长投资周期，设定买入和卖出价格区间。ETH生态中确实存在增长率可能超过ETH的优质资产，但这需要专业的投研能力，因为高收益往往伴随高风险。我们的研报重点分析了一些头部项目。

问：不考虑短期价格波动，您认为以太坊在未来5-10年内最大的成长潜力体现在哪些方面？

答：区块链领域被证明最大的价值在于金融替代和升级，而非简单替代Web2应用。全球金融领域规模达数百万亿美元，加密领域在这方面具有诸多优势。随着行业发展，ETH作为金融基础设施，还有十倍以上的市场增长潜力，这并非夸张之词。

问：如何定义当前加密货币市场所处的周期？投资者应如何根据不同市场阶段调整策略？

答：目前处于牛市初期阶段。一些头部资产已经出现明显增长，但由于项目种类众多，加上合规ETF和上市公司专注购买BTC，以及特定项目引领的市场热潮，并未出现普涨行情。这符合成熟金融市场规律，强者恒强的趋势要求投资者不断更新知识和信息，不能仅依赖简单的周期思维进行投资。

问：您所在的投资机构目前更关注哪些领域？是否有独特的投资逻辑？

答：我们目前侧重二级市场投资，并筹备成立两个不同方向的机构。对于一级市场，我们关注基础设施建设、AI和IPO机会。我们的特色在于丰富的经验，能够帮助创始人和项目提升行业认知，避免常见错误。例如，我们在2022年建议创始人尽可能多融资，简化团队结构以度过熊市，等待牛市到来再发力。

问：全球监管政策变化对加密货币市场有哪些潜在影响？您如何看待这一挑战？

答：目前全球加密行业正迎来较为友好的监管环境。一些重要的影响因素包括加密货币ETF的批准、上市公司增加对加密资产的投资，以及加密企业不断上市。我相信未来会有更多利好政策出台。

问：在您看来，区块链和加密货币行业近年来最显著的变化是什么？这对未来发展有何启示？

答：近年来，随着加密货币逐渐融入主流金融市场，行业周期性不再那么明显，这对行业长期发展极为有利。同时，这也对投资者的专业水平提出了更高要求。我们需要思考未来行业的机会点，合规和链上发展是目前较大的范式转移。此外，IPO、基础设施建设、AI等重构机会也值得关注。关注未来趋势是我们投资的核心原则。