Boros: 永续合约费率预测市场的创新尝试

Boros是一个将CEX和DEX永续合约费率的变化转化为可交易标的的创新平台。它本质上是一个永续合约费率预测市场，而非简单地将费率本身代币化。

Boros通过两个关键数值来体现费率变化:

1. 隐含APR：反映Boros交易者对费率的预测，通过平台内的交易形成。

2. 基础APR：某品种在特定永续合约平台的实际费率，以年化形式展示。

在Boros上交易，实际上是在预测基础APR是否会高于或低于隐含APR。如果高于，多头获利；如果低于，空头获利。随着到期日接近，隐含APR会逐渐向基础APR靠拢。

用户可以在Boros上进行多空双向交易，最高支持1.4倍杠杆。

做多策略

做多费率意味着预期实际费率会高于Boros当前费率。在每8小时的结算时间结束时，用户将获得基础APR与隐含APR之间的差额。

做空策略

做空费率则是预期实际费率会低于Boros当前费率。同样在结算时间结束时，用户将获得隐含APR与基础APR之间的差额。

隐含APR向基础APR收敛的机制主要通过每8小时的费率结算Rebase和套利机会来实现。这使得Boros内的交易反映了市场对未来费率变化的预期。

Boros的使用场景

1. 做多场景：

   • 方向性投机
   • 周期性交易
   • 均值套利
   • 跨品种套利
   • 事件交易
   • 费率对冲
   • 高级策略（如配合期权交易）

2. 做空场景：

   • 为稳定币项目提供固定APY
   • 矿工/质押者对冲
   • DeFi质押对冲

Boros的产品设计独特之处在于它创造了一个独立的定价体系，让市场参与者能够交易对未来市场变化的预期。这种设计为未来开辟了更多创新空间，如创建不同期限的品种或组合品种。

目前，Boros支持Arbitrum链，并提供交叉保证金和独立保证金两种账户模式。它支持某交易平台U本位BTC、ETH品种，未来可能会扩展到其他平台。

Boros不仅是一个套利和风险对冲工具，还可能成为反映市场预期变化的重要指标，并有望衍生出更多创新的DeFi产品。