加密货币市场的周期、机遇与挑战

在加密货币行业中,"赚钱"、"机会"和"周期"这几个关键词频繁出现,反映了这个领域的不稳定性以及人性在其中的反复。我们正在探讨的并非一个已被验证的商业模式,而是关于这个高风险、高回报市场中的种种探索,以及如何在波动的环境中找到稳定的盈利路径。

Solv Protocol的发展历程,从以太坊生态的爆发到比特币生态的崛起,再到不断迭代的金融生息产品,每一步都恰好契合了行业的发展周期。某加密货币和区块链访谈节目特别邀请了Solv Protocol的创始人Ryan。Solv自2020年成立,在DeFi Summer中迅速崭露头角,经历了两个市场周期,并精准把握了许多人未曾察觉的行业风口,为比特币和虚拟资产的未来提供了全新的思考方式。

恐慌蔓延与避险主义

加密世界的"淘金热"正逐渐冷却。市场情绪转向恐慌,投资者信心逐渐瓦解,许多人正通过撤资和观望,以更加谨慎的态度重新审视他们的投资策略。对于加密货币行业而言,红利的消退不仅仅是简单的市场回调,背后隐藏着更深层次的市场周期与技术演进规律。

比特币价格回落引发了市场对这轮牛市是否已经结束的广泛讨论。今年减半后的四个月,比特币价格下跌了近5%,这是比特币在减半后首次出现价格下跌的情况,甚至一度跌破六万美元。当前市场上,"退圈"、"质疑"、"红利消失"的声音此起彼伏。这一切,归根结底不过是市场波动周期中,个体在面对不确定性时的迷茫与反应。

周期红利是否已经消失?

这一变化并未削弱核心投资者的信心。那些在上一轮牛市中获得巨大收益的投资者,依然坚信加密货币的长期价值,并继续加码他们的持仓。随着市场动荡,一部分投机者开始撤离,而真正理解行业周期的投资者则看到了新的机会。不仅是比特币和以太坊,还开始将目光投向了新兴的解决方案和更多资产配置的玩法。

Ryan认为,加密货币行业的周期性红利并未完全消失。对比传统市场,仍然具有优势。他表示:"大概持续到2028年左右,机会依然存在。不过,这一轮周期相比上一轮,很多套利机会已经明显减少。"

从SolvETH到SolvBTC的转变,意味着团队对比特币的前景更加看好。Ryan解释道:"从2024年开始,我们基本上专注于比特币的收益资产。主要原因在于,稳定币和以太坊市场已经成为红海市场,竞争非常激烈。上一轮周期是算法创新和底层基建创新的周期。但这一轮周期的重点转移到了资产创新。谁能在这个行业中引入增量资产,谁就能在这一周期取得更大的成功。"

零和博弈下的散户生存之战

对于当前市场环境下散户赚钱的可能性,Ryan表示:"任何一个理性且做出了正确选择的人,持有比特币到现在,其实都是稳赚的。关键在于,很多散户过去并不喜欢持有比特币。如果操作不当,大部分散户都会在波动中被淘汰。"

Ryan认为,接下来有两个关键步骤需要实施:一是"回归本质",即重新审视和选择具有真正价值支撑的加密资产,而不是盲目追逐短期炒作热点;二是"保持理性",即在市场波动中坚持长期投资策略,而非被短期市场情绪左右。

"这一轮周期与过去的两轮周期有很大的不同。比特币的牛市使其资产地位在全球范围内进一步提升,特别是在传统金融世界的证明过程中,它的财富效应得到了越来越多的认可。持有比特币的人更有可能获得确定性的收益,尽管幅度可能不会像过去那样高。这实际上是行业成熟的一个迹象。

相对而言,山寨币现在并不处于一个绝对的牛市阶段。从宏观角度看,现在参与山寨币的投资,亏钱的概率要大于赚钱的概率。"

比特币新使命与DeFi创新之路

近期,Babylon上线了比特币质押主网,试图证明最大的加密资产即将成为PoS系统的安全基石。比特币或许可以迎来继价值存储和简单支付之外的第三个原生用例——质押。通过质押,比特币资产可以用来保护网络并获得收益,为PoS链及其他去中心化应用提供更加安全、可靠的基础设施,同时释放出1万亿美元比特币生态系统的潜在价值。

Solv为Babylon主网第一期质押存入了250 BTC,达到硬顶,占据市场中最大的babylon 质押份额。对于Solv来说,这是一次战略性布局,与Ryan提到的关于比特币资产的思考、新应用的可能性不谋而合。

Ryan认为,目前市场上对于新产品的需求在不断增高,作为一个DeFi生息的项目,产品迭代的过程其实就是如何组织资产的博弈关系。"但算法创新的阶段已经过去了,人们现在需要的是更加成熟的产品,当前的创新已经走到了金字塔的顶端,特别是在利率互换等高级金融产品领域。"

金融自由和区块链民主

讨论DeFi的未来时,Ryan强调:"DeFi并不能完全替代传统金融,而是通过更高效的方式改善某些低效的环节,两者之间注定是相辅相成的。过去难以触及的国际资产,如今可以通过区块链更好地接触到全球投资者,增加流动性。这种方式特别适用于一些非金融资产,比如门票或其他不完全定义为金融类的资产。传统金融体系对证券类资产的监管非常严格,而DeFi可以为第二、第三类非金融资产提供更好的服务。"

Ryan认为,虽然大多数人进入这个行业是为了赚钱,但也有一小部分人是因为对区块链技术的信仰。他选择区块链行业的主要原因是看到了其巨大的商业价值:"尽管金融行业的用户价值和产品价值极高,但其背后的信任构建成本同样巨大。而与传统金融相比,区块链技术则以极低的成本构建信任,让我意识到,这一领域的商业价值是巨大的,通过区块链技术,我能够以比传统金融更低的成本构建出更具价值的金融产品。"