当潮水上涨时，很多船只会漂浮——甚至一些可能不该漂浮的船只。就此而言，加密行业的潮水刚刚达到了一个新的高点，整个市场的价值超过了4.2万亿美元。
简单来说，资金正在流入。对长期投资者来说，重要的问题是，推高价格的力量是否可能持续下去，从而推动反弹的延续。如果它们能够持续，那么仍然有充足的时间去购买并获得不错的回报；但如果不能，那么等待修正或熊市将提供更好的机会，所以让我们看看现在发生了什么。
图像来源：Getty Images。## 实际上那 $4 万亿里面有什么
让我们从一个显而易见的事实开始，即许多投资者仍然没有意识到。
比特币 (CRYPTO: BTC)仍然是整个加密行业的重心，占据了其价值的一半以上，市值约为2.4万亿美元。这意味着一个巨型资产负责了大部分的波动。
在比特币之后，有三个熟悉的名字承担了其余的大部分重任。以太坊 (CRYPTO: ETH) 约占市场的13%，反映了其作为机构可以通过现货交易所交易基金(ETFs)访问的默认智能合约平台的角色。索拉纳 (CRYPTO: SOL) 已发展成为一个顶级资产，市值接近1000亿美元，即使相对于比特币和以太坊而言，这也是一块不容忽视的蛋糕。同样，XRP (CRYPTO: XRP) 最近接近1930亿美元的市值，得益于国际支付的采用、机构投资者采用的叙述以及投资者兴趣的重新燃起。
YCharts提供的比特币价格数据 换句话说，比特币是引擎，其上升趋势受到减半介导的供应动态和巨大的机构购买的推动。但以太坊、Solana和XRP也在非常有利的宏观背景下经历着自身的关键催化剂，这可能会导致市场其他部分也获得顺风。
有几个理由可以认为，加密货币行业在未来几个月将继续增值。在最高层面上，加密货币绝对依赖于流动性，而全球流动性正在显著增加。
几家主要中央银行正在通过降低利率或采取鸽派倾向来放松货币政策，之前经历了一轮激进的紧缩周期。目前，关于美国联邦储备在九月份的下一次会议上降息的讨论和预期非常多。欧洲央行(ECB)自2024年中旬以来已多次降息，并在七月暂停，而英格兰银行在八月初将利率削减至4%。
故事继续：更容易获得资金并不保证更高的加密货币价格，但历史上它确实帮助了风险更高的资产。
此外，美国的监管透明度有所改善，消除了部分结构性摩擦，鼓励金融机构接受加密货币。证券交易委员会(SEC)已批准并扩大了加密交易所交易产品(ETPs)的工具包，包括允许某些加密ETP的实物创建和赎回，这一细节降低了大投资者的成本。与特朗普政府的亲加密立场相结合，价格上涨并不奇怪。
另外，企业国库是另一个新的买方群体。最近出现了许多公司，唯一的目标是购买并持有比特币、Solana、以太坊和XRP等其他币种。对于投资者来说，市场上流通的币种越少，往往会支持价格。
结合所有这些顺风因素，以及像大规模ETF流入等其他因素，表明这轮反弹可能会在近期继续。然而，投资者应当谨慎，投资不应超过他们愿意持有几年的金额，因为在加密货币中没有免费的午餐，尽管一切看似良好，市场仍可能出现下跌。
流动性可能逆转，政治可能改变政策，ETF流入可能波动并变为流出，如果表现降温的话。而且，加密货币仍然非常波动，无论你怎么看待它。
但假设中央银行不会突然收紧货币政策，并且美国的监管克制继续而不是逆转，那么上升趋势可能会持续。
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考虑到 Netflix 在2004年12月17日发布的这个名单……如果你在我们推荐的时候投资了$1,000，你将拥有$668,155！* 或者当 Nvidia 在2005年4月15日发布这个名单……如果你在我们推荐的时候投资了$1,000，你将拥有$1,106,071！*
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Alex Carchidi 持有比特币、以太坊和索拉纳的头寸。Motley Fool 持有并推荐比特币、以太坊、索拉纳和XRP。Motley Fool 有一项披露政策。
所有加密货币的总市值刚刚突破 4 万亿美元。但这波反弹能否持续？最初由《傻瓜基金》发布
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所有加密货币的总市值刚刚超过4万亿美元。但这波反弹能否继续？
关键点
当潮水上涨时，很多船只会漂浮——甚至一些可能不该漂浮的船只。就此而言，加密行业的潮水刚刚达到了一个新的高点，整个市场的价值超过了4.2万亿美元。
简单来说，资金正在流入。对长期投资者来说，重要的问题是，推高价格的力量是否可能持续下去，从而推动反弹的延续。如果它们能够持续，那么仍然有充足的时间去购买并获得不错的回报；但如果不能，那么等待修正或熊市将提供更好的机会，所以让我们看看现在发生了什么。
图像来源：Getty Images。## 实际上那 $4 万亿里面有什么
让我们从一个显而易见的事实开始，即许多投资者仍然没有意识到。
比特币 (CRYPTO: BTC)仍然是整个加密行业的重心，占据了其价值的一半以上，市值约为2.4万亿美元。这意味着一个巨型资产负责了大部分的波动。
在比特币之后，有三个熟悉的名字承担了其余的大部分重任。以太坊 (CRYPTO: ETH) 约占市场的13%，反映了其作为机构可以通过现货交易所交易基金(ETFs)访问的默认智能合约平台的角色。索拉纳 (CRYPTO: SOL) 已发展成为一个顶级资产，市值接近1000亿美元，即使相对于比特币和以太坊而言，这也是一块不容忽视的蛋糕。同样，XRP (CRYPTO: XRP) 最近接近1930亿美元的市值，得益于国际支付的采用、机构投资者采用的叙述以及投资者兴趣的重新燃起。
YCharts提供的比特币价格数据 换句话说，比特币是引擎，其上升趋势受到减半介导的供应动态和巨大的机构购买的推动。但以太坊、Solana和XRP也在非常有利的宏观背景下经历着自身的关键催化剂，这可能会导致市场其他部分也获得顺风。
它能继续吗？
有几个理由可以认为，加密货币行业在未来几个月将继续增值。在最高层面上，加密货币绝对依赖于流动性，而全球流动性正在显著增加。
几家主要中央银行正在通过降低利率或采取鸽派倾向来放松货币政策，之前经历了一轮激进的紧缩周期。目前，关于美国联邦储备在九月份的下一次会议上降息的讨论和预期非常多。欧洲央行(ECB)自2024年中旬以来已多次降息，并在七月暂停，而英格兰银行在八月初将利率削减至4%。
故事继续：更容易获得资金并不保证更高的加密货币价格，但历史上它确实帮助了风险更高的资产。
此外，美国的监管透明度有所改善，消除了部分结构性摩擦，鼓励金融机构接受加密货币。证券交易委员会(SEC)已批准并扩大了加密交易所交易产品(ETPs)的工具包，包括允许某些加密ETP的实物创建和赎回，这一细节降低了大投资者的成本。与特朗普政府的亲加密立场相结合，价格上涨并不奇怪。
另外，企业国库是另一个新的买方群体。最近出现了许多公司，唯一的目标是购买并持有比特币、Solana、以太坊和XRP等其他币种。对于投资者来说，市场上流通的币种越少，往往会支持价格。
结合所有这些顺风因素，以及像大规模ETF流入等其他因素，表明这轮反弹可能会在近期继续。然而，投资者应当谨慎，投资不应超过他们愿意持有几年的金额，因为在加密货币中没有免费的午餐，尽管一切看似良好，市场仍可能出现下跌。
流动性可能逆转，政治可能改变政策，ETF流入可能波动并变为流出，如果表现降温的话。而且，加密货币仍然非常波动，无论你怎么看待它。
但假设中央银行不会突然收紧货币政策，并且美国的监管克制继续而不是逆转，那么上升趋势可能会持续。
你现在应该购买比特币股票吗？
在你购买比特币股票之前，请考虑以下几点：
Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定了他们认为现阶段投资者应该购买的10只最佳股票……而比特币并不在其中。这10只入围的股票在未来几年可能会产生巨额回报。
考虑到 Netflix 在2004年12月17日发布的这个名单……如果你在我们推荐的时候投资了$1,000，你将拥有$668,155！* 或者当 Nvidia 在2005年4月15日发布这个名单……如果你在我们推荐的时候投资了$1,000，你将拥有$1,106,071！*
现在，值得注意的是Stock Advisor的总平均回报率为1,070% — 相较于S&P 500的184%，表现远超市场。不要错过最新的前10名单，加入Stock Advisor时可获得。
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*股票顾问截至2025年8月13日的回报
Alex Carchidi 持有比特币、以太坊和索拉纳的头寸。Motley Fool 持有并推荐比特币、以太坊、索拉纳和XRP。Motley Fool 有一项披露政策。
所有加密货币的总市值刚刚突破 4 万亿美元。但这波反弹能否持续？最初由《傻瓜基金》发布
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