ما هو World Liberty Financial و USD1؟

المؤلف: بحث TokenInsight

ملخص:

• المنتج الرئيسي الحالي لـ WLF هو عملة مستقرة USD1 ، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار بنسبة 1: 1 ، مدعومة بالكامل بالاحتياطيات من النقد والسندات الأمريكية.
• يتمثل السبب الرئيسي في الانتشار السريع لـ USD1 في استثمار شركة MGX للاستثمار بأبوظبي في أسهم بينانس بمبلغ 2 مليار دولار، حيث تم اختيار USD1 كعملة دفع في هذه الصفقة. في الوقت الحالي، فإن كمية USD1 المحتفظ بها في عنوان محفظة مرتبط بـ بينانس تعادل تقريبًا هذا المبلغ البالغ 2 مليار دولار.
• WLFI هو رمز حوكمة بحت؛ لا يمنح أي أرباح أو حقوق توزيع الأرباح، ولا يمثل أي حقوق ملكية في شركة المشروع.

العالم الحر المالي (WLF) نظرة عامة

وورلد ليبرتي فاينانشال (WLFI) هو منصة جديدة للتمويل اللامركزي (DeFi) تم تأسيسها حديثًا، ولها علاقات وثيقة مع الرئيس الأمريكي ترامب وعائلته. تأسست الشركة في نهاية عام 2024، وتهدف إلى تحقيق "ديمقراطية DeFi" من خلال توفير أدوات مالية شفافة وسهلة وآمنة لجمهور واسع. في الواقع، WLF تبني نظامًا بيئيًا للتمويل اللامركزي، يمتلك رمز حوكمة خاص به (WLFI) وعملة مستقرة بالدولار (USD1). كما أن WFI تعمل على تطوير خدمات الإقراض DeFi (بالتعاون مع Aave) وتطبيقات DeFi، ولكن حتى الآن، لم يتم إطلاق هاتين الخدمتين بعد.

القيادة والملكية

تشمل القيادة العليا لشركة WLF أعضاء من عائلة ترامب ورجال أعمال بارزين في مجال العملات المشفرة. تم إدراج ترامب نفسه ك"مؤسس مشارك شرفي" للشركة، مما يعني أنه كان مؤسسًا مشاركًا، لكنه تم إعفاؤه بعد توليه رئاسة الولايات المتحدة. تم إدراج أبنائه إريك ترامب، ودونالد ترامب الابن، وباريون ترامب كمؤسسين مشاركين. تشمل قائمة المؤسسين المشاركين أيضًا زاكاري ويتكوف (ابن المبعوث الأمريكي للشرق الأوسط ستيفن ويتكوف)، وزاك فوكمان، وتشيس هيرلو.

! uKWZ5PUqXCZLKaQrfHQe74JbuHr4sIm6ehBTY45k.png

مصدر المعلومات:

تمتلك كيان تجاري مرتبط بترامب 40% من حصص World Liberty ولها الحق في الحصول على 75% من إيرادات بيع الرموز.

! A67jf2R4p24MfuQltLWJS81qxc4xC8NJgWyPvPRC.png

مصدر المعلومات:

وفقًا لمحققين في مجلس الشيوخ الأمريكي، فقد حقق هذا الترتيب عوائد كبيرة - حيث جمعت مبيعات رموز WLFI أكثر من 400 مليون دولار. ومن الجدير بالذكر أنه بحلول أوائل عام 2025، جمعت WLF 550 مليون دولار من خلال جولتين من مبيعات رموز WLFI للحوكمة، وجذبت أكثر من 85,000 مشارك تم التحقق من هويتهم من خلال KYC على مستوى العالم.

ما هو USD1؟

USD1 هو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي تم إطلاقها من قبل World Liberty Financial في مارس 2025. هدفها هو الحفاظ على قيمة ثابتة قدرها 1.00 دولار لكل رمز USD1 من خلال دعم كامل من الأصول النقدية. كل رمز USD1 مدعوم بنسبة 100% من أصول احتياطية عالية الجودة، بما في ذلك ودائع نقدية بالدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وأصول نقدية أخرى. هذا يعني أن WLF يحتفظ باحتياطي دولار يعادل كل دولار أمريكي متداول، ويمكن استبدال الرموز بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي الفعلي، مشابهًا لعملات مستقرة معروفة مثل USDC و USDT.

الاتجاه التصاعدي لـ USD1

شهدت عملة USD1 في الأشهر الأولى من اعتمادها نموًا هائلًا، مما جعلها واحدة من أسرع العملات المستقرة نموًا حتى الآن. تم إطلاق USD1 في أواخر مارس 2025، وظلت تحت الرادار لعدة أسابيع قبل أن تشهد زيادة كبيرة في التداول في أواخر أبريل. اعتبارًا من 30 أبريل 2025، بلغت القيمة المتداولة لـ USD1 حوالي 2.1 مليار دولار.

! 0FbIZRDx6yyx9lrmd4YtyfdFjgieIe7eRlI4638V.png

مصدر المعلومات:

من منظور موضوعي، لقد ولد USD1 منذ خمسة أسابيع فقط، وقد بلغ قيمته السوقية عدة مليارات من الدولارات - هذه السرعة من النمو لا يمكن مقارنتها بأي عملة مستقرة أخرى في الماضي. يعود هذا النمو السريع بشكل رئيسي إلى عامل مهم: قامت شركة MGX في أبوظبي باستثمار حصري بقيمة 2 مليار دولار في USD1، حيث اختارت MGX USD1 كوسيلة للتداول.

! GIvBRC5assvPUnjIbUzNSU8DmA0bLgGrdHBpyefQ.png

في جوهره، ارتفع استخدام المؤسسة لعملة USD1 من قريب من الصفر إلى مليارات الدولارات بين عشية وضحاها (انظر الصورة أعلاه). بحلول منتصف عام 2025، من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية لـ USD1 حوالي 2.2 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر العملات المستقرة في العالم.

حجم التداول والسيولة

مع الزيادة الكبيرة في العرض، كانت أنشطة تداول USD1 نشطة للغاية. من مايو إلى يونيو 2025، كان متوسط حجم التداول اليومي يصل عادة إلى مئات الملايين من الدولارات، وأحياناً يتجاوز حجم التداول على مدار 24 ساعة مليار دولار. على سبيل المثال، في 30 يونيو 2025، كان حجم التداول على مدار 24 ساعة حوالي 1.4 مليار دولار. مثل هذا الحجم من التداول يشير إلى نشاطه، ولكن من الجدير بالذكر أن جزءًا كبيرًا من هذا الحجم قد يتركز في عدد قليل من الأماكن، بل يعكس أيضًا حجمًا كبيرًا من تداولات المشتقات خارج البورصة المرتبطة بالتداول المؤسسي.

USD1 حجم التداول على مدار 24 ساعة المرتبة الرابعة

! SZ5ERmE00YpedjJEx0zyU1pS92akiVrCdrDfF28k.png

مصدر المعلومات :

كانت السيولة في البداية مشكلة، حيث كانت السيولة مقتصرة على برك Uniswap وPancakeSwap وعدد قليل من البورصات. وهذا يعني أن المستثمرين الأفراد قد يواجهون انزلاقًا عند إجراء صفقات كبيرة. ومع ذلك، فقد تحسنت الأوضاع مع تدخل صانعي السوق وزيادة دعم البورصات.

اعتماد DeFi وحالات الاستخدام

سلسلة BNB الخاصة بـ Binance هي محور زيادة USD1. 97% من عرض USD1 موجود على سلسلة BNB، حيث يتم تخزين معظمها في محفظة Binance الساخنة.

! [ceKzHKYjD1rW1ZzJci7LKag8uEju0SeQcSDQyjLX.png](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c74417511820558959bd3cc52214952.webp "7381569" مصادر ):

! [TxauwwfqrqIXiCsKhZh5WJE7IWk9duvefBHvRP2t.png](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e1e8fc02767515b4bfb8797255a264ca.webp "7381570" مصادر ):

على الرغم من أن استخدام DeFi محدود حاليًا، فإن WLF لا تزال تعمل بنشاط على توسيع تأثير هذه العملة المستقرة في النظام البيئي. على سبيل المثال، تتعاون WLF مع Re7 Labs، وهي شركة تابعة لصندوق التحوط DeFi Re7 Capital ومقرها لندن، لإطلاق خزينة اقتراض USD1 على Euler Finance وLista، وهما بروتوكولا اقتراض DeFi يستندان إلى سلسلة BNB. تعني هذه التكاملات أن المستخدمين سيتمكنون قريبًا من إيداع USD1 في الخزينة لكسب العائدات، أو استخدامه كضمان للقروض، مما يعزز من قابلية استخدام هذه العملة المستقرة في DeFi.

هيكل رمز WLFI

رمز WLFI هو جوهر النظام البيئي للمالية الحرة العالمية (WLF) ، ويهدف إلى تعزيز أنشطة الحوكمة والتشغيل داخل المنصة. يمنح رمز WLFI حامليه حق التصويت على بعض المسائل البروتوكولية، بما في ذلك تعيين معايير جديدة واتخاذ قرارات استراتيجية بشأن تطوير المنصة.

ومع ذلك، على الرغم من أن رموز WLFI تمنح حق التصويت، إلا أن المشروع ينص بوضوح على أن WLFI ليست رموز DAO، وأن World Liberty Financial ليست منظمة ذات سيادة لامركزية (DAO). بدلاً من ذلك، فإن World Liberty Financial هي شركة غير ربحية مسجلة في ولاية ديلاوير ولديها مجلس إدارة. وكشركة غير ربحية، ليس لديها مساهمون، بل لديها أعضاء، وأعضاء المجلس الحاليون هم أعضاء في المجلس.

تُعني هذه الفرق أنه من الناحية القانونية، لا تمنح رموز WLFI الشركة أي فوائد اقتصادية. علاوة على ذلك، لا يُعتبر حاملو WLFI أعضاءً في World Liberty Financial، وبالتالي ليس لديهم ملكية مباشرة أو فوائد اقتصادية في الشركة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن جميع رموز WLFI غير قابلة للتحويل، وستظل مغلقة في المحفظة أو العقد الذكي لفترة غير محددة. ستظل هذه الرموز في حالة قفل، ما لم يتم فك قفلها من خلال إجراءات الحوكمة، شريطة أن تتوافق هذه العمليات مع القوانين المعمول بها.

توزيع الرموز والطرح العام

تم تحديد إجمالي عرض عملة WLFI بـ 100 مليار ، والتوزيع كالتالي:

• 35% (350 مليار توكن) مخصصة للبيع العام.
• 32.5% مخصصة لتطوير المجتمع وتحفيزه: خطة التوزيع هذه مخصصة لتوسيع المشاركة في حوكمة مجتمع WLF وبناء البروتوكول.
• 30% مخصصة لتوزيع الداعمين الأوائل
• 2.5% مخصصة للفريق والمستشارين

المخاطر والقلق

على الرغم من أن USD1 من World Liberty Financial يقدم آفاقًا مثيرة، إلا أنه يأتي أيضًا مع بعض المخاطر والقلق، ويجب على المستثمرين أن يأخذوا ذلك في الاعتبار بعناية.

أكبر القلق هو أن الرئيس الأمريكي الحالي (أو أقاربه المقربين) يحققون أرباحًا من مشاريع العملات المستقرة الخاصة، مما يثير بشكل واضح مسائل تتعلق بتضارب المصالح وإدارة الأمور. هذه الحالة غير مسبوقة. لقد لاحظ المشرعون والهيئات التنظيمية ذلك - حيث انتقدت السيناتور الأمريكية إليزابيث وارن وجيف ميركلي علنًا هذه الصفقة التي تبلغ قيمتها دولارًا واحدًا وكذلك التورط بين WLF وعائلة ترامب. وأكد السيناتوران أن كيانًا مرتبطًا بترامب يسيطر على 40% من أسهم WLF (وادعى أنه يمتلك 75% من إيرادات العملات المشفرة الخاصة بها)، بينما تم إدراج ترامب كشخصية رئيسية في موقع WLF، مما يBlur الحدود بين الخدمة العامة والمصالح الخاصة.

تم التأكيد على أن تداول MGX مع Binance يثير القلق: *"*قد يدعم رأس المال المدعوم من الحكومات الأجنبية ومنصة العملات الرقمية المخترقة مباشرة ترامب وزملاءه بالتمويل... وبالتالي، سيكون ترامب وعائلة ويتكوف متورطين في هذه الصفقة، التي قد تصل قيمتها إلى مئات الملايين من الدولارات." تشير هذه التصريحات القوية إلى أن USD1 قد يواجه تدقيقًا تنظيميًا صارمًا، وتحقيقات، وقد يواجه أيضًا إجراءات تشريعية تهدف إلى كبحه.