المؤلف: أرناف باغيدالا المصدر: بانكلس الترجمة: شان أوبا، الاقتصاد الذهبي
على الرغم من أن القيمة الإجمالية المحتجزة على السلسلة قد وصلت إلى عشرات المليارات من الدولارات، وقد حققت المحفظة، والتشغيل البيني، وأداء blockchain تقدمًا كبيرًا، إلا أن DeFi لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى قاعدة مستخدمين واسعة محتملة. بالمقارنة، فإن البورصات المركزية (CEX) تنمو بسرعة في المستخدمين والأصول - وليس لأنها أفضل، ولكن لأنها أكثر راحة.
تطبيقات مثل Infinex و Defi App و Definitive قد عرضت بالفعل ما يمكن أن يبدو عليه تجربة سلسلة أكثر سلاسة: رسوم أقل، فروق أسعار أصغر، الوصول إلى مزيد من الأصول والعوائد، وغيرها.
ولكن طالما أن قنوات الإيداع بالعملة الورقية لا تزال بطيئة ومكلفة وسهلة الخطأ، فإن DeFi ستظل أداة نادرة لمستخدمي العملات المشفرة الأصليين.
يمكن للمستخدمين العاديين شراء أسهم meme على Robinhood ، أو تداول الرموز المميزة على Coinbase ، والأموال متاحة على الفور مع القليل من العقبات. وإذا حاولت أن تفعل الشيء نفسه على السلسلة مع MoonPay أو Transak ، فستواجه رسوما تتراوح بين 3 و 6٪ ، ومعدل فشل يزيد عن 50٪ ، وحتى أيام لإكمالها.
لكننا رأينا أيضًا الإمكانيات الهائلة عندما تختفي مقاومة الإيداع:
Moonshot من خلال قناة الإيداع عبر Apple Pay بدون KYC، نجحت في توجيه أكثر من 1.5 مليون مستخدم إلى السلسلة.
نظام الإيداع بدون KYC الذي تم دمجه مع وسائل الدفع المحلية من خلال Opera Minipay قد نجح في استيراد 8 مليون مستخدم
هناك أمثلة مماثلة أخرى، ولكن بالطبع، فإن آلية عدم KYC عادة ما تنطبق فقط على المعاملات التي تقل عن 500 دولار
الملخص في جملة واحدة: قناة الإيداع هي أكبر عقبة في DeFi الحالية.
في هذه المقالة ، سوف نستكشف سبب عمل قنوات تمويل Web2 ، ولماذا لا يزال تمويل العملات المشفرة في بدائيته ، وكيف يمكن لجيل جديد من تطبيقات DeFi المتكاملة اختراق هذه الحلقة النهائية.
آلية إيداع العملات الورقية Web2
إذا كنت قد حاولت فتح حساب وإيداع الأموال في Robinhood أو Coinbase أو أي بنك إلكتروني جديد، فمن المؤكد أنك ستختبر عملية إيداع سلسة وسريعة عبر ACH (التحويلات الآلية) أو بطاقة الخصم.
يمكن تقسيم تجربة مستخدم الإيداع (UX) إلى ثلاثة عناصر أساسية: الرسوم ومعدل فشل الإيداع والسرعة. معظم CEXs تكاد تكون مجانية في الإيداع ، ولديها معدل فشل منخفض للغاية ، ويتم إيداعها وتداولها على الفور ، مما يوفر تجربة شبه مثالية بشكل عام. إلى جانب حقيقة أن شركات التكنولوجيا المالية و CEXs تسعى بنشاط إلى حوافز الإيداع لتشجيع المستخدمين على زيادة أكبر قدر ممكن ، فقد احتكرت CEXs بشكل فعال بوابة الإيداع ، "طرد" المنافسين الآخرين من السوق.
لماذا يمكن للقنوات التقليدية للإيداع أن تعمل بشكل جيد للغاية؟
باختصار، ترغب CEX في استخدام إيداع العملات الورقية كأداة لجذب المستخدمين بخسارة، لتحسين تحويل المستخدمين.
تدعم CEX بنشاط جميع التكاليف ذات الصلة مثل رسوم بطاقات الائتمان ، وتكلفة المخاطر ، و اعرف عميلك ، واحتياطيات السيولة ، وتحويل سعر الصرف ، وما إلى ذلك ، لذلك عندما يقوم المستخدم بإيداع 100 دولار ، ستظل المنصة تعرض 100 دولار في حسابك. في الوقت نفسه ، تقلل CEXs من معدلات الفشل وتسمح باستخدام الأموال على الفور للتداول من خلال تحمل مخاطر أعلى ودعم عملية الإيداع بنشاط.
نظرة أعمق:
عندما يقوم المستخدم بالإيداع باستخدام طريقة دفع رئيسية ، فهناك بالفعل نافذة زمنية "قابلة للسحب" للأموال. على سبيل المثال ، يمكن عكس الإيداع عبر تحويل ACH في غضون 60 يوما. ولكن بمجرد التحويل باستخدام ACH على Coinbase ، تتيح لك المنصة شراء BONK ، أليس كذلك؟
وراء ذلك تكمن "سحر" CEX. لا تسمح لك CEX بسحب الأموال من المنصة قبل تسوية ACH. على سبيل المثال، إذا اشتريت BONK ثم انخفض سعره بنسبة 50%، ماذا ستفعل إذا قمت ببدء عملية رفض الدفع باستخدام بطاقة الخصم؟
سوف تتبنى CEX سلسلة من استراتيجيات التحوط للسيطرة على الانكشاف، مثل:
استخدام بركة التحكم الداخلي للتحوط من مراكز المستخدمين
يتقابل صفقات المستخدمين ويعوض بعضها البعض
استخدام نماذج إحصائية للتنبؤ بمعدل فشل ACH والتحوط الديناميكي
من خلال هذه الأساليب، يمكن للبورصة أن تتيح لك التداول حتى في حالة عدم تصفية الأموال، بينما تضمن أنه في حالة حدوث الاحتيال، يمكن تجميد أو استرداد الأصول.
بالطبع ، هذه الاستراتيجية ليست مضمونة. بالنسبة لأزواج التداول الباردة أو الخيارات عالية المخاطر، مثل خيارات 0DTE، يمكن أن يكون التحوط وإدارة المخاطر أكثر صعوبة. لكن بالنسبة لشركات المنافسات الرأسمالية ، فإن الأمر يستحق ذلك - لأنها يمكن أن تحقق أرباحا أكثر بعدة مرات مما تخسره من خلال البيع العابر للمنتجات ذات الهامش المرتفع (على سبيل المثال ، العقود الدائمة والخيارات والرافعة المالية وما إلى ذلك).
وعندما يحدث الإيداع على السلسلة، تكون الحالة مختلفة تمامًا.
طبيعة المحفظة غير الحاضنة تعني أن المستخدم يمكنه سحب الأموال على الفور، وعند حدوث سحب للأموال (مثل رد ACH أو رفض بطاقة الائتمان)، فإن المنصة ليس لديها أي وسيلة لاستردادها.
هذا هو السبب الجذري وراء ارتفاع رسوم مقدمي الخدمات مثل Transak وMoonPay، وبطء الوصول، وارتفاع معدل الفشل. يجب عليهم التحكم في المخاطر بشكل شديد الحذر - حيث أن الدفاع عن الخسائر هو الاعتبار الأول، لأنهم غير قادرين على تجميد الأصول، أو التحوط من المخاطر، ولا يمكنهم استخدام استراتيجيات جذب العملاء عن طريق خسائر المنتجات كما تفعل CEX.
فهم نموذج الاقتصاد في البورصات المركزية (CEX)
ستجلب البورصة المركزية مجموعة جديدة من المستخدمين من خلال قنوات اكتساب مستخدمين متعددة. غالبية هؤلاء المستخدمين هم من "المستخدمين المتميزين" الذين يواصلون استخدام منتجات المنصة لتحقيق الدخل من CEX. ومع ذلك ، سيكون هناك أيضا بعض "المستخدمين السيئين" الذين قد يقومون برد المبالغ المدفوعة عن طريق الاحتيال ، أو ببساطة التسجيل لتلقي حوافز الإيداع ، ثم يتوقفون عن النشاط بعد الانتهاء من العملية الأولى ، مما يؤدي إلى خسارة على المنصة.
تتكون كل دفعة جديدة من المستخدمين من كل نوع من أنواع المستخدمين المذكورة أعلاه. تتمثل مهمة CEX في تعظيم تنشيط وخدمة هؤلاء المستخدمين الكرام ، مع التحكم في نفس الوقت في المخاطر والخسائر المرتبطة بالمستخدمين غير الصالحين أو الضارين.
مع كل دفعة جديدة من المستخدمين ، تستمر مزايا البيانات الخاصة ب CEX في التراكم. إنهم يحسنون نماذجهم باستمرار لتقليل المخاطر وزيادة العوائد. ضع في اعتبارك كمية البيانات التي جمعتها Coinbase منذ عام 2013 - من مكافحة غسيل الأموال (AML) إلى اكتشاف الاحتيال إلى رؤى متعمقة لسلوك المستخدم - مما يمنحهم السبق الكبير.
بالمجمل، فإن استراتيجية تشغيل CEX تكمن في إيجاد توازن بين "تخفيف معايير المخاطر لتعزيز نمو الإيرادات" و"تشديد التحكم في المخاطر لتجنب الفئات ذات القيمة السلبية من المستخدمين". كما أن قدرة الربح الاستثنائية لـ CEX الرائدة تجعلها أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر، ويميلون إلى السعي بشكل عدواني وراء نمو الإيرادات.
فكرة النهاية
تكمن الميزة التنافسية ل DeFi في تكلفتها الهيكلية المنخفضة ، مما يمنحها القدرة على اللحاق بالبورصات المركزية في بعض النواحي. كما تعلم ، تنفق CEXs عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على الموظفين والامتثال والقانون كل عام. ويمكن لبروتوكولات DeFi للفرق الصغيرة مثل Hyperliquid و Pump و Axiom أن تحقق مئات الملايين من الدولارات من الأرباح مع فرق أقل من 20 شخصا.
ستكون نقطة الاختراق الرئيسية في المرحلة التالية هي أن تستثمر بروتوكولات DeFi المربحة بالفعل جزءا من إيراداتها في الجزء العلوي من مسار التحويل (اكتساب المستخدم) لتحقيق التكافؤ مع CEXs من حيث التسويق ومصداقية العلامة التجارية والمزيد. ولا يزال الجوهر وراء ذلك هو سهولة استخدام المنتج.
لننظر إلى مثال بسيط: مستخدم برازيلي يريد إيداع الأموال في xDEX بواسطة بطاقة الخصم:
يبدأ المستخدم إيداعا ببطاقة خصم → يرسل مزود الخدمة USDC إلى محفظة DEX الخاصة بالمستخدم → يتحقق العقد الذكي من الإيداع → يكافئ العقد الذكي مزود الخدمة بنسبة معينة من TVL المودع (على سبيل المثال 5 دولارات لكل 100 دولار يتم إيداعها) للمستخدم ، مما يقلل بشكل كبير من معدل فشل الإيداع ، ويجعل الأموال قابلة للتداول على الفور ، ويقلل الرسوم إلى الصفر. في الأساس ، يتعلق الأمر بتحقيق نفس المستوى من الخبرة التمويلية مثل CEX.
إذا كانت هناك بروتوكول يدفع 5% كتعويض عن كل 100 دولار من TVL ، ويمكنه تحقيق عوائد سنوية تزيد عن 5% على هذه الـ TVL ، فإن هذا التعويض يكون جديرًا بالاهتمام. تظهر نماذجنا الداخلية أن الأصول التركيبية أو DEX من نوع العقود الآجلة غالبًا ما تحقق عوائد سنوية تتجاوز 20% على الأموال التي تم إدخالها.
في نهاية اليوم ، يعد دعم onramp هو المفتاح لتوسيع DeFi إلى ما هو أبعد من التشفير الأصلي. يعد إدخال TVL "المنتج" أكثر قيمة بكثير من إعادة شراء الرمز المميز البسيط: فهو يؤدي إلى نمو ثابت في الإيرادات ، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة قيمة الرمز المميز على المدى الطويل. هذه هي الطريقة الحقيقية لدفع اكتشاف الأسعار على السلسلة. **
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Bankless: التمويل اللامركزي آخر قطعة من اللغز
المؤلف: أرناف باغيدالا المصدر: بانكلس الترجمة: شان أوبا، الاقتصاد الذهبي
على الرغم من أن القيمة الإجمالية المحتجزة على السلسلة قد وصلت إلى عشرات المليارات من الدولارات، وقد حققت المحفظة، والتشغيل البيني، وأداء blockchain تقدمًا كبيرًا، إلا أن DeFi لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى قاعدة مستخدمين واسعة محتملة. بالمقارنة، فإن البورصات المركزية (CEX) تنمو بسرعة في المستخدمين والأصول - وليس لأنها أفضل، ولكن لأنها أكثر راحة.
! 0ax70Rc8bRoBItpiPrwaonO0ZBqdz5vaS50SIcas.png
تطبيقات مثل Infinex و Defi App و Definitive قد عرضت بالفعل ما يمكن أن يبدو عليه تجربة سلسلة أكثر سلاسة: رسوم أقل، فروق أسعار أصغر، الوصول إلى مزيد من الأصول والعوائد، وغيرها.
! kThmUYPM2Ju5vM7EFi2S3MAMNL0Xt0o8bMWk1gEV.png
ولكن طالما أن قنوات الإيداع بالعملة الورقية لا تزال بطيئة ومكلفة وسهلة الخطأ، فإن DeFi ستظل أداة نادرة لمستخدمي العملات المشفرة الأصليين.
يمكن للمستخدمين العاديين شراء أسهم meme على Robinhood ، أو تداول الرموز المميزة على Coinbase ، والأموال متاحة على الفور مع القليل من العقبات. وإذا حاولت أن تفعل الشيء نفسه على السلسلة مع MoonPay أو Transak ، فستواجه رسوما تتراوح بين 3 و 6٪ ، ومعدل فشل يزيد عن 50٪ ، وحتى أيام لإكمالها.
! 6FIs8RhwId9f4kdKiu6OQum3iZgB5k7gxLAMW6Ja.png
الأمر الأسوأ هو أنه إذا تم الدفع بواسطة بطاقة الائتمان، فإن معدل الفشل يصل إلى حوالي 80%.
! QkNXlC5fEG7HKsUUSH9ztn59rd39uzoTIxGOUMvm.png
لكننا رأينا أيضًا الإمكانيات الهائلة عندما تختفي مقاومة الإيداع:
الملخص في جملة واحدة: قناة الإيداع هي أكبر عقبة في DeFi الحالية.
في هذه المقالة ، سوف نستكشف سبب عمل قنوات تمويل Web2 ، ولماذا لا يزال تمويل العملات المشفرة في بدائيته ، وكيف يمكن لجيل جديد من تطبيقات DeFi المتكاملة اختراق هذه الحلقة النهائية.
آلية إيداع العملات الورقية Web2
إذا كنت قد حاولت فتح حساب وإيداع الأموال في Robinhood أو Coinbase أو أي بنك إلكتروني جديد، فمن المؤكد أنك ستختبر عملية إيداع سلسة وسريعة عبر ACH (التحويلات الآلية) أو بطاقة الخصم.
يمكن تقسيم تجربة مستخدم الإيداع (UX) إلى ثلاثة عناصر أساسية: الرسوم ومعدل فشل الإيداع والسرعة. معظم CEXs تكاد تكون مجانية في الإيداع ، ولديها معدل فشل منخفض للغاية ، ويتم إيداعها وتداولها على الفور ، مما يوفر تجربة شبه مثالية بشكل عام. إلى جانب حقيقة أن شركات التكنولوجيا المالية و CEXs تسعى بنشاط إلى حوافز الإيداع لتشجيع المستخدمين على زيادة أكبر قدر ممكن ، فقد احتكرت CEXs بشكل فعال بوابة الإيداع ، "طرد" المنافسين الآخرين من السوق.
! hclW6uM4Ax1dg8qIWNp5Md7P3TWQwrAjW3Rtgn0g.png
! G5V0isp1DnuPMfAsvMG54TXrENBetiOYQLaQ08CP.png
! Bbkuq4GqevQ0XLJhTyv7POT9S8FdMJ4AZIKdReCf.png
! YnKe9Q4OQra9pfZq6qD2aTErvSh6UiWjt05tUBhS.png
لماذا يمكن للقنوات التقليدية للإيداع أن تعمل بشكل جيد للغاية؟
باختصار، ترغب CEX في استخدام إيداع العملات الورقية كأداة لجذب المستخدمين بخسارة، لتحسين تحويل المستخدمين.
تدعم CEX بنشاط جميع التكاليف ذات الصلة مثل رسوم بطاقات الائتمان ، وتكلفة المخاطر ، و اعرف عميلك ، واحتياطيات السيولة ، وتحويل سعر الصرف ، وما إلى ذلك ، لذلك عندما يقوم المستخدم بإيداع 100 دولار ، ستظل المنصة تعرض 100 دولار في حسابك. في الوقت نفسه ، تقلل CEXs من معدلات الفشل وتسمح باستخدام الأموال على الفور للتداول من خلال تحمل مخاطر أعلى ودعم عملية الإيداع بنشاط.
نظرة أعمق:
عندما يقوم المستخدم بالإيداع باستخدام طريقة دفع رئيسية ، فهناك بالفعل نافذة زمنية "قابلة للسحب" للأموال. على سبيل المثال ، يمكن عكس الإيداع عبر تحويل ACH في غضون 60 يوما. ولكن بمجرد التحويل باستخدام ACH على Coinbase ، تتيح لك المنصة شراء BONK ، أليس كذلك؟
وراء ذلك تكمن "سحر" CEX. لا تسمح لك CEX بسحب الأموال من المنصة قبل تسوية ACH. على سبيل المثال، إذا اشتريت BONK ثم انخفض سعره بنسبة 50%، ماذا ستفعل إذا قمت ببدء عملية رفض الدفع باستخدام بطاقة الخصم؟
سوف تتبنى CEX سلسلة من استراتيجيات التحوط للسيطرة على الانكشاف، مثل:
من خلال هذه الأساليب، يمكن للبورصة أن تتيح لك التداول حتى في حالة عدم تصفية الأموال، بينما تضمن أنه في حالة حدوث الاحتيال، يمكن تجميد أو استرداد الأصول.
بالطبع ، هذه الاستراتيجية ليست مضمونة. بالنسبة لأزواج التداول الباردة أو الخيارات عالية المخاطر، مثل خيارات 0DTE، يمكن أن يكون التحوط وإدارة المخاطر أكثر صعوبة. لكن بالنسبة لشركات المنافسات الرأسمالية ، فإن الأمر يستحق ذلك - لأنها يمكن أن تحقق أرباحا أكثر بعدة مرات مما تخسره من خلال البيع العابر للمنتجات ذات الهامش المرتفع (على سبيل المثال ، العقود الدائمة والخيارات والرافعة المالية وما إلى ذلك).
! uU26uYZKRi0YIJvq1DfvlhxotIW1btpOw9C8e20i.png
وعندما يحدث الإيداع على السلسلة، تكون الحالة مختلفة تمامًا.
طبيعة المحفظة غير الحاضنة تعني أن المستخدم يمكنه سحب الأموال على الفور، وعند حدوث سحب للأموال (مثل رد ACH أو رفض بطاقة الائتمان)، فإن المنصة ليس لديها أي وسيلة لاستردادها.
هذا هو السبب الجذري وراء ارتفاع رسوم مقدمي الخدمات مثل Transak وMoonPay، وبطء الوصول، وارتفاع معدل الفشل. يجب عليهم التحكم في المخاطر بشكل شديد الحذر - حيث أن الدفاع عن الخسائر هو الاعتبار الأول، لأنهم غير قادرين على تجميد الأصول، أو التحوط من المخاطر، ولا يمكنهم استخدام استراتيجيات جذب العملاء عن طريق خسائر المنتجات كما تفعل CEX.
فهم نموذج الاقتصاد في البورصات المركزية (CEX)
ستجلب البورصة المركزية مجموعة جديدة من المستخدمين من خلال قنوات اكتساب مستخدمين متعددة. غالبية هؤلاء المستخدمين هم من "المستخدمين المتميزين" الذين يواصلون استخدام منتجات المنصة لتحقيق الدخل من CEX. ومع ذلك ، سيكون هناك أيضا بعض "المستخدمين السيئين" الذين قد يقومون برد المبالغ المدفوعة عن طريق الاحتيال ، أو ببساطة التسجيل لتلقي حوافز الإيداع ، ثم يتوقفون عن النشاط بعد الانتهاء من العملية الأولى ، مما يؤدي إلى خسارة على المنصة.
! Dm1cHpjxGHnYDTtbZ1a0KFX6su7Cwj5Gnv2qjEgl.png
تتكون كل دفعة جديدة من المستخدمين من كل نوع من أنواع المستخدمين المذكورة أعلاه. تتمثل مهمة CEX في تعظيم تنشيط وخدمة هؤلاء المستخدمين الكرام ، مع التحكم في نفس الوقت في المخاطر والخسائر المرتبطة بالمستخدمين غير الصالحين أو الضارين.
مع كل دفعة جديدة من المستخدمين ، تستمر مزايا البيانات الخاصة ب CEX في التراكم. إنهم يحسنون نماذجهم باستمرار لتقليل المخاطر وزيادة العوائد. ضع في اعتبارك كمية البيانات التي جمعتها Coinbase منذ عام 2013 - من مكافحة غسيل الأموال (AML) إلى اكتشاف الاحتيال إلى رؤى متعمقة لسلوك المستخدم - مما يمنحهم السبق الكبير.
بالمجمل، فإن استراتيجية تشغيل CEX تكمن في إيجاد توازن بين "تخفيف معايير المخاطر لتعزيز نمو الإيرادات" و"تشديد التحكم في المخاطر لتجنب الفئات ذات القيمة السلبية من المستخدمين". كما أن قدرة الربح الاستثنائية لـ CEX الرائدة تجعلها أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر، ويميلون إلى السعي بشكل عدواني وراء نمو الإيرادات.
فكرة النهاية
تكمن الميزة التنافسية ل DeFi في تكلفتها الهيكلية المنخفضة ، مما يمنحها القدرة على اللحاق بالبورصات المركزية في بعض النواحي. كما تعلم ، تنفق CEXs عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على الموظفين والامتثال والقانون كل عام. ويمكن لبروتوكولات DeFi للفرق الصغيرة مثل Hyperliquid و Pump و Axiom أن تحقق مئات الملايين من الدولارات من الأرباح مع فرق أقل من 20 شخصا.
ستكون نقطة الاختراق الرئيسية في المرحلة التالية هي أن تستثمر بروتوكولات DeFi المربحة بالفعل جزءا من إيراداتها في الجزء العلوي من مسار التحويل (اكتساب المستخدم) لتحقيق التكافؤ مع CEXs من حيث التسويق ومصداقية العلامة التجارية والمزيد. ولا يزال الجوهر وراء ذلك هو سهولة استخدام المنتج.
لننظر إلى مثال بسيط: مستخدم برازيلي يريد إيداع الأموال في xDEX بواسطة بطاقة الخصم:
يبدأ المستخدم إيداعا ببطاقة خصم → يرسل مزود الخدمة USDC إلى محفظة DEX الخاصة بالمستخدم → يتحقق العقد الذكي من الإيداع → يكافئ العقد الذكي مزود الخدمة بنسبة معينة من TVL المودع (على سبيل المثال 5 دولارات لكل 100 دولار يتم إيداعها) للمستخدم ، مما يقلل بشكل كبير من معدل فشل الإيداع ، ويجعل الأموال قابلة للتداول على الفور ، ويقلل الرسوم إلى الصفر. في الأساس ، يتعلق الأمر بتحقيق نفس المستوى من الخبرة التمويلية مثل CEX.
! Xe8RmnkuZiidY3qzV2h5N6KPAtYX0NtMcsIr2Ftn.png
إذا كانت هناك بروتوكول يدفع 5% كتعويض عن كل 100 دولار من TVL ، ويمكنه تحقيق عوائد سنوية تزيد عن 5% على هذه الـ TVL ، فإن هذا التعويض يكون جديرًا بالاهتمام. تظهر نماذجنا الداخلية أن الأصول التركيبية أو DEX من نوع العقود الآجلة غالبًا ما تحقق عوائد سنوية تتجاوز 20% على الأموال التي تم إدخالها.
في نهاية اليوم ، يعد دعم onramp هو المفتاح لتوسيع DeFi إلى ما هو أبعد من التشفير الأصلي. يعد إدخال TVL "المنتج" أكثر قيمة بكثير من إعادة شراء الرمز المميز البسيط: فهو يؤدي إلى نمو ثابت في الإيرادات ، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة قيمة الرمز المميز على المدى الطويل. هذه هي الطريقة الحقيقية لدفع اكتشاف الأسعار على السلسلة. **