الذكاء الاصطناعي هو واحد من المجالات التي أرى فيها إمكانيات كبيرة في هذه الدورة السوقية. على الرغم من أن هذا المجال قد شهد بعض الهدوء لأسباب متعددة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال تعمل على البناء والتحسين.
Virtual هو واحد منهم.
في هذه المقالة، سأحاول تحليل قيمة استثمار Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالة السابقة، فإن المعلومات حول الحالة المالية للمشاريع في مجال العملات المشفرة الحالية نادرة للغاية. ولا يُعتبر Virtual استثناءً. ناهيك عن أن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي بأكمله قد ظهر مؤخرًا، مما يجعل المعلومات في هذا الصدد أكثر ندرة.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها عبر الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
أول条 هو المعلومات المالية التي نشرتها فريق Virtual على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
تكشف هذه المعلومة أن الإيرادات السنوية لمشروع Virtual في ذلك الوقت كانت 300 مليون دولار. تعريف "الإيرادات" غير واضح، وأقدر أنه الدخل. نظرًا لعدم العثور على بيانات إضافية، فسوف نستخدم "الدخل" للتقدير.
ثانيًا هو خبر تم نشره على tradingview في نهاية شهر فبراير من هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الإيرادات اليومية لشركة Virtual انخفضت من مليون دولار أمريكي في 2 يناير من هذا العام إلى 35 ألف دولار أمريكي في 27 فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual، يجب أن ننظر إلى التدفق النقدي الحر المستقبلي. لتقدير التدفق النقدي الحر المستقبلي، لا يمكننا حاليًا الاعتماد إلا على التدفق النقدي الحر الحالي للتنبؤ والخطية. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لدينا لا تسمح بحساب التدفق النقدي الحر الحالي. لذلك، هنا يمكننا فقط استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفق النقدي الحر للتقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة سباق الوكلاء بالذكاء الاصطناعي، لذلك فإن أول معلومة تظهر أعلاه والتي تشير إلى الدخل السنوي البالغ 300 مليون دولار كانت ذروتها.
في نهاية فبراير من هذا العام، كانت فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث كانت الإيرادات اليومية 35,000 دولار، مما يعني أن الدخل السنوي يعادل 13,000,000 دولار.
ما زلت أستخدم 12 كقيمة تقديرية ل"PE المستقبل". لذا فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual هي حوالي 160 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من هذه العملية التقديرية يمكننا أن نرى أن هناك فجوة كبيرة بين التقييم المتفائل والقيم المتشائم للقيمة الجوهرية.
السبب الأكبر وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين في تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين إلى جانبين:
كيف سيكون مستقبل تطوير حلبة "وكيل الذكاء الاصطناعي + العملات الرقمية".
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual ومستقبله في هذا المجال.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها في المستقبل، لكن ما لست متأكدًا منه هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق ونماذج الأعمال المستقبلية في هذا المجال ستكون كما نراها اليوم.
في بيئة Web 3، الوضع الحالي في هذا المجال واضح أنه ليس جيدًا.
لكن إذا ابتعدنا عن النظام البيئي للتشفير و نظرنا إلى مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع، فسندرك أنه في الوقت الحالي، سواء كان Web 2 أو Web 3، فإن المشاريع التطبيقية التي حققت نماذج تجارية جيدة نادرة جداً. حتى مشاريع رائدة مثل OpenAI تعاني حالياً من ضعف في جانب التسويق، حيث أن إيرادات اشتراكاتها لا تكفي لدعم عملياتها.
من بين جميع شركات الذكاء الاصطناعي، فإن إنفيديا، التي تعمل فقط كمزود للبنية التحتية، لديها نموذج أعمال جيد.
لذا، قد لا تكون هذه مجرد مشكلة في النظام البيئي للتشفير، بل هي مشكلة في مجال الذكاء الاصطناعي بأسره.
بالنسبة للنقطة الثانية، في ظل العديد من مشاريع AI + Crypto الحالية، فإن Virtual هو واحد من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحاً. أما باقي المشاريع، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا المعروضة، فلا يزال من الصعب رؤية أرباح واضحة، ناهيك عن الجرأة في الإعلان عن أوضاع الإيرادات الخاصة بها.
لذلك في مسار AI + Crypto الحالي، هناك عدم يقين كبير في حالة إيرادات Virtual المستقبلية، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى عددًا من المشاريع التي لديها يقين أفضل منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي للغاية، والآن علينا أن نلقي نظرة على "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رموزها.
فيما يتعلق بتقييم قيمة رموز المشروع ، لقد عبرت عن وجهة نظري في العديد من المقالات السابقة:
إن قيمة رموز الحوكمة البسيطة محدودة للغاية، فقط عندما تتحول إلى رموز ذات قيمة حقوق حقيقية أو تتحول إلى "سلع" ضرورية للمشروع، ستكون هذه الرموز ذات قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل تحويل الرموز إلى عملة مستخدمة يوميًا في "دولة" الوكلاء الذكاء الاصطناعي، وأنها كانت تنفذ ممارسات مماثلة في العمليات التشغيلية على مر الزمن.
لا يمكن إلا للزمن أن يثبت ما إذا كان هذا الهدف يمكن تحقيقه، ولكن السعي في هذا الاتجاه "العملي" هو النهج الصحيح. لذلك، في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع القائمة منذ فترة طويلة.
وأخيرا، دعونا نحكم على ما إذا كان سعر الرمز المميز الحالي مبالغ فيه.
حتى تاريخ كتابة المقال، كانت القيمة السوقية المتاحة بالكامل لـ Virtual تبلغ 5.8 مليون دولار. إذا حسبناها بناءً على القيمة الأدنى "للقيمة الجوهرية" البالغة 1.6 مليون دولار، فهذا بالتأكيد يعتبر تقدير مبالغ فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكنني مستعد لمنح هذا المشروع وهذا المجال مزيدًا من الصبر، لذلك سأحتفظ بالرمز المميز الذي أملكه.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
قيمة الاستثمار في VIRTUAL
المصدر: داو شوا البلوكتشين
الذكاء الاصطناعي هو واحد من المجالات التي أرى فيها إمكانيات كبيرة في هذه الدورة السوقية. على الرغم من أن هذا المجال قد شهد بعض الهدوء لأسباب متعددة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال تعمل على البناء والتحسين.
Virtual هو واحد منهم.
في هذه المقالة، سأحاول تحليل قيمة استثمار Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالة السابقة، فإن المعلومات حول الحالة المالية للمشاريع في مجال العملات المشفرة الحالية نادرة للغاية. ولا يُعتبر Virtual استثناءً. ناهيك عن أن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي بأكمله قد ظهر مؤخرًا، مما يجعل المعلومات في هذا الصدد أكثر ندرة.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها عبر الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
أول条 هو المعلومات المالية التي نشرتها فريق Virtual على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
تكشف هذه المعلومة أن الإيرادات السنوية لمشروع Virtual في ذلك الوقت كانت 300 مليون دولار. تعريف "الإيرادات" غير واضح، وأقدر أنه الدخل. نظرًا لعدم العثور على بيانات إضافية، فسوف نستخدم "الدخل" للتقدير.
ثانيًا هو خبر تم نشره على tradingview في نهاية شهر فبراير من هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الإيرادات اليومية لشركة Virtual انخفضت من مليون دولار أمريكي في 2 يناير من هذا العام إلى 35 ألف دولار أمريكي في 27 فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual، يجب أن ننظر إلى التدفق النقدي الحر المستقبلي. لتقدير التدفق النقدي الحر المستقبلي، لا يمكننا حاليًا الاعتماد إلا على التدفق النقدي الحر الحالي للتنبؤ والخطية. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لدينا لا تسمح بحساب التدفق النقدي الحر الحالي. لذلك، هنا يمكننا فقط استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفق النقدي الحر للتقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة سباق الوكلاء بالذكاء الاصطناعي، لذلك فإن أول معلومة تظهر أعلاه والتي تشير إلى الدخل السنوي البالغ 300 مليون دولار كانت ذروتها.
في نهاية فبراير من هذا العام، كانت فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث كانت الإيرادات اليومية 35,000 دولار، مما يعني أن الدخل السنوي يعادل 13,000,000 دولار.
ما زلت أستخدم 12 كقيمة تقديرية ل"PE المستقبل". لذا فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual هي حوالي 160 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من هذه العملية التقديرية يمكننا أن نرى أن هناك فجوة كبيرة بين التقييم المتفائل والقيم المتشائم للقيمة الجوهرية.
السبب الأكبر وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين في تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين إلى جانبين:
كيف سيكون مستقبل تطوير حلبة "وكيل الذكاء الاصطناعي + العملات الرقمية".
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual ومستقبله في هذا المجال.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها في المستقبل، لكن ما لست متأكدًا منه هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق ونماذج الأعمال المستقبلية في هذا المجال ستكون كما نراها اليوم.
في بيئة Web 3، الوضع الحالي في هذا المجال واضح أنه ليس جيدًا.
لكن إذا ابتعدنا عن النظام البيئي للتشفير و نظرنا إلى مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع، فسندرك أنه في الوقت الحالي، سواء كان Web 2 أو Web 3، فإن المشاريع التطبيقية التي حققت نماذج تجارية جيدة نادرة جداً. حتى مشاريع رائدة مثل OpenAI تعاني حالياً من ضعف في جانب التسويق، حيث أن إيرادات اشتراكاتها لا تكفي لدعم عملياتها.
من بين جميع شركات الذكاء الاصطناعي، فإن إنفيديا، التي تعمل فقط كمزود للبنية التحتية، لديها نموذج أعمال جيد.
لذا، قد لا تكون هذه مجرد مشكلة في النظام البيئي للتشفير، بل هي مشكلة في مجال الذكاء الاصطناعي بأسره.
بالنسبة للنقطة الثانية، في ظل العديد من مشاريع AI + Crypto الحالية، فإن Virtual هو واحد من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحاً. أما باقي المشاريع، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا المعروضة، فلا يزال من الصعب رؤية أرباح واضحة، ناهيك عن الجرأة في الإعلان عن أوضاع الإيرادات الخاصة بها.
لذلك في مسار AI + Crypto الحالي، هناك عدم يقين كبير في حالة إيرادات Virtual المستقبلية، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى عددًا من المشاريع التي لديها يقين أفضل منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي للغاية، والآن علينا أن نلقي نظرة على "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رموزها.
فيما يتعلق بتقييم قيمة رموز المشروع ، لقد عبرت عن وجهة نظري في العديد من المقالات السابقة:
إن قيمة رموز الحوكمة البسيطة محدودة للغاية، فقط عندما تتحول إلى رموز ذات قيمة حقوق حقيقية أو تتحول إلى "سلع" ضرورية للمشروع، ستكون هذه الرموز ذات قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل تحويل الرموز إلى عملة مستخدمة يوميًا في "دولة" الوكلاء الذكاء الاصطناعي، وأنها كانت تنفذ ممارسات مماثلة في العمليات التشغيلية على مر الزمن.
لا يمكن إلا للزمن أن يثبت ما إذا كان هذا الهدف يمكن تحقيقه، ولكن السعي في هذا الاتجاه "العملي" هو النهج الصحيح. لذلك، في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع القائمة منذ فترة طويلة.
وأخيرا، دعونا نحكم على ما إذا كان سعر الرمز المميز الحالي مبالغ فيه.
حتى تاريخ كتابة المقال، كانت القيمة السوقية المتاحة بالكامل لـ Virtual تبلغ 5.8 مليون دولار. إذا حسبناها بناءً على القيمة الأدنى "للقيمة الجوهرية" البالغة 1.6 مليون دولار، فهذا بالتأكيد يعتبر تقدير مبالغ فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكنني مستعد لمنح هذا المشروع وهذا المجال مزيدًا من الصبر، لذلك سأحتفظ بالرمز المميز الذي أملكه.