شهد سوق الأصول الرقمية أسبوعًا مضطربًا، وبيتكوين أصبح ملاذًا آمنًا
في مارس 2023، شهدت صناعة الأصول الرقمية دورة ذات تأثير كبير. في غضون أيام قليلة، دخلت ثلاث من البنوك الرئيسية التي تقدم خدمات لصناعة التشفير إما في تصفية طوعية أو تم الاستيلاء عليها من قبل الهيئات التنظيمية. كانت لهذه السلسلة من الأحداث تأثير عميق على سوق الأصول الرقمية بأسره.
أعلنت SilverGate في 8 مارس عن تصفية طوعية، وتعهدت بإعادة أموال المودعين بالكامل. بعد ذلك، تم الاستحواذ على بنك Silicon Valley، الذي يعد البنك السادس عشر في الولايات المتحدة، من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية على الودائع في 12 مارس، ليصبح ثاني أكبر بنك مفلس في تاريخ الولايات المتحدة. في نفس اليوم، تم إغلاق بنك Signature في نيويورك.
أدى إفلاس هذه البنوك الثلاثة إلى تأثير كبير على صناعة الأصول الرقمية، خاصةً بالنسبة للشركات الكبرى في الأصول الرقمية وناشري العملات المستقرة الذين لديهم تعاملات مع هذه البنوك. الأكثر لفتًا للنظر هو ناشر USDC Circle، الذي كان يحتفظ بحوالي 3.3 مليار دولار نقدًا في بنك Silicon Valley، مما أدى إلى فقدان USDC لربطه بالدولار لفترة.
في هذه الحالة، ظهرت عدة تغييرات رئيسية في السوق:
العديد من العملات المستقرة انفصلت عن ربطها بالدولار الأمريكي، وتواصل تيثر ( USDT ) الهيمنة.
ظهر في سوق الأصول الرقمية تدفق رأس المال الصافي إلى الخارج، وهو ما ينعكس بشكل رئيسي في العملات المستقرة وبيتكوين وEthereum.
على الرغم من زيادة حجم التداول، لا تزال عقود الفيوتشر المفتوحة تصل إلى أدنى مستوياتها الدورية. تدفع المشاعر المضاربة سعر بيتكوين للارتداد إلى 22,000 دولار، وارتفع سعر إيثريوم إلى 1600 دولار.
تتقلب أسعار بيتكوين بين عدة نماذج تحليل فني شائعة. في فبراير، واجهت المقاومة عند حوالي 25,000 دولار ( بين متوسطات الحركة لمدة 200 أسبوع و 365 يومًا، بينما ارتدت هذا الأسبوع بعد أن بلغت حوالي 19,800 دولار ) بين متوسطات الحركة لمدة 200 يوم و 111 يومًا.
من الجدير بالذكر أن هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يكون فيها سعر تداول BTC أقل من متوسط 200 أسبوع، ومن هذه الزاوية، فإن السوق في منطقة غير مسبوقة.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة، انخفضت USDC في وقت ما إلى أدنى مستوى لها عند 0.88 دولار، كما انخفضت DAI إلى 0.89 دولار. في الوقت نفسه، شهدت BUSD و Tether تداولات بسعر أعلى، خاصة أن Tether ظلت خلال معظم عطلة نهاية الأسبوع بين 1.01 دولار و1.03 دولار. ومن المثير للسخرية أنه في وقت تزايد القلق بشأن القطاع المصرفي التقليدي، أصبحت Tether ملاذًا آمنًا.
تستحق حالة DAI اهتمامًا خاصًا. لقد أصبحت العملات المستقرة الشكل الرئيسي من أشكال ضمان دعم DAI، حيث تشكل USDC حوالي 55.5% من الضمانات المباشرة، وتصل إجمالاً إلى حوالي 63% من جميع الضمانات. لا شك أن هذه الحادثة أثارت نقاشًا حول التأثيرات طويلة الأجل لـ DAI، خاصة بالنظر إلى أن DAI تدعي أنها عملة مستقرة لامركزية، ولكن في الواقع، يرتبط سعرها ارتباطًا وثيقًا بالنظام المصرفي التقليدي.
فيما يتعلق بحصة السوق، عادت هيمنة Tether إلى أكثر من 57.8%. تحتل USDC منذ أكتوبر 2022 حصة سوقية تتراوح بين 30% إلى 33%، ولكن مع إعادة فتح نافذة الاسترداد، قد يتأثر عرضها. بينما شهدت BUSD انخفاضاً حاداً، من 16.6% في نوفمبر الماضي إلى 6.8% حالياً.
من منظور تدفق رأس المال، تقدر قيمة سوق الأصول الرقمية بالكامل بحوالي 677 مليار دولار، بانخفاض حوالي 20٪ عن ذروته قبل عام. تشكل بيتكوين 56.4٪، بينما تشكل إيثيريوم 24.5٪، وتشكل USDT وUSDC وBUSD معًا 17.9٪، بينما تشكل LTC النسبة المتبقية 1.2٪.
من الجدير بالذكر أن فبراير هو الشهر الأول الذي يشهد تدفقًا صافيًا للتمويل منذ أبريل 2022، حيث بلغ الذروة 58 مليار دولار أمريكي شهريًا، بقيادة BTC وETH. ومع ذلك، شهد الشهر الماضي تدفقًا عكسيًا قدره 59.7 مليار دولار أمريكي، حيث جاء 80% من عمليات استرداد العملات المستقرة (خاصة BUSD)، و20% من خسائر BTC وETH المحققة.
مع انتشار أخبار انهيار بنك وادي السيليكون، بدأ المستثمرون في التوجه إلى BTC و ETH بحثًا عن الملاذ. شهدت منصات التداول الكبرى تدفقًا كبيرًا للأموال، حيث تم سحب حوالي 0.144% من BTC و 0.325% من ETH من احتياطيات منصات التداول، مما يدل على ميل المستثمرين نحو الاحتفاظ الذاتي.
في سوق العقود الآجلة، انخفض إجمالي العقود المفتوحة لـ BTC و ETH إلى أدنى نقطة دورية له منذ عدة سنوات. القيمة الاسمية لمراكز عقود BTC الآجلة تبلغ 7.75 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 63% من إجمالي العقود المفتوحة. من حيث حجم التداول، تهيمن BTC بنسبة حوالي 60%، مع حجم تداول إجمالي يبلغ حوالي 58.2 مليار دولار يوميًا.
تأتي تقلبات الأسعار هذا الأسبوع جزئيًا من ضغط مجموعة من المراكز الطويلة والقصيرة. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 19,800 دولار، تم تصفية حوالي 85 مليون دولار من المراكز الطويلة. بعد ذلك، ارتفع السعر إلى أكثر من 22,000 دولار، وتم تصفية حوالي 19 مليون دولار من المراكز القصيرة.
دخلت معدلات التمويل في سوق المبادلات الدائمة في مستوى متطرف من العلاوة الفورية، حيث دفع المتداولون معدلات تمويل سنوية تبلغ -27.1% و-48.9% للقيام بعمليات البيع القصير على BTC وETH على التوالي. كانت قوة البيع القصير على ETH واضحة أكثر، مما أدى إلى أن حجم التصفية كان أعلى بـ 2.5 مرة مقارنة بـ BTC.
بشكل عام، عززت أحداث هذا الأسبوع الهدف الأصلي الذي أنشأه ساتوشي ناكاموتو لإنشاء أصول رقمية نادرة لا تحتاج إلى ثقة. على الرغم من التحديات التي تواجهها الصناعة، يبدو أن ثقة المستثمرين في BTC و ETH قد زادت، مما يظهر في ارتفاع الطلب على الحفظ الذاتي لهذه الأصول. ومع ذلك، لا تزال الصناعة بأكملها وحتى النظام المالي العالمي في مجالات غير معروفة، ولا يزال التطور في المستقبل بحاجة إلى المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MEVHunterX
· منذ 6 س
آه، بيتكوين حقًا رائع
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiLegend
· منذ 6 س
التاريخ يعيد نفسه دائمًا، حيث توقع ساتوشي في السطر 231 من شفرة بيتكوين المصدرية ضعف البنوك التقليدية. نحن بحاجة إلى الرياضيات وليس الثقة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonRocketTeam
· منذ 6 س
تم قفل المقصورة الرئيسية، وتم تحميل معزز إفلاس البنك التقليدي، BTC مباشرة في الحد العلوي.
أدى انهيار البنوك إلى زعزعة سوق الأصول الرقمية، وأصبح البيتكوين ملاذًا آمنًا.
شهد سوق الأصول الرقمية أسبوعًا مضطربًا، وبيتكوين أصبح ملاذًا آمنًا
في مارس 2023، شهدت صناعة الأصول الرقمية دورة ذات تأثير كبير. في غضون أيام قليلة، دخلت ثلاث من البنوك الرئيسية التي تقدم خدمات لصناعة التشفير إما في تصفية طوعية أو تم الاستيلاء عليها من قبل الهيئات التنظيمية. كانت لهذه السلسلة من الأحداث تأثير عميق على سوق الأصول الرقمية بأسره.
أعلنت SilverGate في 8 مارس عن تصفية طوعية، وتعهدت بإعادة أموال المودعين بالكامل. بعد ذلك، تم الاستحواذ على بنك Silicon Valley، الذي يعد البنك السادس عشر في الولايات المتحدة، من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية على الودائع في 12 مارس، ليصبح ثاني أكبر بنك مفلس في تاريخ الولايات المتحدة. في نفس اليوم، تم إغلاق بنك Signature في نيويورك.
أدى إفلاس هذه البنوك الثلاثة إلى تأثير كبير على صناعة الأصول الرقمية، خاصةً بالنسبة للشركات الكبرى في الأصول الرقمية وناشري العملات المستقرة الذين لديهم تعاملات مع هذه البنوك. الأكثر لفتًا للنظر هو ناشر USDC Circle، الذي كان يحتفظ بحوالي 3.3 مليار دولار نقدًا في بنك Silicon Valley، مما أدى إلى فقدان USDC لربطه بالدولار لفترة.
في هذه الحالة، ظهرت عدة تغييرات رئيسية في السوق:
العديد من العملات المستقرة انفصلت عن ربطها بالدولار الأمريكي، وتواصل تيثر ( USDT ) الهيمنة.
ظهر في سوق الأصول الرقمية تدفق رأس المال الصافي إلى الخارج، وهو ما ينعكس بشكل رئيسي في العملات المستقرة وبيتكوين وEthereum.
على الرغم من زيادة حجم التداول، لا تزال عقود الفيوتشر المفتوحة تصل إلى أدنى مستوياتها الدورية. تدفع المشاعر المضاربة سعر بيتكوين للارتداد إلى 22,000 دولار، وارتفع سعر إيثريوم إلى 1600 دولار.
تتقلب أسعار بيتكوين بين عدة نماذج تحليل فني شائعة. في فبراير، واجهت المقاومة عند حوالي 25,000 دولار ( بين متوسطات الحركة لمدة 200 أسبوع و 365 يومًا، بينما ارتدت هذا الأسبوع بعد أن بلغت حوالي 19,800 دولار ) بين متوسطات الحركة لمدة 200 يوم و 111 يومًا.
من الجدير بالذكر أن هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يكون فيها سعر تداول BTC أقل من متوسط 200 أسبوع، ومن هذه الزاوية، فإن السوق في منطقة غير مسبوقة.
فيما يتعلق بالعملات المستقرة، انخفضت USDC في وقت ما إلى أدنى مستوى لها عند 0.88 دولار، كما انخفضت DAI إلى 0.89 دولار. في الوقت نفسه، شهدت BUSD و Tether تداولات بسعر أعلى، خاصة أن Tether ظلت خلال معظم عطلة نهاية الأسبوع بين 1.01 دولار و1.03 دولار. ومن المثير للسخرية أنه في وقت تزايد القلق بشأن القطاع المصرفي التقليدي، أصبحت Tether ملاذًا آمنًا.
تستحق حالة DAI اهتمامًا خاصًا. لقد أصبحت العملات المستقرة الشكل الرئيسي من أشكال ضمان دعم DAI، حيث تشكل USDC حوالي 55.5% من الضمانات المباشرة، وتصل إجمالاً إلى حوالي 63% من جميع الضمانات. لا شك أن هذه الحادثة أثارت نقاشًا حول التأثيرات طويلة الأجل لـ DAI، خاصة بالنظر إلى أن DAI تدعي أنها عملة مستقرة لامركزية، ولكن في الواقع، يرتبط سعرها ارتباطًا وثيقًا بالنظام المصرفي التقليدي.
فيما يتعلق بحصة السوق، عادت هيمنة Tether إلى أكثر من 57.8%. تحتل USDC منذ أكتوبر 2022 حصة سوقية تتراوح بين 30% إلى 33%، ولكن مع إعادة فتح نافذة الاسترداد، قد يتأثر عرضها. بينما شهدت BUSD انخفاضاً حاداً، من 16.6% في نوفمبر الماضي إلى 6.8% حالياً.
من منظور تدفق رأس المال، تقدر قيمة سوق الأصول الرقمية بالكامل بحوالي 677 مليار دولار، بانخفاض حوالي 20٪ عن ذروته قبل عام. تشكل بيتكوين 56.4٪، بينما تشكل إيثيريوم 24.5٪، وتشكل USDT وUSDC وBUSD معًا 17.9٪، بينما تشكل LTC النسبة المتبقية 1.2٪.
من الجدير بالذكر أن فبراير هو الشهر الأول الذي يشهد تدفقًا صافيًا للتمويل منذ أبريل 2022، حيث بلغ الذروة 58 مليار دولار أمريكي شهريًا، بقيادة BTC وETH. ومع ذلك، شهد الشهر الماضي تدفقًا عكسيًا قدره 59.7 مليار دولار أمريكي، حيث جاء 80% من عمليات استرداد العملات المستقرة (خاصة BUSD)، و20% من خسائر BTC وETH المحققة.
مع انتشار أخبار انهيار بنك وادي السيليكون، بدأ المستثمرون في التوجه إلى BTC و ETH بحثًا عن الملاذ. شهدت منصات التداول الكبرى تدفقًا كبيرًا للأموال، حيث تم سحب حوالي 0.144% من BTC و 0.325% من ETH من احتياطيات منصات التداول، مما يدل على ميل المستثمرين نحو الاحتفاظ الذاتي.
في سوق العقود الآجلة، انخفض إجمالي العقود المفتوحة لـ BTC و ETH إلى أدنى نقطة دورية له منذ عدة سنوات. القيمة الاسمية لمراكز عقود BTC الآجلة تبلغ 7.75 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 63% من إجمالي العقود المفتوحة. من حيث حجم التداول، تهيمن BTC بنسبة حوالي 60%، مع حجم تداول إجمالي يبلغ حوالي 58.2 مليار دولار يوميًا.
تأتي تقلبات الأسعار هذا الأسبوع جزئيًا من ضغط مجموعة من المراكز الطويلة والقصيرة. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 19,800 دولار، تم تصفية حوالي 85 مليون دولار من المراكز الطويلة. بعد ذلك، ارتفع السعر إلى أكثر من 22,000 دولار، وتم تصفية حوالي 19 مليون دولار من المراكز القصيرة.
دخلت معدلات التمويل في سوق المبادلات الدائمة في مستوى متطرف من العلاوة الفورية، حيث دفع المتداولون معدلات تمويل سنوية تبلغ -27.1% و-48.9% للقيام بعمليات البيع القصير على BTC وETH على التوالي. كانت قوة البيع القصير على ETH واضحة أكثر، مما أدى إلى أن حجم التصفية كان أعلى بـ 2.5 مرة مقارنة بـ BTC.
بشكل عام، عززت أحداث هذا الأسبوع الهدف الأصلي الذي أنشأه ساتوشي ناكاموتو لإنشاء أصول رقمية نادرة لا تحتاج إلى ثقة. على الرغم من التحديات التي تواجهها الصناعة، يبدو أن ثقة المستثمرين في BTC و ETH قد زادت، مما يظهر في ارتفاع الطلب على الحفظ الذاتي لهذه الأصول. ومع ذلك، لا تزال الصناعة بأكملها وحتى النظام المالي العالمي في مجالات غير معروفة، ولا يزال التطور في المستقبل بحاجة إلى المراقبة.