التشفير热潮席卷华尔街：إثيريوم的价值重塑之路
تواجه الصناعة المالية التقليدية عائقًا في النمو. لقد أصبح الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مشبعًا، كما أن جاذبية شركات البرمجيات لم تعد كما كانت في السابق. بالنسبة لمديري الأموال الذين يبحثون عن فرص استثمارية ذات إمكانات نمو عالية، فإن معظم تقييمات الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مرتفعة للغاية، كما أن الفرص الاستثمارية الأخرى ذات النمو المتزايد أصبحت نادرة. حتى أسهم عمالقة التكنولوجيا التي كانت تحظى بشعبية كبيرة في السابق، بدأت تتجه نحو نموذج نمو مستدام يركز على الجودة والأرباح.
من الجدير بالذكر أن مضاعف القيمة السوقية / الإيرادات للوسطاء في شركات البرمجيات قد انخفض إلى أقل من 2.0.
صعود الأصول التشفيرية
بتكوين تتجاوز أعلى مستوياتها التاريخية، والمسؤولون الأمريكيون يعلنون دعمهم للأصول المشفرة، وتحسين البيئة التنظيمية يجعل هذه الفئة من الأصول تعود إلى دائرة الضوء في السوق بعد سنوات عديدة.
ومع ذلك، لم يعد الموضوع الرئيسي لهذه الجولة من الضجيج هو NFT أو عملات الميم، بل هو الذهب الرقمي، والعملة المستقرة، ورموز الأصول، وابتكار المدفوعات. العديد من المؤسسات المالية المعروفة

سعر إثيريوم يتجاوز 3600 دولار، مدفوعًا بإشارات تشريعية إيجابية وتدفق الأموال المؤسسية. تزايدت المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (FED) والتغيرات التنظيمية، وتداول بيتكوين بشكل متقلب. توجد فرص المراجحة والمخاطر في الوقت نفسه، ينبغي على المستثمرين متابعة اتجاهات السوق وتدفقات الأموال.

تواجه الرقابة على الأصول الرقمية مشكلة تحديد الفئات بين الأوراق المالية والسلع، وتختلف مواقف الدول. نموذج الرقابة في الولايات المتحدة هو الرقابة المشتركة، حيث يتم اتخاذ تدابير مختلفة حسب الأعمال المختلفة. يؤثر تصنيف الأصول الرقمية على السوق وتكاليف الامتثال، وتحاول التشريعات الأخيرة تصنيفها لتوفير إطار واضح، ويعتبر تحقيق التوازن بين حماية المستثمرين والابتكار من التحديات الرئيسية في المستقبل.

تناقش المقالة نجاح وفشل مؤسس تبادل العملات الرقمية FTX SBF، وتحليل تأثير إيمانه كفاعل خير فعال على سلوكه. على الرغم من أن SBF حقق نجاحًا كبيرًا في مسيرته، إلا أن سعيه للمنفعة أدى إلى أزمات وصراعات داخلية. في النهاية، وفي مواجهة الصعوبات، بدأ SBF في التفكير في الصراع بين مبادئه والواقع، معربًا عن أمله في التغيير والبحث عن حلول.

شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات حادة مؤخرًا، وذلك بسبب إفلاس ثلاث بنوك في صناعة التشفير. أصبح البيتكوين ملاذًا للمستثمرين، حيث ارتفع سعره إلى 22,000 دولار، بينما تعرضت العملات المستقرة مثل USDC وDAI للتقلب. شهد السوق خروجًا عامًا للسيولة، ويميل المستثمرون نحو الاحتفاظ الذاتي. على الرغم من التحديات، لا يزال الطلب على البيتكوين والإيثريوم في تزايد، لكن مستقبل التطور لا يزال غير واضح.

مؤخراً، أطلق قادة لجنتين مهمتين في الكونغرس الأمريكي مشروع مناقشة يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي شامل لصناعة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة. وقد تم تقديم هذا المشروع من قبل الأعضاء الرئيسيين في لجنة الخدمة المالية في مجلس النواب ولجنة الزراعة، بهدف تنسيق المسؤوليات التنظيمية بين لجنة الأوراق المالية (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، وتقديم تعريفات واضحة للمصطلحات الأساسية في مجال البلوكتشين والأصول الرقمية.
أحد أبرز مقدمي الاقتراحات ذكر أن هذا الإطار مبني على أساس التعاون الثنائي السابق، ويهدف إلى حماية حقوق المستهلكين، مع الحفاظ على مكانة الولايات المتحدة الريادية في مجال الابتكار الرقمي. يخططون لجمع آراء الجمهور على نطاق واسع، والتعاون مع الحكومة لدفع تنفيذ القانون النهائي.
يقوم اقتراح التشريع هذا بإدخال مجموعة من التعريفات للمفاهيم الأساسية، بما في ذلك السلع الرقمية، والبلوكتشين ، والحكم اللامركزي، والعملات المستقرة المتوافقة، وكذلك أنظمة البلوكتشين الناضجة.

تواجه إثيريوم وصناعة Web3 تحديات، وتهتم المؤسسة المالية بتطبيق تقنيات البلوكتشين، مع التركيز على الحاجة الفعلية. تدعو المقالة إلى أهمية الموازنة بين التطبيقات القيمة والتنظيم، وتعزيز الابتكار في اتجاهات مثل الدفع وتوكنيزيه الأصول، مع ضرورة الانتباه للمنافسة والمضاربة، والسعي لتحقيق التنمية المستدامة.

شهدت سوق التمويل اللامركزي مؤخرًا تقدمًا ملحوظًا في عملات مستقرة وطبقات 2، حيث بدأت عملات مستقرة جديدة في الحصول على فرص جديدة، واستطاعت العديد من المشاريع تعزيز TVL من خلال التعاون والابتكار. تم دمج بروتوكولات ناشئة مع منصات الإقراض، بينما أطلق المشاريع الناضجة بروتوكولات مستقرة لامركزية. في إطار توسيع نظام طبقة 2 البيئي، تم إطلاق سلاسل جديدة بالتعاون مع DEX، مما يظهر اتجاهًا إيجابيًا في التطور عبر السلاسل.

في الآونة الأخيرة، تم الإبلاغ عن منصة استثمار المال الافتراضي المسماة "鑫慷嘉" بتهمة التضليل، حيث جذبت 2 مليون مستثمر، وبلغت قيمة المبالغ المتورطة 13 مليار يوان. بعد عدم قدرة المنصة على سحب الأموال، هرب المؤسس، وكشف هذا الاحتيال عن نفسية بعض المستهلكين الذين يغامرون بالمشاركة. وينبه الخبراء المستثمرين إلى ضرورة التعامل بحذر مع مثل هذه الاستثمارات ذات العائد المرتفع، لتجنب أن يصبحوا جزءًا من جريمة مشتركة.

بيتكوين المالية: إعادة تشكيل النظام المالي العالمي
مع تجاوز حجم أصول صندوق ETF للبيتكوين 500 مليار دولار، لم تعد هناك شكوك قانونية حول البيتكوين من قبل المستثمرين المؤسسيين. حاليا، انتقل التركيز إلى كيفية اندماج البيتكوين في النظام المالي العالمي، وهي مسألة هيكلية. الإجابة أصبحت واضحة بشكل متزايد: البيتكوين يتجه نحو المالية.
كأداة للضمانات القابلة للبرمجة وتحسين استراتيجيات رأس المال، فإن بيتكوين تغير المشهد المالي. من المتوقع أن تقود المؤسسات التي تكتشف هذا التحول الابتكار المالي في العقد المقبل.
تعتبر التقلبات في بيتكوين من العيوب في عالم المال التقليدي، ولكن بعض الشركات التي أصدرت سندات قابلة للتحويل بدون فائدة في الآونة الأخيرة أظهرت وجهة نظر مختلفة. هذه المعاملات تحول بذكاء التقلبات إلى إمكانيات صعودية: كلما زادت تقلبات الأصول، زادت قيمة خيار التحويل المدمج في السندات. مع ضمان القدرة على السداد، تقدم هذه السندات هيكل عائد غير متناسب للمستثمرين، بينما توسع من تعرض الشركات للأصول ذات القيمة المضافة.

عاد السوق الصاعدة للأصول الرقمية حاليا، ويجب متابعة السرد الشائع، مؤشرات الارتفاع، اقتصاد العملة ومشاركة المجتمع عند اختيار عملات altcoin ذات الإمكانية. يُنصح بالبحث عن المجتمعات النشطة والمشاريع ذات النمو العالي، والحفاظ على الصبر، وتجنب الاستثمار الاندفاعي.

تحدث مع المتداول مورفي: بيانات داخل السلسلة ليست كمن يحفر في القارب للبحث عن السيف، أربعة أبعاد تخبرك أين وصلت الآن في الدورة؟
مورفي باحث في بيانات داخل السلسلة، متخصص في استخدام تحليل بيانات داخل السلسلة لتوجيه قرارات التداول. لديه خلفية في صناعة الإعلان والمالية، وهو حساس جداً تجاه تحليل البيانات. بدأ دراسة بيانات داخل السلسلة في عام 2022، ويأمل في العثور على مجموعة من الأساليب الاستثمارية التي يمكن تنفيذها بفعالية، وتكرارها، وتشكيل حلقة مغلقة.
استراتيجية تداول مورفي
تتميز استراتيجية تداول ميرفي بالخصائص التالية:
1. تخصيص الأموال: 90% تخصيص للعملات الرئيسية (BTC، ETH، BNB)، 10% تخصيص للعملات البديلة
2. العائد المتوقع: 200%-300%
3. قابل للتحمل سحب:
- لا توجد أوامر إيقاف خسارة للعملات الرئيسية، ومن الطبيعي أن يحدث تراجع بنسبة 20%-30%
- إذا انخفضت العملات البديلة دون 20%، يجب إيقاف الخسارة

شهد سوق العملات الرقمية في مايو تراجعًا عامًا، حيث انخفضت حجم معاملات بيتكوين وإيثريوم داخل السلسلة. ومع ذلك، قدم إثيريوم أداءً ممتازًا في سوق العقود الآجلة وخيارات، حيث حقق العديد من المؤشرات أعلى مستويات تاريخية، مما يدل على زيادة ثقة المستثمرين.

بعد عام من تنصيف البيتكوين، كانت أداء السوق مختلفًا بشكل ملحوظ عن السابق، حيث ارتفع بنسبة 31% فقط، مما يدل على زيادة نضج السوق. زاد انخراط المستثمرين المؤسسيين، مما جعل رد فعل دورة التنصيف أكثر حذرًا. انخفض مؤشر أرباح محتفظي المدى الطويل MVRV، مما يشير إلى أن عائد الاستثمار يتقلص. بشكل عام، قد تكون BTC في مرحلة جديدة من النمو التدريجي، حيث تم استبدال الارتفاع الانفجاري على شكل قطع مكافئ بنمط نمو أكثر استقرارًا.