Mesa redonda de gateLive: Análisis profundo de expertos en macroeconomía sobre las tasas de interés de la Reserva Federal y una revisión del mercado macroeconómico (28 de septiembre de 2
Invitados de la mesa redonda:
Phyrex (trabajador de datos)
Analista de pavo (analista macroeconómico, investigación de eventos importantes)
qinbafrank (analista senior)
Ver la repetición completa de la transmisión en vivo: https://www.gate.io/live/video/644a513f2e90f02b8965d662ee8a7b6d
Tema 1: Interpretación del aumento de tasas de la Reserva Federal y el discurso de Powell
En respuesta a las previsiones de la Reserva Federal sobre la economía y las tasas de interés en su reunión de septiembre, el analista macroeconómico Qinbafrank señaló que, en primer lugar, la Reserva Federal aumentó la tasa de referencia a 24 años, pasando del 4.6% al 5.1%, lo que equivale a reducir las expectativas de recortes en el mercado. En segundo lugar, la Reserva Federal elevó la tasa de crecimiento económico a 23 años, del 1% al 2%, lo que indica un crecimiento económico sólido. En tercer lugar, la Reserva Federal también redujo las expectativas de inflación subyacente y la tasa de desempleo, lo que sugiere que la Reserva Federal considera más probable un aterrizaje suave, es decir, que la economía seguirá siendo estable a pesar de la desaceleración, manteniendo también bajas tasas de desempleo.
Además, mencionó algunos factores a corto plazo que afectan al mercado, como la huelga de trabajadores de automóviles que podría provocar un aumento de precios de autos nuevos y usados, lo que impulsaría la tendencia del IPC básico. Si la huelga continúa hasta mediados o finales de octubre, el impacto podría ser aún mayor, ya que esto tendría un efecto de base en el IPC básico.
El analista de datos Phyrex sugiere que la Reserva Federal de Estados Unidos podría subir las tasas de interés una vez más en 2023, y que las tasas podrían permanecer sin cambios en 2024, esto dependerá de si la Reserva Federal puede alcanzar su objetivo de que la PCE básica disminuya al 3.3% en noviembre y diciembre. Si la inflación no puede alcanzar el 3.3% o incluso es inferior, la Reserva Federal podría optar por aumentar las tasas una vez más y mantenerlas sin cambios.
Phyrex believes that investors should not overly rely on market judgments. Historically, a government shutdown in the United States usually does not have a significant impact on the overall risk market and the government. However, if the shutdown lasts for more than a week or two, it may have some impact on the Federal Reserve’s acquisition of inflation data in October, thus reducing the possibility of a rate hike in November. Finally, the gradual reduction of excess savings indicates that the Fed’s rate hike may have had some effect, with AI driving the rise of technology stocks and US stocks beyond the Fed’s expectations.
El analista de gate de pavo considera que la Reserva Federal de Estados Unidos ha alcanzado un punto de inflexión y necesita considerar la posibilidad de detener el aumento de las tasas de interés, lo que también ha llevado al mercado a especular sobre la posibilidad de una pausa en el aumento de las tasas. Hace referencia a los datos más recientes y a la tendencia del gráfico de puntos, y cree que la probabilidad de un aumento de tasas de la Reserva Federal a corto plazo es baja, y que es posible que el momento de una posible reducción de tasas en el futuro se retrase de 3 a 6 meses en comparación con las estimaciones anteriores.
Él señaló que si la Reserva Federal no sube las tasas en noviembre de este año, es muy probable que continúe subiéndolas en el primer trimestre de 2024, lo que podría llevar a que las expectativas del mercado alcista que se habían anticipado para el segundo trimestre se posterguen de 3 a 6 meses. Señaló que la reducción a la mitad del Bitcoin aumentaría su escasez. Sin embargo, dado que el Bitcoin ya ha comenzado a tender hacia la centralización, es posible que la reducción a la mitad del Bitcoin no tenga el mismo impacto evidente en el aumento de precios que solía tener. Además, mencionó otros eventos importantes a tener en cuenta, como la aprobación de ETF de contado y las discusiones sobre la regulación de la IA.
Tema dos: Perspectivas del entorno macroeconómico y el mercado de criptomonedas
Qinbafrank señala que en los próximos meses es posible que haya una desaceleración en la velocidad de la disminución del CPI central o un ligero repunte en el mercado de criptomonedas. Los ahorros excesivos en Estados Unidos se están agotando gradualmente, lo que significa que los consumidores podrían reducir el gasto en los próximos meses o uno o dos años, lo que llevaría a un menor crecimiento económico. Además, el gasto fiscal también está aumentando, lo que debilita aún más el potencial de crecimiento económico futuro.
Para el mercado criptográfico, Qinbafrank mencionó que ya hemos experimentado una gran volatilidad en el mercado criptográfico en la primera mitad del año, así como el posible proceso de rebote y búsqueda de mínimos posterior. Para las estrategias de inversión futuras, sugiere ser cauteloso a corto plazo y buscar buenas oportunidades de inversión, pero no ser demasiado pesimista, ya que la probabilidad de nuevos mínimos es baja. Cree que es más probable que BlackRock obtenga la aprobación de un ETF debido a su tamaño y reputación.
Phyrex proposed that Bitcoin started to rise in January last year. Despite fluctuations, it has a good support level around $26,000. Even in unfavorable market conditions, Bitcoin has not fallen below this support level for a long time. He believes that unless there is a situation similar to the SEC and CFT lawsuits, Bitcoin basically has no significant chance of falling. Precio de Bitcoin El ascenso y la caída de la empresa están influenciados por dos factores principales: el sentimiento macro y las acciones de chips individuales. Por el momento, la narrativa de todo el mercado está influenciada principalmente por la pausa de la Fed en las subidas de tipos, la aplicación de ETF al contado por parte de BlackRock y Grayscale para e BTC, el botón de pausa y el ciclo de halving. Además, el stock de un solo chip también tiene una gran influencia en la tendencia general del precio, si el stock de precio de un solo stock supera los 1,1 millones, puede conducir a una situación peligrosa, mientras que el estado de estar en 780.000 o no más de 1.000.000 es relativamente estable. El factor clave para el mercado en su conjunto es si toda la narrativa cambiará y si el stock de un solo precio cambiará significativamente.
Los analistas de Gate.io creen que en los meses de agosto a octubre de este año, tanto el volumen de transacciones como la actividad general del mercado de criptomonedas y del mercado macroeconómico en sí están disminuyendo, lo que indica una menor participación y liquidez en el mercado. Algunas instituciones y empresas importantes ya han comenzado a diversificar sus activos y a vender, lo cual podría ser una de las razones detrás de la baja volatilidad y el menor volumen de transacciones del mercado. Los analistas no son optimistas sobre la situación del mercado en los meses de agosto a diciembre de este año y en los primeros y segundos trimestres de 2024. También están atentos a las políticas de la Reserva Federal de Estados Unidos y creen que en octubre podría haber una pequeña tendencia alcista debido a la pausa en el aumento de las tasas de interés, pero en general, la tendencia sigue siendo a la baja. También destacan la importancia de las políticas macroeconómicas, como la legislación sobre stablecoins y las solicitudes de ETFs de criptomonedas, que tendrán un impacto en el mercado de criptomonedas. El desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial también influirá en el mercado de criptomonedas, especialmente en tiempos de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a invertir en activos como el oro y Bitcoin, lo que puede tener un efecto positivo en el mercado.
Tema tres: Desarrollar una estrategia de trading
El analista de Gate.io cree que a corto plazo es poco probable que haya un nuevo mercado alcista en el mercado de criptomonedas. Incluso si hay un pequeño repunte, es probable que enfrente resistencia en ciertos puntos. Pronostica que la tendencia del mercado podría disminuir gradualmente en los próximos meses y señala posibles puntos de resistencia. Cree que la regulación de la SEC podría llevar a que algunas instituciones financieras importantes busquen refugio, lo que afectaría la entrada de fondos y el volumen de operaciones en el mercado. Está dispuesto a aumentar sus inversiones si se aprueba un ETF de activos digitales, o esperar a que el mercado experimente una nueva corrección profunda antes de realizar compras escalonadas.
Phyrex señaló que la capitalización de mercado general de las stablecoins ha estado en un estado de salida recientemente, especialmente porque los inversores estadounidenses se están retirando, y el mercado de criptomonedas puede seguir siendo volátil en ausencia de datos positivos o negativos claros. Cree que, si bien la Fed puede recortar las tasas de interés, el impacto en los mercados de riesgo no está claro y que mantener las criptomonedas convencionales puede ser una opción más segura. Para los inversores que estén interesados en los cambios de precios a corto plazo, sugiere que se puede prestar atención a los mayores puntos débiles de las opciones de entrega, así como a indicadores como el cambio radial en el valor de mercado de las stablecoins.
Qinbafrank cree que el mercado puede ver un repunte en octubre o en el corto plazo. Mencionó que el pastel y el mercado bursátil estadounidense no están exactamente sincronizados, y a veces van en la dirección opuesta. Es posible que el mercado aún encuentre un fondo a medio plazo, pero puede que no haya mucho espacio para el fondo y puede llevar más tiempo. A largo plazo, sigue siendo optimista en el mercado de criptomonedas, inclinándose hacia una fuerte exposición a BTC y ETH. Para otras altcoins, opta por mantener una pequeña parte de la posición y adopta una operación de balanceo, de lo contrario es fácil subirse a una montaña rusa. Prefiere elegir algunas oportunidades de inversión a medio y largo plazo.
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