Autor: Tom Carreras, Fuente: Coindesk, Compilado por: Shaw Jinse Finance
¿Recuerdas Terra? El diseño de Layer 1 de Do Kwon hace que su token nativo LUNA complemente la stablecoin algorítmica UST de la red. Cuando acuñas nuevos UST, se destruyen tokens LUNA (lo que limita la oferta), y cuando canjeas UST, se generan nuevos LUNA (ampliando la oferta).
Mientras la demanda de UST sea alta, el sistema funcionará bien; durante un tiempo, realmente fue así, gracias a la tasa de interés anual del 20% ofrecida por el Anchor Protocol. Pero en mayo de 2022, una venta masiva llevó a que UST perdiera su paridad de 1 dólar; los participantes del mercado comenzaron a canjear UST, generando una gran cantidad de nuevos LUNA, lo que a su vez devaluó el precio de ese token, lo que, por supuesto, llevó a que más UST fueran canjeados, repitiendo este ciclo. En 72 horas, se evaporaron más de 40 mil millones de dólares en capitalización de mercado.
El colapso de Terra sacudió la industria de las criptomonedas, que ya estaba luchando en ese momento. El fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital se declaró en quiebra, y las plataformas de préstamos de criptomonedas como Voyager, BlockFi y Celsius también se declararon en quiebra. Peor aún, Estados Unidos impuso sanciones a Tornado Cash de Ethereum, lo que llevó a los desarrolladores de todo el mundo a entrar en pánico.
En noviembre de 2022, se informó que Alameda probablemente había quebrado, lo que llevó a las personas a retirar fondos de FTX, lo que provocó que Sam Bankman-Fried congelara las operaciones de retiro. Se descubrió que SBF había estado malversando fraudulentamente los fondos de los clientes de FTX durante años para cubrir las pérdidas de Alameda Research. Poco después de que FTX solicitara la quiebra, SBF fue arrestado (y posteriormente condenado a 25 años de prisión).
Poco después del colapso de FTX, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) Gary Gensler ( comenzó a tomar medidas severas contra la industria, demandando a numerosas empresas de criptomonedas (incluyendo Coinbase y Kraken) y dando inicio a la era de la "regulación de la aplicación", lo que fue condenado unánimemente por la industria y los legisladores amistosos con las criptomonedas en el Congreso.
La crisis de las criptomonedas no ha terminado. Las instituciones de préstamos de criptomonedas Genesis y la empresa minera de Bitcoin Core Scientific también se unieron rápidamente a las filas de los afectados. Peor aún, en marzo de 2023, tres bancos amigables con las criptomonedas (Signature, SilverGate y Silicon Valley Bank) enfrentaron corridas bancarias y cerraron, lo que dificultó aún más que las empresas de criptomonedas obtuvieran servicios bancarios. El conocido capitalista de riesgo en criptomonedas Nick Carter acusó al gobierno de Biden de intentar "desbancarizar" la industria de las criptomonedas adoptando estrategias de la era de Obama, una opinión que posteriormente recibió apoyo en el Congreso y entre el gobierno de Trump.
Pero finalmente, la suerte se volvió a favor de las criptomonedas. En junio de 2023, BlackRock solicitó lanzar un ETF de Bitcoin al contado, lo que se sintió como si Larry Fink hubiera disparado una bengala en la oscuridad, indicando que Wall Street estaba listo para aceptar las criptomonedas. Dos meses después, Grayscale derrotó a la SEC en los tribunales y logró convertir su fideicomiso de Bitcoin en un ETF. La agencia no tuvo más opción que aprobar en enero de 2024 una docena de ETF de Bitcoin al contado, que se convirtieron en los ETFs de nueva generación más exitosos de la historia.
La SEC inicialmente mostró vacilación ante el lanzamiento de un ETF de Ethereum al contado, pero en el último momento algunos observadores relacionaron este cambio de actitud con la nueva postura amistosa de Trump hacia la industria de las criptomonedas, en un marcado contraste con la actitud hostil de Joe Biden. La industria de las criptomonedas ha donado grandes sumas a la campaña de Trump (y a otros políticos que apoyan las criptomonedas), lo cual sin duda ha tenido un efecto; ayer vimos que los demócratas, que anteriormente estaban alineados con el movimiento anti-criptomonedas de Elizabeth Warren, esta vez votaron fuertemente a favor de la Ley GENIUS y la Ley CLARITY.
La abrumadora victoria de Trump en noviembre provocó un gran revuelo en Washington y en la industria de las criptomonedas.
El nuevo gobierno cumple sus promesas, a pesar de que hubo algunos pequeños contratiempos relacionados con el Meme coin de Trump y Melania. Ross Ulbricht ha sido liberado, y el presidente firmó una orden ejecutiva estableciendo reservas de Bitcoin (varios estados, como Texas, Arizona y New Hampshire también están siguiendo el ejemplo). La Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro ha eliminado a Tornado Cash de la lista de sanciones, mientras que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha retirado la mayoría de las demandas y se está preparando para aprobar una nueva serie de fondos cotizados en bolsa de criptomonedas. La desbancarización ya no es un problema.
Al mismo tiempo, el Congreso acaba de aprobar la Ley GENIUS, que establece un marco para la regulación de las stablecoins. (Es casi inimaginable después del colapso de Terra) y es muy probable que antes de fin de año se apruebe la Ley CLARITY, una legislación más compleja que aclara la jurisdicción de la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) en el ámbito de las criptomonedas.
No hablemos de que el precio de las acciones de Coinbase está en un máximo histórico, Tether ahora se considera una de las empresas más exitosas del mundo, Circle ya está en el mercado, Core Scientific (resurgimiento) está en camino de ser adquirida por la empresa de inteligencia artificial CoreWeave, y la fuerte promoción de Bitcoin por parte de Michael Saylor ha dado lugar a una gran cantidad de empresas que lo imitan, comprando tanto Bitcoin (o ETH o SOL e incluso DOGE) como les sea posible.
Todos estos eventos se reflejan en el precio de Bitcoin. Después de la quiebra de FTX, aún podías comprar BTC brevemente a un precio de 16,000 dólares, hoy el precio es de aproximadamente 120,000 dólares, y el valor total del sector de criptomonedas está cerca de 4 billones de dólares (830 mil millones de dólares en diciembre de 2022).
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moneda estable: el arduo viaje de Terra a GENIUS
Autor: Tom Carreras, Fuente: Coindesk, Compilado por: Shaw Jinse Finance
¿Recuerdas Terra? El diseño de Layer 1 de Do Kwon hace que su token nativo LUNA complemente la stablecoin algorítmica UST de la red. Cuando acuñas nuevos UST, se destruyen tokens LUNA (lo que limita la oferta), y cuando canjeas UST, se generan nuevos LUNA (ampliando la oferta).
Mientras la demanda de UST sea alta, el sistema funcionará bien; durante un tiempo, realmente fue así, gracias a la tasa de interés anual del 20% ofrecida por el Anchor Protocol. Pero en mayo de 2022, una venta masiva llevó a que UST perdiera su paridad de 1 dólar; los participantes del mercado comenzaron a canjear UST, generando una gran cantidad de nuevos LUNA, lo que a su vez devaluó el precio de ese token, lo que, por supuesto, llevó a que más UST fueran canjeados, repitiendo este ciclo. En 72 horas, se evaporaron más de 40 mil millones de dólares en capitalización de mercado.
El colapso de Terra sacudió la industria de las criptomonedas, que ya estaba luchando en ese momento. El fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital se declaró en quiebra, y las plataformas de préstamos de criptomonedas como Voyager, BlockFi y Celsius también se declararon en quiebra. Peor aún, Estados Unidos impuso sanciones a Tornado Cash de Ethereum, lo que llevó a los desarrolladores de todo el mundo a entrar en pánico.
En noviembre de 2022, se informó que Alameda probablemente había quebrado, lo que llevó a las personas a retirar fondos de FTX, lo que provocó que Sam Bankman-Fried congelara las operaciones de retiro. Se descubrió que SBF había estado malversando fraudulentamente los fondos de los clientes de FTX durante años para cubrir las pérdidas de Alameda Research. Poco después de que FTX solicitara la quiebra, SBF fue arrestado (y posteriormente condenado a 25 años de prisión).
Poco después del colapso de FTX, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) Gary Gensler ( comenzó a tomar medidas severas contra la industria, demandando a numerosas empresas de criptomonedas (incluyendo Coinbase y Kraken) y dando inicio a la era de la "regulación de la aplicación", lo que fue condenado unánimemente por la industria y los legisladores amistosos con las criptomonedas en el Congreso.
La crisis de las criptomonedas no ha terminado. Las instituciones de préstamos de criptomonedas Genesis y la empresa minera de Bitcoin Core Scientific también se unieron rápidamente a las filas de los afectados. Peor aún, en marzo de 2023, tres bancos amigables con las criptomonedas (Signature, SilverGate y Silicon Valley Bank) enfrentaron corridas bancarias y cerraron, lo que dificultó aún más que las empresas de criptomonedas obtuvieran servicios bancarios. El conocido capitalista de riesgo en criptomonedas Nick Carter acusó al gobierno de Biden de intentar "desbancarizar" la industria de las criptomonedas adoptando estrategias de la era de Obama, una opinión que posteriormente recibió apoyo en el Congreso y entre el gobierno de Trump.
Pero finalmente, la suerte se volvió a favor de las criptomonedas. En junio de 2023, BlackRock solicitó lanzar un ETF de Bitcoin al contado, lo que se sintió como si Larry Fink hubiera disparado una bengala en la oscuridad, indicando que Wall Street estaba listo para aceptar las criptomonedas. Dos meses después, Grayscale derrotó a la SEC en los tribunales y logró convertir su fideicomiso de Bitcoin en un ETF. La agencia no tuvo más opción que aprobar en enero de 2024 una docena de ETF de Bitcoin al contado, que se convirtieron en los ETFs de nueva generación más exitosos de la historia.
La SEC inicialmente mostró vacilación ante el lanzamiento de un ETF de Ethereum al contado, pero en el último momento algunos observadores relacionaron este cambio de actitud con la nueva postura amistosa de Trump hacia la industria de las criptomonedas, en un marcado contraste con la actitud hostil de Joe Biden. La industria de las criptomonedas ha donado grandes sumas a la campaña de Trump (y a otros políticos que apoyan las criptomonedas), lo cual sin duda ha tenido un efecto; ayer vimos que los demócratas, que anteriormente estaban alineados con el movimiento anti-criptomonedas de Elizabeth Warren, esta vez votaron fuertemente a favor de la Ley GENIUS y la Ley CLARITY.
La abrumadora victoria de Trump en noviembre provocó un gran revuelo en Washington y en la industria de las criptomonedas.
El nuevo gobierno cumple sus promesas, a pesar de que hubo algunos pequeños contratiempos relacionados con el Meme coin de Trump y Melania. Ross Ulbricht ha sido liberado, y el presidente firmó una orden ejecutiva estableciendo reservas de Bitcoin (varios estados, como Texas, Arizona y New Hampshire también están siguiendo el ejemplo). La Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro ha eliminado a Tornado Cash de la lista de sanciones, mientras que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha retirado la mayoría de las demandas y se está preparando para aprobar una nueva serie de fondos cotizados en bolsa de criptomonedas. La desbancarización ya no es un problema.
Al mismo tiempo, el Congreso acaba de aprobar la Ley GENIUS, que establece un marco para la regulación de las stablecoins. (Es casi inimaginable después del colapso de Terra) y es muy probable que antes de fin de año se apruebe la Ley CLARITY, una legislación más compleja que aclara la jurisdicción de la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) en el ámbito de las criptomonedas.
No hablemos de que el precio de las acciones de Coinbase está en un máximo histórico, Tether ahora se considera una de las empresas más exitosas del mundo, Circle ya está en el mercado, Core Scientific (resurgimiento) está en camino de ser adquirida por la empresa de inteligencia artificial CoreWeave, y la fuerte promoción de Bitcoin por parte de Michael Saylor ha dado lugar a una gran cantidad de empresas que lo imitan, comprando tanto Bitcoin (o ETH o SOL e incluso DOGE) como les sea posible.
Todos estos eventos se reflejan en el precio de Bitcoin. Después de la quiebra de FTX, aún podías comprar BTC brevemente a un precio de 16,000 dólares, hoy el precio es de aproximadamente 120,000 dólares, y el valor total del sector de criptomonedas está cerca de 4 billones de dólares (830 mil millones de dólares en diciembre de 2022).