Tres razones por las que las monedas estables están prosperando en todo el mundo: ¿seguirá Estados Unidos su ejemplo?

Autor: David Feliba, CoinTelegraph; Compilado por: Bai Shui, Jinse Caijing

Aunque la administración de Trump sentó las bases iniciales para la regulación de la industria de criptomonedas en Estados Unidos (se espera que el nuevo zar de criptomonedas de la Casa Blanca establezca la dirección en los próximos meses), estos activos digitales ya están prosperando en los mercados emergentes.

Las stablecoins vinculadas a las monedas fiat se están convirtiendo en herramientas financieras importantes en muchos países en desarrollo, impulsando las remesas y el comercio transfronterizo, cerrando la brecha de inclusión financiera y proporcionando cobertura contra la inflación en países donde los servicios financieros son a menudo insuficientes y millones de personas tienen casi nula acceso a ellos.

Las monedas estables (principalmente vinculadas al dólar) han experimentado un crecimiento explosivo en los últimos años, y su uso real se ha expandido rápidamente a África, América Latina y algunos países en desarrollo de Asia. Aunque Estados Unidos todavía está investigando cómo aplicar esta tecnología fuera del ámbito criptográfico, los mercados emergentes ya han demostrado la importancia de las monedas estables.

En estas áreas, no son solo un experimento financiero, sino una solución.

Las stablecoins como herramienta de cobertura contra la inflación en América del Sur

En economías afectadas por la inflación como Argentina y Venezuela, las stablecoins ofrecen un refugio vinculado al dólar para evitar la devaluación de la moneda local, especialmente en situaciones donde los canales de intercambio de divisas están estrictamente controlados. En toda África y Centroamérica, son una herramienta económica y eficiente para remesas y pagos transfronterizos, mientras que en lugares como Indonesia, pueden proporcionar una alternativa más accesible que los servicios bancarios tradicionales en dólares, los cuales pueden implicar requisitos complejos.

El profesor de políticas comerciales de la Universidad de Cornell, Eswar Prasad, afirma que aunque en economías más ricas y desarrolladas las stablecoins se utilizan principalmente para la finanza descentralizada y como un puente entre los servicios bancarios tradicionales y DeFi, en los mercados emergentes con infraestructura financiera limitada, su papel es más fundamental, pero esencial.

"En economías de ingresos medios y bajos con sistemas financieros poco desarrollados, pueden desempeñar un papel beneficioso al proporcionar a los ciudadanos y a las empresas un sistema de pagos digitales de bajo costo, conveniente y amplio."

El dólar es ampliamente considerado como un medio de almacenamiento de valor global, y la obtención de dólares es un factor clave que impulsa la adopción de las stablecoins en los mercados emergentes. En comparación con la volatilidad de criptomonedas tempranas como Bitcoin, las stablecoins están diseñadas para proporcionar estabilidad, la mayoría de las stablecoins están vinculadas al dólar, con USDT Tether ocupando casi el 60% del mercado global, seguido de otro activo respaldado por dólares, USDC.

Stablecoin proporcionada por el emisor. Fuente de información: Castle Island Ventures.

"Hay algunos problemas en el mundo que necesitan ser resueltos con una criptomoneda cuyo precio no fluctúe constantemente", dijo Julián Colombo, alto ejecutivo del intercambio de criptomonedas mexicano Bitso, en una entrevista. Bitso tiene oficinas oficiales en Argentina, Brasil y Colombia.

"Las stablecoins ofrecen una forma de llevar todos los beneficios de las criptomonedas a casos de uso del mundo real, y no solo aprovechar el potencial de enriquecimiento de Bitcoin."

Las stablecoins son la principal prioridad del zar criptográfico de Trump

Con la presentación de una legislación el 4 de febrero por parte de senadores de ambos partidos para establecer un marco regulatorio, el impulso en Estados Unidos en torno a las stablecoins está aumentando. David Sacks, el zar de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, enfatizó en su primer discurso a la industria que la regulación de las stablecoins es una prioridad para el gobierno; el grupo de trabajo liderado por este ex capitalista de riesgo redactará políticas clave en los próximos seis meses.

De todos modos, el crecimiento de las stablecoins es nada menos que asombroso. Según los datos de DelfiLlama, en solo el último año, su capitalización de mercado alcanzó la asombrosa cifra de 100 mil millones de dólares, y se disparará a 225 mil millones de dólares para febrero de 2025. USDT sigue dominando, con más del 60% de la cuota de mercado, pero los retadores, incluidos aquellos respaldados por gigantes financieros como PayPal, están surgiendo rápidamente.

"Stablecoins, la representación tokenizada de las monedas fiduciarias que circulan en la blockchain, son sin duda la 'aplicación asesina' de las criptomonedas", menciona un informe escrito por Castle Island Ventures y patrocinado por VISA.

"Creemos que las stablecoins representan una innovación en los pagos, ya que podrían permitir que más personas en más lugares tengan acceso a servicios de pago seguros, confiables y convenientes", dijo Cuy Sheffield, director global de criptomonedas de este gigante de pagos estadounidense.

El informe señala: "Aunque inicialmente surgieron como tipos de colateral nativo de criptomonedas y medios de liquidación para comerciantes y bolsas, han cruzado la brecha y se han adoptado ampliamente en la economía global en general."

"Basado en las diferencias entre la actividad de las stablecoins y los ciclos del mercado criptográfico, es evidente que la adopción de las stablecoins ha superado el alcance de servir únicamente a los usuarios de criptomonedas y casos de uso de trading."

El volumen de comercio de criptomonedas al contado y las direcciones de envío de stablecoins por mes. Fuente de datos: Castle Island Ventures.

Las stablecoins se consideran una herramienta de almacenamiento de valor, un medio para cubrirse contra la inflación y una herramienta para transacciones transfronterizas, y han ganado una atracción significativa en los mercados emergentes. Un informe reciente de Chainalysis encontró que la adopción de stablecoins en regiones como África, Europa del Este, América Latina y Asia supera con creces a la de Bitcoin, y en algunos casos representa casi la mitad de todas las transacciones de criptomonedas.

En comparación, la adopción de stablecoins en Estados Unidos y América del Norte es la más baja, aunque aún representa una parte considerable.

Participación en actividades de comercio regional: stablecoins y Bitcoin. Fuente: Chainalysis.

El presidente del Banco Central de Brasil, Gabriel Galipodo (, señaló que el uso de stablecoins ha aumentado significativamente en Brasil y otros lugares en los últimos años. Brasil es una potencia en América Latina, con una población de 216 millones y un PIB de 2.2 billones de dólares. Este economista mencionó en un evento del Banco de Pagos Internacionales en Ciudad de México el 6 de febrero que hasta el 90% de toda la circulación de criptomonedas está relacionada con stablecoins.

“La mayor parte es para comprar cosas y hacer compras en el extranjero”, dijo Galipolo, enfatizando que esta nueva tendencia ha traído severos desafíos regulatorios en términos de impuestos.

Sin embargo, Julián Colombo )Julián Colombo(, quien lidera el negocio local de la bolsa de valores Bitso, afirmó que en América Latina no hay lugar donde las stablecoins sean más populares que en Argentina. En un contexto de inflación prolongada y inestabilidad económica en el país, estas ofrecen un importante refugio financiero para los ciudadanos.

Colombo dijo: "En Argentina, al igual que en otros países con alta inflación, las stablecoins se han convertido en una solución para un problema muy real y urgente.

"Los argentinos desconfían de la moneda local y prefieren ahorrar en dólares, pero las restricciones y el control de cambios impuestos por el gobierno dificultan la obtención de dólares. Las stablecoins llenan este vacío, proporcionando una forma de mantener y comerciar con dólares."

Dijo que en Argentina, aproximadamente dos tercios de las criptomonedas compradas a través de intercambios se realizan con activos vinculados al dólar. A pesar de que los indicadores financieros de Argentina han mejorado bajo el liderazgo del gobierno impulsado por el mercado del presidente Javier Milei ), la tasa de inflación sigue siendo alta, alcanzando el 84.5%.

A pesar de que los datos mensuales recientes muestran una tendencia a la baja, reconstruir la confianza en la moneda local en un país que ha estado lidiando con una inflación de tres dígitos y una grave devaluación de la moneda durante mucho tiempo requiere tiempo, para garantizar una demanda continua de monedas estables vinculadas al dólar.

De igual manera, la adopción de este tipo de activos digitales es de gran importancia para Venezuela, un país que sufre de una inflación prolongada y una gran cantidad de regulaciones, lo que complica enormemente el acceso a divisas extranjeras como el dólar. En mercados emergentes con monedas más estables, como Brasil o México, pueden desempeñar un papel diferente pero igualmente importante: permitir remesas rápidas y de bajo costo, sin la volatilidad de las criptomonedas tradicionales.

Las empresas los utilizan para pagar servicios internacionales, contratar empleados remotos, enviar dividendos y facilitar remesas, haciendo que las transacciones transfronterizas sean más eficientes y convenientes.

"En comparación con otros activos criptográficos, las monedas estables tienen el compromiso de estabilidad", dijo el Banco de Pagos Internacionales en un informe sobre monedas estables. "Debido a este potencial, están ingresando cada vez más en las finanzas tradicionales, y muchas jurisdicciones ya han desarrollado enfoques regulatorios para los emisores de monedas estables vinculadas a una única moneda fiduciaria."

Las stablecoins impulsan las remesas en Centroamérica y África

Uno de los casos de uso más poderosos de las stablecoins es la transferencia y remesas transfronterizas, especialmente en Centroamérica y África, donde estos activos digitales ofrecen una alternativa más económica y rápida para el flujo de capital transfronterizo. Los inmigrantes que trabajan en Estados Unidos a menudo encuentran que las stablecoins son una herramienta más conveniente para enviar dinero a sus familias en el país.

"Las stablecoins han recibido cierta atención tanto en pagos nacionales como transfronterizos", dijo Prasad, profesor de política comercial en la Universidad de Cornell en Estados Unidos, a Cointelegraph. "Han desempeñado un papel especialmente útil en la superación de la ineficiencia, los altos costos y los lentos tiempos de procesamiento asociados con las transacciones transfronterizas a través de canales de pago tradicionales."

Al hablar sobre la proliferación de las stablecoins en las remesas, Colombo dijo: "Antes de la aparición de las criptomonedas, los servicios de remesas podían cobrar hasta un 10% de tarifas solo para enviar dinero de un país a otro. Con las criptomonedas, podrías tener algo de dinero extra para enviar a México, y la transferencia podría costar solo un centavo — podría llegar en minutos, en lugar de en horas o días."

Aumento de casos de stablecoins para usos no criptográficos

En un informe patrocinado por Visa, los investigadores realizaron una encuesta a aproximadamente 500 usuarios de criptomonedas en Nigeria, Indonesia, Turquía, Brasil e India, totalizando 2,541 adultos. Aunque la obtención de criptomonedas sigue siendo la motivación más popular para usarlas, los usos no relacionados con criptomonedas, como obtener dólares, generar ingresos o fines de trading, también son muy populares.

Resultados de la encuesta sobre stablecoins. Fuente de datos: Castle Island Ventures.

Las encuestas muestran que, en comparación con otros países encuestados, los usuarios de Nigeria tienen la mayor afinidad por las stablecoins. Los nigerianos utilizan las stablecoins con mayor frecuencia en sus transacciones, tienen la mayor proporción de stablecoins en sus carteras, las utilizan para la gama más amplia de usos no criptográficos y reportan el mayor nivel de comprensión sobre las stablecoins. Ahorrar en dólares es su principal prioridad.

Zekarias Dubale, cofundador de la Cumbre de Fintech de África, afirmó que las stablecoins se han convertido en el "Santo Grial" del comercio transfronterizo, las remesas internacionales y la transferencia de valor en todo el continente africano. Él cree que estos activos digitales pueden proporcionar la infraestructura financiera necesaria para facilitar el comercio global.

Sin embargo, las stablecoins no están exentas de riesgos. Aunque las stablecoins más utilizadas mantienen fundamentalmente su anclaje con las fuertes monedas fiduciarias que pretenden reflejar, el mercado está expandiéndose rápidamente y actualmente hay cientos de activos digitales en circulación. Sin embargo, muchos de estos activos carecen de la transparencia que respalda sus reservas, y las stablecoins han experimentado desacoples, en algunos casos incluso colapsos.

Sin embargo, bajo el liderazgo del gobierno de Trump, el desarrollo de las stablecoins en Estados Unidos y los mercados emergentes ha tenido un fuerte impulso, demostrando ser una herramienta poderosa para ayudar a los ciudadanos a superar los desafíos relacionados con la inclusión financiera y la infraestructura subdesarrollada.