La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin n'est plus seulement une théorie. Bien qu'il ait rencontré quelques revers, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin au-delà de l'or numérique est en train de s'intensifier.
Mais pour être honnête : personne ne s'en soucie vraiment. C'est compréhensible. Parce que jusqu'à récemment, les choses étaient un peu chaotiques.
Alors qu'Ethereum a construit une vaste économie DeFi, Bitcoin regarde depuis le bord, avec plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités verrouillées dans des portefeuilles froids. L'absence de contrats intelligents DeFi, le manque d'encapsulation/d'interopérabilité décentralisée (wBTC), ainsi que l'identité du Bitcoin en tant qu'or numérique, ont limité le développement autour de cet écosystème monétaire orange. Mais la situation est en train de changer.
Avec le lancement d'un certain nombre de nouveaux protocoles sur Bitcoin et ses environs, nous avons vu les bases d'une véritable pile DeFi native BTC. Des projets comme Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol sont à la pointe tant sur le plan technique que de la valeur totale des fonds verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes parties des Lego DeFi.
Babylon : Couche de staking pour Bitcoin
Babylon peut être comparé à la Beacon Chain d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking Bitcoin natif, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c'est le premier de son genre.
La particularité de Babylon est qu'il permet aux utilisateurs de miser directement des BTC sur le réseau principal Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les pièces restent à leur emplacement d'origine, stockées de manière non custodiale.
Mais Babylon ne se contente pas de miser pour miser. Son innovation principale est d'étendre la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, qu'il s'agisse de chaînes EVM, de Rollups ou de chaînes d'applications.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais aider à sécuriser le réseau en verrouillant leurs pièces et en obtenant des récompenses de la chaîne qu'ils protègent.
Lombard : Staking liquide de Bitcoin
C'est Lido pour Bitcoin. Babylon est responsable du staking ; Lombard le rend composable.
Ainsi, Lombard dispose de 1,9 milliard de dollars de TVL lié au Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de miser des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui est un jeton de mise liquide représentant la position de mise.
En fait, comme nous l'avons dit précédemment, les BTC stakés via Babylon restent verrouillés sur le réseau BTC. Par conséquent, sans la validation du mécanisme de consensus d'autres réseaux, ils sont "totalement inutiles". Ils ne peuvent pas être utilisés pour le DeFi. C'est justement là que réside l'utilité de Lombard. Désormais, les utilisateurs peuvent obtenir des BTC stakés liquides (LBTC) et commencer à échanger, emprunter, miner et faire toutes les autres choses similaires.
Lombard gagne des revenus en déléguant des BTC à des validateurs de Babylon, qui, à leur tour, protègent le réseau externe et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En termes simples, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et collabore avec des protocoles comme Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant ainsi sa composabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, aidant à lancer le TVL précoce.
SatLayer : EigenLayer de Bitcoin
Comme le titre l'indique, SatLayer peut être imaginé comme étant construit sur l'Eigen Layer de Babylon.
Bien que son TVL soit le plus bas de la liste, à seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille le BTC pour protéger les réseaux externes au niveau de consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker le LBTC pour sécuriser le niveau d'application.
Cela a ouvert la porte à un marché des revenus obtenus directement à partir d'applications protégées, par exemple, un oracle payant les stakers pour garantir l'intégrité des données, ou un Rollup payant les stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont payant pour éviter les réductions ou les fraudes.
SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.
Avez-vous maintenant une vue d'ensemble ?
Babylon en tant que couche de base fournit le consensus au réseau ;
Lombard en tant que staking liquide, déverrouille le Babylon BTC verrouillé ;
SatLayer offre un re-staking, fournissant une garantie de sécurité économique pour la couche d'application.
Les similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à se manifester ?
Cependant, il est important de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, tandis que l'inverse n'est pas vrai.
SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que compte tenu de ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.
Protocole Solv : Réserves BTC et Trésorerie DeFi
Le protocole Solv possède un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, utilisant différentes approches.
Semblable à Lombard, il offre un staking liquide pour BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve de Bitcoin et d'autres produits DeFi.
En fait, le jeton SolvBTC est un représentant de la liquidité de sa stratégie de réserve de BTC, où les utilisateurs déposent une version enveloppée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie de celui-ci en BTC natif par le biais de canaux institutionnels et le stocke par le biais d’une garde centralisée.
Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à son coffre-fort DeFI, il offre une plus grande composabilité.
Conclusion
Le DeFi sur Bitcoin n'est plus un rêve de fou. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous assistons peut-être à une nouvelle ère de revenus décentralisés sur Bitcoin.
Ce n'est plus simplement encapsuler le BTC sur Ethereum, mais débloquer le DeFi natif du BTC.
Avec l'émergence de plus de projets comme Botanix qui lancent des blockchains Bitcoin compatibles EVM, la combinabilité de ces couches et leur valeur potentielle pourraient s'envoler. Des milliards de BTC non utilisés pourraient bientôt devenir des garanties actives, aidant à valider le réseau, à sécuriser les applications et à générer des bénéfices réels.
Les investisseurs institutionnels affluent vers le Bitcoin, ils apprécient ce rendement.
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Bitcoin sur la Finance décentralisée : est-ce enfin devenu intéressant ?
Compiler** : **Block unicorn
Introduction
La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin n'est plus seulement une théorie. Bien qu'il ait rencontré quelques revers, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin au-delà de l'or numérique est en train de s'intensifier.
Mais pour être honnête : personne ne s'en soucie vraiment. C'est compréhensible. Parce que jusqu'à récemment, les choses étaient un peu chaotiques.
Alors qu'Ethereum a construit une vaste économie DeFi, Bitcoin regarde depuis le bord, avec plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités verrouillées dans des portefeuilles froids. L'absence de contrats intelligents DeFi, le manque d'encapsulation/d'interopérabilité décentralisée (wBTC), ainsi que l'identité du Bitcoin en tant qu'or numérique, ont limité le développement autour de cet écosystème monétaire orange. Mais la situation est en train de changer.
Avec le lancement d'un certain nombre de nouveaux protocoles sur Bitcoin et ses environs, nous avons vu les bases d'une véritable pile DeFi native BTC. Des projets comme Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol sont à la pointe tant sur le plan technique que de la valeur totale des fonds verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes parties des Lego DeFi.
Babylon : Couche de staking pour Bitcoin
Babylon peut être comparé à la Beacon Chain d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking Bitcoin natif, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c'est le premier de son genre.
La particularité de Babylon est qu'il permet aux utilisateurs de miser directement des BTC sur le réseau principal Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les pièces restent à leur emplacement d'origine, stockées de manière non custodiale.
Mais Babylon ne se contente pas de miser pour miser. Son innovation principale est d'étendre la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, qu'il s'agisse de chaînes EVM, de Rollups ou de chaînes d'applications.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais aider à sécuriser le réseau en verrouillant leurs pièces et en obtenant des récompenses de la chaîne qu'ils protègent.
Lombard : Staking liquide de Bitcoin
C'est Lido pour Bitcoin. Babylon est responsable du staking ; Lombard le rend composable.
Ainsi, Lombard dispose de 1,9 milliard de dollars de TVL lié au Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de miser des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui est un jeton de mise liquide représentant la position de mise.
En fait, comme nous l'avons dit précédemment, les BTC stakés via Babylon restent verrouillés sur le réseau BTC. Par conséquent, sans la validation du mécanisme de consensus d'autres réseaux, ils sont "totalement inutiles". Ils ne peuvent pas être utilisés pour le DeFi. C'est justement là que réside l'utilité de Lombard. Désormais, les utilisateurs peuvent obtenir des BTC stakés liquides (LBTC) et commencer à échanger, emprunter, miner et faire toutes les autres choses similaires.
Lombard gagne des revenus en déléguant des BTC à des validateurs de Babylon, qui, à leur tour, protègent le réseau externe et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En termes simples, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et collabore avec des protocoles comme Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant ainsi sa composabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, aidant à lancer le TVL précoce.
SatLayer : EigenLayer de Bitcoin
Comme le titre l'indique, SatLayer peut être imaginé comme étant construit sur l'Eigen Layer de Babylon.
Bien que son TVL soit le plus bas de la liste, à seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille le BTC pour protéger les réseaux externes au niveau de consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker le LBTC pour sécuriser le niveau d'application.
Cela a ouvert la porte à un marché des revenus obtenus directement à partir d'applications protégées, par exemple, un oracle payant les stakers pour garantir l'intégrité des données, ou un Rollup payant les stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont payant pour éviter les réductions ou les fraudes.
SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.
Avez-vous maintenant une vue d'ensemble ?
Les similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à se manifester ?
Cependant, il est important de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, tandis que l'inverse n'est pas vrai.
SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que compte tenu de ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.
Protocole Solv : Réserves BTC et Trésorerie DeFi
Le protocole Solv possède un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, utilisant différentes approches.
Semblable à Lombard, il offre un staking liquide pour BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve de Bitcoin et d'autres produits DeFi.
En fait, le jeton SolvBTC est un représentant de la liquidité de sa stratégie de réserve de BTC, où les utilisateurs déposent une version enveloppée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie de celui-ci en BTC natif par le biais de canaux institutionnels et le stocke par le biais d’une garde centralisée.
Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à son coffre-fort DeFI, il offre une plus grande composabilité.
Conclusion
Le DeFi sur Bitcoin n'est plus un rêve de fou. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous assistons peut-être à une nouvelle ère de revenus décentralisés sur Bitcoin.
Ce n'est plus simplement encapsuler le BTC sur Ethereum, mais débloquer le DeFi natif du BTC.
Avec l'émergence de plus de projets comme Botanix qui lancent des blockchains Bitcoin compatibles EVM, la combinabilité de ces couches et leur valeur potentielle pourraient s'envoler. Des milliards de BTC non utilisés pourraient bientôt devenir des garanties actives, aidant à valider le réseau, à sécuriser les applications et à générer des bénéfices réels.
Les investisseurs institutionnels affluent vers le Bitcoin, ils apprécient ce rendement.