Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre cycles fonctionnent en parallèle, la stratégie d'investissement doit impérativement se transformer.
Cryptoactifs : La nouvelle normalité du marché : des cycles de diversification parallèles
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels chevronnés de l'industrie, un point de vue commun a émergé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à l'ancienne stratégie de "détenir et attendre de s'enrichir", en espérant que le marché haussier apportera des retours de dix ou cent fois, ils risquent fort d'être déjà à la traîne par rapport au développement du marché.
Le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en quatre cycles différents fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dirigée par les institutions
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif d'allocation institutionnelle. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié a perdu de son efficacité, remplacé par un nouveau paysage dominé par les fonds institutionnels tels que Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF. Ce changement fondamental est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Le changement clé réside dans le fait que le Bitcoin détenu par les petits investisseurs est en train d'être massivement transféré aux investisseurs institutionnels représentés par certaines entreprises technologiques. Ce changement dans la structure de détention des jetons redéfinit le comportement du marché du Bitcoin.
Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie qu'ils devront faire face à une double pression en termes de coût du temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter des cycles de détention de 3 à 5 ans, en attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin. En revanche, les petits investisseurs ont souvent du mal à maintenir cette patience et cette solidité financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent de Bitcoin dure plus de dix ans dans le futur. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il peut être difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
MEME jeton court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle
La présence à long terme du marché des jetons MEME a ses raisons. En période de manque d'attrait des récits techniques, le récit MEME parvient toujours à combiner l'humeur du marché, les flux de capitaux et l'attention du public pour combler le vide du marché.
L'essence du jeton MEME est un support capable de satisfaire immédiatement la demande de spéculation. Il n'a pas besoin de documents techniques complexes, de processus de vérification ou de plans de développement, il suffit d'un symbole qui peut résonner ou provoquer un sourire complice. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et le développement de IP communautaires, le MEME a déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, rapide et efficace" des jetons MEME en fait un baromètre de l'émotion du marché et un réservoir de capitaux. En période d'abondance de liquidités, il est le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; en période de rareté des capitaux, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. L'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes stratégiques et de gros capitaux rend ce qui était autrefois un "paradis populaire" de plus en plus concurrentiel.
Innovation technique à long terme : opportunités dans la vallée de la mort
Les projets d'innovation qui présentent de réelles barrières techniques, comme les solutions d'extension de deuxième couche, les technologies de preuve zéro et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de montrer des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers - il existe une différence fondamentale de temps entre les deux.
Les projets techniques sont souvent mal compris par le marché principalement parce qu'ils se voient attribuer une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente souvent des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un sens technique, se positionner sur des projets techniques prometteurs durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite des investisseurs capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les doutes qu'ils pourraient rencontrer.
Petits points chauds à court terme : préparation de la prochaine grande tendance
Avant la formation du récit technologique principal, le marché connaît souvent des rotations rapides de divers petits points chauds. De la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA (y compris les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents), chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Peur de manquer → Surévaluation → Retrait de fonds". Pour tirer profit de ce modèle, la clé est d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Test de financement" et de sortir au pic de "Peur de manquer".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe souvent des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les standards d'interaction entre agents dans l'infrastructure de l'IA sont en réalité une reconstruction technique des récits des agents d'IA. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les anciens points chauds, former des synergies de mise à niveau systématiques, et établir un véritable cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une tendance majeure similaire à l'été DeFi émergera.
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, le niveau des infrastructures d'IA est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent s'intégrer de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une tendance majeure semblable à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leur propre rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne s'adapte plus à la complexité du marché actuel. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.
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ApeShotFirst
· Il y a 13h
Cette année, je me lève, combien de personnes sont à la maison à manger de la terre.
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AirdropSkeptic
· Il y a 15h
Les vieux pigeons se laissent aller et ne s'en préoccupent plus.
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WenMoon
· 08-15 08:49
Les frères, continuer à trader, c'est perdre.
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RektButStillHere
· 08-13 10:04
Après quelques années de spéculation, les règles changent. C'est devenu ennuyeux. Rassemblons-nous.
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NFTFreezer
· 08-13 10:03
bull run ! buy the dip yyds !
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ClassicDumpster
· 08-13 10:03
Expert en récolte de pigeons de l'univers de la cryptomonnaie
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mev_me_maybe
· 08-13 09:57
L'époque où l'on s'accrochait aux jetons en attendant de devenir riche est révolue.
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SignatureAnxiety
· 08-13 09:40
Ne fais pas semblant, les grosses sommes ne font que suivre la courbe.
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre cycles fonctionnent en parallèle, la stratégie d'investissement doit impérativement se transformer.
Cryptoactifs : La nouvelle normalité du marché : des cycles de diversification parallèles
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels chevronnés de l'industrie, un point de vue commun a émergé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à l'ancienne stratégie de "détenir et attendre de s'enrichir", en espérant que le marché haussier apportera des retours de dix ou cent fois, ils risquent fort d'être déjà à la traîne par rapport au développement du marché.
Le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en quatre cycles différents fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dirigée par les institutions
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif d'allocation institutionnelle. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié a perdu de son efficacité, remplacé par un nouveau paysage dominé par les fonds institutionnels tels que Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF. Ce changement fondamental est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Le changement clé réside dans le fait que le Bitcoin détenu par les petits investisseurs est en train d'être massivement transféré aux investisseurs institutionnels représentés par certaines entreprises technologiques. Ce changement dans la structure de détention des jetons redéfinit le comportement du marché du Bitcoin.
Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie qu'ils devront faire face à une double pression en termes de coût du temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter des cycles de détention de 3 à 5 ans, en attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin. En revanche, les petits investisseurs ont souvent du mal à maintenir cette patience et cette solidité financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent de Bitcoin dure plus de dix ans dans le futur. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il peut être difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
MEME jeton court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle
La présence à long terme du marché des jetons MEME a ses raisons. En période de manque d'attrait des récits techniques, le récit MEME parvient toujours à combiner l'humeur du marché, les flux de capitaux et l'attention du public pour combler le vide du marché.
L'essence du jeton MEME est un support capable de satisfaire immédiatement la demande de spéculation. Il n'a pas besoin de documents techniques complexes, de processus de vérification ou de plans de développement, il suffit d'un symbole qui peut résonner ou provoquer un sourire complice. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et le développement de IP communautaires, le MEME a déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, rapide et efficace" des jetons MEME en fait un baromètre de l'émotion du marché et un réservoir de capitaux. En période d'abondance de liquidités, il est le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; en période de rareté des capitaux, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. L'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes stratégiques et de gros capitaux rend ce qui était autrefois un "paradis populaire" de plus en plus concurrentiel.
Innovation technique à long terme : opportunités dans la vallée de la mort
Les projets d'innovation qui présentent de réelles barrières techniques, comme les solutions d'extension de deuxième couche, les technologies de preuve zéro et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de montrer des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers - il existe une différence fondamentale de temps entre les deux.
Les projets techniques sont souvent mal compris par le marché principalement parce qu'ils se voient attribuer une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente souvent des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un sens technique, se positionner sur des projets techniques prometteurs durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite des investisseurs capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les doutes qu'ils pourraient rencontrer.
Petits points chauds à court terme : préparation de la prochaine grande tendance
Avant la formation du récit technologique principal, le marché connaît souvent des rotations rapides de divers petits points chauds. De la tokenisation des actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA (y compris les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents), chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Peur de manquer → Surévaluation → Retrait de fonds". Pour tirer profit de ce modèle, la clé est d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Test de financement" et de sortir au pic de "Peur de manquer".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe souvent des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les standards d'interaction entre agents dans l'infrastructure de l'IA sont en réalité une reconstruction technique des récits des agents d'IA. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les anciens points chauds, former des synergies de mise à niveau systématiques, et établir un véritable cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une tendance majeure similaire à l'été DeFi émergera.
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, le niveau des infrastructures d'IA est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent s'intégrer de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une tendance majeure semblable à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leur propre rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne s'adapte plus à la complexité du marché actuel. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.