Analyse des problèmes MEV derrière la vague de jetons meme de l'écosystème Solana
Récemment, les jetons meme dans l'écosystème Solana sont devenus le point focal du marché. Certains jetons meme de célébrités avec des fautes d'orthographe délibérées ont provoqué une frénésie parmi les utilisateurs de crypto, certains de ces jetons ont même réussi à être listés sur des plateformes d'échange grand public, avec une capitalisation boursière atteignant des milliards de dollars. Le 15 mars, un jeton nommé BOME a vu son prix exploser de 47 fois en seulement 24 heures, avec un volume de transactions dépassant 300 millions de dollars, suscitant à nouveau des discussions sur le marché.
Cependant, avec la montée de l'engouement pour les jetons meme, une série de problèmes est survenue. Les utilisateurs qui achètent ces jetons sur des plateformes décentralisées de la chaîne Solana rencontrent fréquemment des attaques de sandwich, ce qui entraîne un prix d'achat réel bien supérieur aux attentes, subissant des pertes inutiles. Ce type d'attaque fait partie de la catégorie MEV (maximum de valeur extrayable), alors qu'est-ce que le MEV ? Quel impact a-t-il sur l'écosystème blockchain ?

Le réseau Aptos, avec ses performances exceptionnelles et sa latence faible, constitue une infrastructure idéale pour les paiements off-chain, soutenant la circulation rapide des stablecoins. Ses caractéristiques de Programmabilité favorisent des applications telles que les transferts internationaux et la distribution de salaires, annonçant une circulation des fonds plus libre et efficace, ouvrant ainsi une nouvelle ère financière.

Les risques structurels se manifestent, le marché pourrait entrer dans une période de fluctuation à des niveaux élevés.
Des facteurs macroéconomiques défavorables émergent : abaissement de la note de crédit, politiques de droits de douane et de réduction d'impôts provoquant des fluctuations, le prix de l'or augmente.
Le marché des fonds reste actif : les stablecoins et les ETF continuent d'entrer, mais l'aversion au risque sur le marché a augmenté, et la durabilité doit encore être observée.
Divergence entre le prix et les fondamentaux : le prix du Bitcoin augmente, mais les indicateurs tels que les flux de capitaux et la prime hors marché se réchauffent également, augmentant le risque de correction.
Conseils de stratégie d'investissement : privilégier la défense, se concentrer sur le niveau de support du Bitcoin à 103 000 dollars, ainsi que sur les tendances des paires de trading Ethereum/Bitcoin, Solana/Bitcoin, etc.
I. Analyse de l'environnement macroéconomique
La dégradation de la note de crédit, ainsi que les politiques tarifaires et fiscales, ont fait grimper les rendements des obligations américaines, provoquant des fluctuations sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies.
Le marché boursier américain pourrait faire face à un repli, les valeurs technologiques sous pression, tandis que les secteurs financier et de la défense pourraient mieux performer. Les cryptomonnaies pourraient tester des niveaux de support, il faut surveiller les signaux de politique de la Réserve fédérale.

Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars, ouvrant une nouvelle ère de finance numérique.
Le 5 décembre 2024 à 10h30, le Bitcoin (BTC) a enfin franchi le seuil important de 100 000 dollars, entrant officiellement dans l'ère des six chiffres. Cette percée historique a permis à la capitalisation boursière du Bitcoin de dépasser les 2 000 milliards de dollars, rivalisant avec le géant technologique Google, et dépassant largement le marché de l'argent. Depuis sa création, le Bitcoin a parcouru 15 ans.
Au cours des 15 dernières années, Bitcoin est passé de rien à un vaste marché d'une valeur de 2 trillions de dollars. L'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies a également évolué d'un nouveau-né à un adolescent dynamique, prêt à relever les défis et à saisir les opportunités des 15 prochaines années.
En regardant en arrière, l'augmentation du Bitcoin est stupéfiante. Passant de 0,0008 dollar au début à 100 000 dollars aujourd'hui, il a augmenté de plus de 125 millions de fois en 15 ans. Une telle trajectoire de croissance incroyable ne peut que susciter des attentes pour l'avenir.

Tendances de l'économie macroéconomique et du marché des cryptoactifs
environnement économique
Les procès-verbaux récents de la Réserve fédérale montrent que les responsables s'inquiètent des risques à la hausse de l'inflation. La plupart des participants estiment que le moment de ralentir la politique d'assouplissement monétaire est proche, reflétant la confiance dans la vitalité de l'économie. Bien qu'une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base ait eu lieu lors de la dernière réunion, les futures baisses de taux pourraient être plus prudentes. Le marché s'attend à ce que la réunion de la fin du mois maintienne les taux d'intérêt inchangés, et la première baisse de taux pourrait être reportée à juin.
Le président de la Réserve fédérale a souligné que la situation économique actuelle exige des décisions plus prudentes, ce qui signifie qu'il pourrait y avoir un ralentissement des réductions de taux d'intérêt au cours des prochains mois pour s'adapter à l'environnement économique changeant.
Réglementation des cryptoactifs
Le président sortant de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis a de nouveau appelé à accélérer le processus législatif de réglementation des cryptoactifs. Il prévoit que le processus législatif pourrait prendre de 6 à 10 mois, et l'élaboration des règles qui suivra pourrait durer un an. Il a mentionné que la commission envisage de créer un environnement de "sandbox" pour permettre

Actualités de l'industrie de l'IA : OpenAI accorde de l'importance à l'AGI, vivo lance la matrice de grands modèles
Récemment, il y a eu des développements importants dans le domaine de l'intelligence artificielle:
OpenAI a discrètement ajusté les valeurs fondamentales de l'entreprise, plaçant "se concentrer sur l'AGI( intelligence artificielle générale)" en tête, montrant ainsi une forte quête pour l'AGI. Les nouvelles valeurs incluent également "enthousiaste et combatif", "mise à l'échelle", "faire des choses que les gens aiment" et "esprit d'équipe". Ce changement souligne l'importance élevée qu'OpenAI accorde au développement de l'AGI.
vivo annonce qu'elle présentera sa matrice de grands modèles d'IA auto-développée lors de sa conférence des développeurs le 1er novembre. Cette matrice comprend 5 grands modèles de tailles de paramètres différentes, couvrant les niveaux de milliards, de dizaines de milliards et de centaines de milliards, dans le but de couvrir entièrement les scénarios d'application principaux. Il est à noter que le grand modèle auto-développé par vivo est classé premier dans le classement mondial en chinois C-Eval.
Qualcomm sera en octobre

Nouvelle tentative de SynFutures dans l'écosystème Base : plateforme Perp Launchpad
En juillet, Base, en tant que nouvel écosystème blockchain, a accueilli un participant important : SynFutures. À ce jour, SynFutures a accumulé un volume de transactions de 26 milliards de dollars sur Base, représentant plus de la moitié de la part de marché des contrats perpétuels au sein de l'écosystème de Base.
Récemment, SynFutures a lancé la plateforme Perp Launchpad sur Base, inaugurant un nouveau modèle de distribution de contrats perpétuels.
Avant d'explorer en profondeur cette innovation, nous devons reconnaître l'état actuel du marché : la croissance des plateformes de trading de contrats perpétuels a rencontré des obstacles, les principaux acteurs ayant déjà accaparé la majeure partie des produits de contrats perpétuels rentables. Les contrats restants ont soit un volume de transactions négligeable, soit deviennent des outils d'arbitrage en raison d'une inefficacité de tarification.

Le Texas a adopté une loi sur les réserves de Bitcoin, allouant 10 millions de dollars pour acheter des actifs numériques.
Récemment, le gouverneur du Texas a signé la loi SB 21, faisant de l'État le troisième aux États-Unis à établir une réserve stratégique de Bitcoin par le biais d'une législation. Bien que les deux autres États aient pris les devants avec des projets de loi, le Texas est le premier État à établir un fonds de réserve de Bitcoin indépendant, soutenu par des fonds publics, et non seulement à donner une autorisation.
Le gouvernement de l'État a alloué 10 millions de dollars pour l'achat de Bitcoin au cours de ce double exercice fiscal. Ce fonds sera géré par le contrôleur de l'État et sera établi en dehors du système financier de l'État. En outre, le gouverneur a également signé le projet de loi HB 4488, garantissant que ce fonds de réserve en Bitcoin ne sera pas affecté par le mécanisme de "nettoyage des fonds" périodique des finances de l'État, c'est-à-dire qu'il ne sera pas réaffecté à des fins financières générales.
Détails du projet de loi SB21 : règles d'exécution des réserves de Bitcoin
Le projet de loi SB21 considère que le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies sont

L'équilibre entre la vitesse de transaction et la création de valeur de Solana
Solana est connu pour sa vitesse de transaction rapide et son volume élevé de transactions, mais cela signifie-t-il qu'il a atteint la perfection ? Lorsque nous examinons de près ces transactions, une question clé se pose : ces transactions créent-elles vraiment de la valeur réelle ?
En fait, une grande partie des transactions sur Solana ne provient pas d'une demande réelle de transactions. Une part importante provient des arbitrageurs à haute fréquence, qui exploitent des différences d'information de quelques millisecondes pour réaliser des bénéfices. Ces soi-disant "traders toxiques" utilisent un avantage technologique pour prioriser leurs transactions en augmentant les frais de Gas juste avant que les teneurs de marché ne retirent leurs ordres, ce qui leur permet de réaliser des arbitrages, entraînant ainsi des pertes pour les teneurs de marché. Pour compenser ces pertes, les teneurs de marché sont contraints d'élargir les écarts entre les prix d'achat et de vente, coût supplémentaire finalement supporté par les utilisateurs ordinaires.
Solana a toujours eu un carnet de commandes sur la chaîne, remplaçant la centralisation

Les sept protocoles et stratégies d'interaction du système Sui.
Sui, en tant que plateforme innovante de blockchain Layer1, attire de plus en plus d'utilisateurs et de développeurs grâce à sa capacité de traitement parallèle et à la simplification du développement de contrats intelligents avec le langage de programmation Move. Récemment, le prix du token SUI a franchi 1,4 dollar, avec une augmentation de plus de 10 % sur 24 heures, tandis que la valeur totale des actifs verrouillés dans l'écosystème Sui, (TVL), continue d'augmenter, ce qui témoigne du potentiel de croissance du réseau Sui.
Actuellement, il existe plusieurs protocoles dans l'écosystème Sui qui n'ont pas encore émis de jetons, offrant ainsi d'excellentes opportunités de positionnement pour les premiers participants. Voici sept protocoles potentiels dignes d'intérêt et leurs stratégies d'interaction :
1. Haedal protocole
C'est un protocole de liquidité de staking basé sur Sui, permettant aux utilisateurs de soutenir la gouvernance et la décentralisation de la blockchain Sui en stakant des SUI. Ce protocole a

Renaissance de l'écosystème Solana : analyse des indicateurs clés et des facteurs moteurs
Introduction
L'écosystème Solana montre une forte tendance à la reprise après avoir subi des revers. Après être tombé d'un sommet de 260 dollars en novembre 2021 à un creux de 9,6 dollars en décembre 2022, le prix de $SOL a rebondi à 71 dollars, et la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) est également passée de 210 millions de dollars en décembre 2022 à 812 millions de dollars. Ce rapport explorera les facteurs clés qui ont poussé la reprise de Solana.
Caractéristiques techniques de Solana
Solana utilise un mécanisme unique de Preuve d'Histoire (Proof of History), permettant au réseau d'atteindre un haut débit, des frais bas et des confirmations rapides. De plus, Solana réduit la dépendance du prix des jetons à la fréquence des transactions en facturant des frais de location d'état aux développeurs de projets et des frais de vote aux validateurs.
Dans la décentralisation

Comment survivre et réussir à long terme sur le marché des cryptoactifs ?
Le succès à long terme du marché des cryptoactifs nécessite des efforts et de la sagesse inlassables. Voici quelques conseils qui peuvent vous aider à vous établir dans cette industrie pleine de défis :
1. Protéger le capital
Après la chute du marché de 75 % en janvier 2018, de nombreux investisseurs ont tiré des leçons et ont pris des bénéfices à temps lors du marché haussier de 2020-2021. Protéger le capital est la clé de la survie à long terme. N'oubliez pas de ne divulguer vos mots de passe ou clés privées à personne, le monde des cryptoactifs est comme une forêt sombre, une fois exposé, il est difficile de revenir en arrière.
2. Évaluer les stratégies de trading
Les investisseurs à long terme plaident pour la détention de jetons et l'investissement régulier, tandis que les traders estiment qu'il est nécessaire d'ajuster les positions de manière flexible en fonction des récits. Pour la plupart des gens, détenir Bitcoin et Ethereum à long terme est un choix judicieux. Mais il est également important d'apprendre quelques connaissances en analyse technique, de comprendre les tendances du marché et les moments propices pour trader. Les débutants peuvent d'abord s'exercer sur un compte de simulation.

Août, le monde du chiffrement reste une scène où les politiques, les projets et la régulation avancent de manière synchronisée.
La mise en œuvre de la politique de tarifs douaniers réciproques proposée par Trump a été reportée au 7 août, suscitant l'attention du marché.
Hong Kong commence l'application des « Règlements sur les stablecoins », visant à promouvoir le développement à long terme et la santé de l'écosystème des stablecoins et des actifs numériques à Hong Kong.
La publication des données sur l'emploi non agricole aux États-Unis et de l'indice d'inflation CPI va à nouveau toucher les nerfs sensibles du marché.
Les projets SUI, STRK, APT, etc. continuent de procéder au déverrouillage des tokens. Ajouté à l'état d'esprit actuel du marché, cela pourrait entraîner un risque de volatilité des prix assez important, les investisseurs doivent rester vigilants.
Les événements mondiaux importants se rassemblent, et les tendances clés de l'industrie Web3 en août méritent d'être surveillées. Ces événements auront un impact profond sur le marché du chiffrement, y compris les changements politiques, les orientations réglementaires, les indicateurs économiques et les progrès des projets. Les investisseurs et les participants de l'industrie doivent suivre de près l'évolution de ces événements afin d'ajuster leurs stratégies en temps voulu.

Une banque internationale lance une activité de trading de cryptoactifs pour répondre aux besoins des clients institutionnels, soutenue par plusieurs institutions. Cela reflète la tendance de fusion entre le TradFi et les cryptoactifs, alors que l'intérêt des investisseurs institutionnels augmente, les banques explorent la fourniture de services associés, favorisant la maturité et la normalisation du marché des cryptoactifs.

La performance récente du Bitcoin montre une tendance à se renforcer de manière vampirique. Cette tendance était initialement limitée à l'absorption de la capitalisation boursière d'autres cryptoactifs, mais ces derniers jours, elle a commencé à affecter les jetons populaires off-chain.
L'humeur du marché semble se détériorer. Les réseaux sociaux sont envahis par des voix de nihilisme en matière de cryptoactifs et d'extrémisme Bitcoin. Certains traders respectés et vétérans de l'industrie ont même émis des déclarations pessimistes en disant que "la saison des jetons alternatifs est terminée".
Selon l'analyse des données historiques de la plateforme, il existe quatre principaux modèles de relations entre le Bitcoin et d'autres cryptoactifs :
1. Mode de double augmentation : Bitcoin et d'autres cryptoactifs augmentent simultanément, ce qui se produit généralement pendant une période de prospérité du marché haussier. Il peut être envisagé d'augmenter les investissements à ce moment.
2. Modèle de double chute : Bitcoin et d'autres cryptoactifs chutent simultanément. C'est le moment de réduire les risques, envisagez d'acheter des jetons stables ou des jetons de premier ordre.
3. Mode de baisse du Bitcoin et de hausse des autres : cette situation est relativement rare.

Olympus DAO : un feu de paille dans le domaine de la Finance décentralisée
Dans le grand flot du marché des cryptomonnaies, Olympus DAO a été comme une étoile brillante, illuminant brièvement le ciel de la Finance décentralisée. Cependant, sa montée rapide et sa chute dramatique nous offrent un excellent exemple pour explorer en profondeur le cycle de vie des projets de cryptomonnaies.
Aperçu du projet
Le cœur d'Olympus DAO est son jeton natif OHM, qui est un stablecoin algorithmique visant à devenir une monnaie de réserve stable en valeur. Contrairement aux stablecoins traditionnels, OHM ne vise pas un prix fixe en dollars, mais s'engage à ce que chaque OHM soit soutenu par au moins 1 DAI en réserve. Ce design vise à atteindre la stabilité en maintenant un pouvoir d'achat stable plutôt qu'une valeur d'échange fixe, réduisant ainsi la dépendance vis-à-vis des marchés traditionnels et des fournisseurs de liquidités.
Mécanisme central

Explorer les principes, l'état actuel et le développement futur des ordonnanceurs Layer2
La principale source de revenus de Layer2 provient des frais de Gas payés par les utilisateurs. Après déduction des frais liés à la soumission de données à Layer1, la partie restante est essentiellement un bénéfice pur. Selon les statistiques, le bénéfice d'un projet Layer2 au cours de la seconde moitié de 2023 est d'environ 5,23 millions de dollars, un autre projet a réalisé un bénéfice annuel de 16,5 millions de dollars, et un troisième projet a atteint un bénéfice de 22,24 millions de dollars de mars à décembre.
Derrière ces profits énormes, il y a un lien étroit avec les ordonneurs qui font fonctionner les projets Layer2. Alors, qu'est-ce qu'un ordonneur ? Comment fonctionne-t-il dans Layer2 ? Quels problèmes les ordonneurs centralisés rencontrent-ils actuellement ? Comment les ordonneurs vont-ils évoluer à l'avenir ? Cet article explorera ces questions en profondeur.
Le principe du tri
Le sélecteur joue un rôle clé dans Layer2, sa fonction principale est de recevoir les transactions des utilisateurs, d'exécuter les transactions, puis de les envoyer.

Observations de la Semaine Blockchain de Stanford : fusion de la théorie et de la pratique, ZK, modularité et état actuel du développement de l'écosystème Bitcoin
Du 26 août au 1er septembre, l'Université de Stanford a organisé une série d'événements sur le Blockchain d'une semaine. En plus de la principale conférence académique, cela comprenait le Sommet des Applications Blockchain de Stanford (BASS), le Sommet Starknet, ainsi que des séminaires académiques axés sur des thèmes tels que le consensus, le MEV et les DAO. Cet article examinera trois tendances clés de cette semaine et leur impact sur le développement de l'ensemble de l'industrie.
Tendance 1 : Optimisation théorique et pratique de la preuve à connaissance nulle
Les preuves à connaissance nulle (ZKPs) sont devenues l'un des points focaux de la conférence. Les experts ont discuté des percées des solutions de pliage efficaces telles que HyperNova et Protostar. D'autres présentations académiques se sont concentrées sur l'application des zkSNARKs à des preuves Merkle par lots plus efficaces et à la vérification formelle des circuits ZK.
Plusieurs start-ups

Récemment, la stratégie de levier PT combinant Ethena, Pendle et AAVE a suscité de l'attention. Bien qu'elle puisse générer des rendements à fort levier, elle comporte des risques de taux d'actualisation. Il est nécessaire de contrôler prudemment le niveau de levier et de suivre les évolutions du marché afin d'éviter les risques de liquidation.

Le marché des cryptomonnaies en avril a présenté une complexité, avec des volumes de transactions de stablecoin atteignant un niveau record de 1,1 trillion de dollars, en hausse de 23,7 %. En revanche, les volumes de transactions de Bitcoin et d'Ethereum ont tous deux diminué d'environ 30 %. Les revenus des mineurs et le marché des NFT ont également considérablement chuté, avec un refroidissement général du marché, les investisseurs doivent rester vigilants.