Pada 26 Juni, Hong Kong merilis "Deklarasi Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", yang mengusulkan kerangka "LEAP", berkomitmen untuk menjadikan Hong Kong sebagai pusat aset digital terkemuka di dunia.
Dampak ini membuat saham Guotai Junan International, sebagai broker Tiongkok di Hong Kong yang pertama kali menyediakan layanan perdagangan terkait aset virtual secara menyeluruh, melonjak dari 1,24 HKD pada 25 dan 26 Juni menjadi 7,02 HKD, dan akhirnya ditutup di 3,54 HKD. Dipicu oleh Guotai Junan International, indeks broker Tiongkok di Hong Kong melonjak 11,75% dalam satu hari. Tianfeng International di bawah Tianfeng Securities mendapatkan lisensi perdagangan aset virtual, yang juga mendorong harga saham A-nya mencapai batas atas. Victory Securities, sebagai broker pertama yang berhasil melakukan pertukaran antara koin, juga mencatat kenaikan harga sahamnya sebesar 160% dalam satu hari pada tanggal 26. Pergerakan yang aneh di pasar modal ini mencerminkan harapan terhadap perkembangan bisnis broker di bidang aset virtual.
Dan pada hari berikutnya setelah pengumuman, sekuritas tokenisasi harian pertama di Hong Kong juga resmi diluncurkan. Diketahui bahwa GF Securities (Hong Kong) sebagai pialang pertama yang menerbitkan sekuritas tokenisasi di Hong Kong, kini telah meluncurkan sekuritas tokenisasi harian pertama "GF Token". Namun, produk tersebut adalah dana pasar uang tokenisasi yang diterbitkan secara privat, hanya ditujukan untuk investor institusi yang memenuhi syarat.
Platform perdagangan sekuritas virtual di bursa mungkin hanya merupakan langkah awal, di masa depan mungkin akan ada lebih banyak sekuritas tradisional yang membawa lebih banyak inovasi di bidang kripto.
Peluang Baru Broker di Bawah Kerangka LEAP
Kerangka "LEAP" yang diusulkan dalam "Deklarasi 2.0" menggambarkan jalur pengembangan yang jelas untuk pasar aset digital Hong Kong, serta membuka ruang pertumbuhan bisnis yang belum pernah ada sebelumnya bagi broker tradisional. Pengaruh deklarasi ini terhadap broker terletak pada penyediaan dukungan kebijakan yang jelas, mengurangi hambatan kepatuhan, dan menunjukkan arah inovasi bisnis.
Secara spesifik, "L" (hukum) menekankan perlunya kerangka regulasi yang lebih baik. Bagi pialang, ini berarti ada aturan yang lebih jelas untuk diikuti saat terlibat dalam perdagangan, penyimpanan, penerbitan aset virtual, dan sebagainya.
"E" (Ekosistem) bertujuan untuk membangun ekosistem yang mengintegrasikan Web3 dan keuangan tradisional. Perusahaan sekuritas sebagai pusat penting di pasar keuangan tradisional, akan diintegrasikan secara mendalam ke dalam ekosistem ini. Ini bukan hanya menambah satu bagian "perdagangan kripto", tetapi juga berarti perusahaan sekuritas dapat berpartisipasi dalam siklus hidup aset digital yang lebih luas, termasuk tetapi tidak terbatas pada menghubungkan investor tradisional dengan aset digital, menyediakan manajemen kekayaan terintegrasi berbasis aset tokenisasi, memberikan layanan perbankan investasi untuk proyek aset digital, mengembangkan produk keuangan inovatif, dan lain-lain.
"A" (Aset) berfokus pada pengembangan aset baru seperti tokenisasi. Deklarasi ini menetapkan tokenisasi RWA sebagai industri utama, di mana aset fisik seperti logam mulia, energi hijau, dan sertifikat penyimpanan akan dipetakan ke dalam rantai dan mungkin akan terwujud di Hong Kong di masa depan. Dalam jalur RWA ini, pialang dapat berpartisipasi dalam penerbitan dan pengelolaan RWA, seperti bertindak sebagai underwriter, memberikan layanan konsultasi terkait, dan sebagainya, yang membantu mengoptimalkan struktur pendapatan pialang dan membuka titik pertumbuhan keuntungan baru. "GF Token" yang diluncurkan dengan cepat oleh GF Securities (Hong Kong) adalah contohnya. Di masa depan, kita seharusnya dapat melihat lebih banyak obligasi tokenisasi, saham dana, ekuitas swasta, bahkan struktur derivatif yang kompleks yang dipimpin oleh pialang, yang akan sangat memperkaya lini produk dan jangkauan layanan mereka.
"P" (Kemitraan) menekankan kerja sama regional dan internasional. Pialang Hong Kong mungkin dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk menjalin kemitraan dengan penyedia layanan aset digital terkemuka di dunia, penyedia teknologi, serta proyek global yang mencari saluran kepatuhan, yang akan meningkatkan daya saing dan pengaruh mereka di pasar aset digital global.
Dari kerugian hingga peluang baru yang dibawa oleh kripto
Dalam beberapa tahun terakhir, dipengaruhi oleh fluktuasi ekonomi global, geopolitik, dan penurunan aktivitas pasar saham Hong Kong, perusahaan sekuritas di Hong Kong umumnya menghadapi tekanan pertumbuhan dalam bisnis tradisional seperti perantara dan penjaminan.
Menurut data dari Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, sekitar 37 perusahaan sekuritas akan menghentikan perdagangan pada tahun 2024. Berdasarkan data tiga tahun terakhir, jumlah perusahaan sekuritas di Hong Kong terus berkurang setiap tahun. Persyaratan untuk mengajukan lisensi keuangan di Hong Kong relatif rendah, sehingga banyak terdapat perusahaan sekuritas kecil dan menengah di pasar, dengan persaingan yang sangat homogen. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham Hong Kong menunjukkan tren yang lemah, yang semakin memperburuk tekanan operasional perusahaan sekuritas. Beberapa perusahaan sekuritas kecil dan menengah mengalami kondisi operasional yang buruk dan menghadapi tekanan bertahan hidup yang besar.
Dan kali ini, "Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0" mungkin membawa peluang baru bagi perkembangan sekuritas. Situs resmi Komisi Sekuritas dan Futur Hong Kong menunjukkan bahwa hingga 26 Juni, total ada 41 institusi yang telah menyelesaikan peningkatan lisensi nomor 1, yaitu untuk meningkatkan lisensi perdagangan sekuritas yang ada menjadi dapat menyediakan layanan perdagangan aset virtual, di mana sebagian besar adalah sekuritas, termasuk Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International di bawah Tianfeng Securities, dan Hafu Securities di bawah Dongfang Caifu.
Baru-baru ini, 37 lembaga telah disetujui untuk meningkatkan lisensi nomor 4, yaitu konsultasi investasi aset virtual—memberikan saran profesional tentang aset digital, termasuk Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, dan lainnya; 40 lembaga manajemen aset telah disetujui untuk meningkatkan lisensi nomor 9, yaitu manajemen aset virtual—mengelola dana dengan proporsi aset virtual lebih dari 10%.
Dengan pelaksanaan kerangka "LEAP" dan praktik yang lebih mendalam oleh sekuritas, pasar Hong Kong diharapkan akan menyambut gelombang inovasi keuangan yang dipimpin oleh sekuritas, "GF Token" mungkin hanya merupakan permulaan. Lebih banyak jenis obligasi tokenisasi, dana, REIT, bahkan IPO akan muncul. Sekuritas juga akan memanfaatkan kemampuan terstruktur dan jaringan distribusinya, menjadi penerbit inti dan pembuat pasar.
Melihat ke depan, para pialang mungkin akan menggabungkan kontrak pintar untuk mengembangkan produk sertifikat pendapatan terstruktur yang lebih kompleks, derivatif yang terikat pada kinerja aset digital, produk strategi investasi otomatis, dan sebagainya. Pengalaman pertukaran dan perdagangan "mata uang fiat-stablecoin-cryptocurrency-sekuritas tradisional" yang tanpa batas juga akan terwujud. Para pialang dapat memberikan layanan leverage seperti pembiayaan dan pinjaman berdasarkan aset digital yang dimiliki oleh klien sebagai jaminan, serta mengintegrasikan manajemen kekayaan komprehensif dan skema alokasi aset untuk aset digital, dan lain-lain.
Namun, kedatangan "musim semi" tidak terjadi dalam sekejap. Deklarasi memberikan tanah yang subur dan arah yang jelas, tetapi untuk benar-benar menuai hasil, perusahaan sekuritas perlu terus menggali dalam inovasi teknologi, kepatuhan dan manajemen risiko, pendidikan pelanggan, desain produk, dan aspek lainnya. Tantangan selalu ada, dan persaingan cukup ketat; bagi perusahaan sekuritas, di jalur aset kripto, mereka menghadapi bukan hanya persaingan antar perusahaan sekuritas, tetapi juga persaingan dengan bursa yang patuh terhadap regulasi di industri yang sama.
Untuk industri kripto, masuknya broker secara aktif jelas telah membangun jembatan antara keuangan kripto dan tradisional, membuat aliran dana antara produk keuangan tradisional dan mata uang virtual menjadi lebih lancar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Era aset digital 2.0 Hong Kong: Musim semi bagi pialang?
Jessy, Keuangan Emas
Pada 26 Juni, Hong Kong merilis "Deklarasi Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", yang mengusulkan kerangka "LEAP", berkomitmen untuk menjadikan Hong Kong sebagai pusat aset digital terkemuka di dunia.
Dampak ini membuat saham Guotai Junan International, sebagai broker Tiongkok di Hong Kong yang pertama kali menyediakan layanan perdagangan terkait aset virtual secara menyeluruh, melonjak dari 1,24 HKD pada 25 dan 26 Juni menjadi 7,02 HKD, dan akhirnya ditutup di 3,54 HKD. Dipicu oleh Guotai Junan International, indeks broker Tiongkok di Hong Kong melonjak 11,75% dalam satu hari. Tianfeng International di bawah Tianfeng Securities mendapatkan lisensi perdagangan aset virtual, yang juga mendorong harga saham A-nya mencapai batas atas. Victory Securities, sebagai broker pertama yang berhasil melakukan pertukaran antara koin, juga mencatat kenaikan harga sahamnya sebesar 160% dalam satu hari pada tanggal 26. Pergerakan yang aneh di pasar modal ini mencerminkan harapan terhadap perkembangan bisnis broker di bidang aset virtual.
Dan pada hari berikutnya setelah pengumuman, sekuritas tokenisasi harian pertama di Hong Kong juga resmi diluncurkan. Diketahui bahwa GF Securities (Hong Kong) sebagai pialang pertama yang menerbitkan sekuritas tokenisasi di Hong Kong, kini telah meluncurkan sekuritas tokenisasi harian pertama "GF Token". Namun, produk tersebut adalah dana pasar uang tokenisasi yang diterbitkan secara privat, hanya ditujukan untuk investor institusi yang memenuhi syarat.
Platform perdagangan sekuritas virtual di bursa mungkin hanya merupakan langkah awal, di masa depan mungkin akan ada lebih banyak sekuritas tradisional yang membawa lebih banyak inovasi di bidang kripto.
Peluang Baru Broker di Bawah Kerangka LEAP
Kerangka "LEAP" yang diusulkan dalam "Deklarasi 2.0" menggambarkan jalur pengembangan yang jelas untuk pasar aset digital Hong Kong, serta membuka ruang pertumbuhan bisnis yang belum pernah ada sebelumnya bagi broker tradisional. Pengaruh deklarasi ini terhadap broker terletak pada penyediaan dukungan kebijakan yang jelas, mengurangi hambatan kepatuhan, dan menunjukkan arah inovasi bisnis.
Secara spesifik, "L" (hukum) menekankan perlunya kerangka regulasi yang lebih baik. Bagi pialang, ini berarti ada aturan yang lebih jelas untuk diikuti saat terlibat dalam perdagangan, penyimpanan, penerbitan aset virtual, dan sebagainya.
"E" (Ekosistem) bertujuan untuk membangun ekosistem yang mengintegrasikan Web3 dan keuangan tradisional. Perusahaan sekuritas sebagai pusat penting di pasar keuangan tradisional, akan diintegrasikan secara mendalam ke dalam ekosistem ini. Ini bukan hanya menambah satu bagian "perdagangan kripto", tetapi juga berarti perusahaan sekuritas dapat berpartisipasi dalam siklus hidup aset digital yang lebih luas, termasuk tetapi tidak terbatas pada menghubungkan investor tradisional dengan aset digital, menyediakan manajemen kekayaan terintegrasi berbasis aset tokenisasi, memberikan layanan perbankan investasi untuk proyek aset digital, mengembangkan produk keuangan inovatif, dan lain-lain.
"A" (Aset) berfokus pada pengembangan aset baru seperti tokenisasi. Deklarasi ini menetapkan tokenisasi RWA sebagai industri utama, di mana aset fisik seperti logam mulia, energi hijau, dan sertifikat penyimpanan akan dipetakan ke dalam rantai dan mungkin akan terwujud di Hong Kong di masa depan. Dalam jalur RWA ini, pialang dapat berpartisipasi dalam penerbitan dan pengelolaan RWA, seperti bertindak sebagai underwriter, memberikan layanan konsultasi terkait, dan sebagainya, yang membantu mengoptimalkan struktur pendapatan pialang dan membuka titik pertumbuhan keuntungan baru. "GF Token" yang diluncurkan dengan cepat oleh GF Securities (Hong Kong) adalah contohnya. Di masa depan, kita seharusnya dapat melihat lebih banyak obligasi tokenisasi, saham dana, ekuitas swasta, bahkan struktur derivatif yang kompleks yang dipimpin oleh pialang, yang akan sangat memperkaya lini produk dan jangkauan layanan mereka.
"P" (Kemitraan) menekankan kerja sama regional dan internasional. Pialang Hong Kong mungkin dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk menjalin kemitraan dengan penyedia layanan aset digital terkemuka di dunia, penyedia teknologi, serta proyek global yang mencari saluran kepatuhan, yang akan meningkatkan daya saing dan pengaruh mereka di pasar aset digital global.
Dari kerugian hingga peluang baru yang dibawa oleh kripto
Dalam beberapa tahun terakhir, dipengaruhi oleh fluktuasi ekonomi global, geopolitik, dan penurunan aktivitas pasar saham Hong Kong, perusahaan sekuritas di Hong Kong umumnya menghadapi tekanan pertumbuhan dalam bisnis tradisional seperti perantara dan penjaminan.
Menurut data dari Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, sekitar 37 perusahaan sekuritas akan menghentikan perdagangan pada tahun 2024. Berdasarkan data tiga tahun terakhir, jumlah perusahaan sekuritas di Hong Kong terus berkurang setiap tahun. Persyaratan untuk mengajukan lisensi keuangan di Hong Kong relatif rendah, sehingga banyak terdapat perusahaan sekuritas kecil dan menengah di pasar, dengan persaingan yang sangat homogen. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham Hong Kong menunjukkan tren yang lemah, yang semakin memperburuk tekanan operasional perusahaan sekuritas. Beberapa perusahaan sekuritas kecil dan menengah mengalami kondisi operasional yang buruk dan menghadapi tekanan bertahan hidup yang besar.
Dan kali ini, "Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0" mungkin membawa peluang baru bagi perkembangan sekuritas. Situs resmi Komisi Sekuritas dan Futur Hong Kong menunjukkan bahwa hingga 26 Juni, total ada 41 institusi yang telah menyelesaikan peningkatan lisensi nomor 1, yaitu untuk meningkatkan lisensi perdagangan sekuritas yang ada menjadi dapat menyediakan layanan perdagangan aset virtual, di mana sebagian besar adalah sekuritas, termasuk Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International di bawah Tianfeng Securities, dan Hafu Securities di bawah Dongfang Caifu.
Baru-baru ini, 37 lembaga telah disetujui untuk meningkatkan lisensi nomor 4, yaitu konsultasi investasi aset virtual—memberikan saran profesional tentang aset digital, termasuk Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, dan lainnya; 40 lembaga manajemen aset telah disetujui untuk meningkatkan lisensi nomor 9, yaitu manajemen aset virtual—mengelola dana dengan proporsi aset virtual lebih dari 10%.
Dengan pelaksanaan kerangka "LEAP" dan praktik yang lebih mendalam oleh sekuritas, pasar Hong Kong diharapkan akan menyambut gelombang inovasi keuangan yang dipimpin oleh sekuritas, "GF Token" mungkin hanya merupakan permulaan. Lebih banyak jenis obligasi tokenisasi, dana, REIT, bahkan IPO akan muncul. Sekuritas juga akan memanfaatkan kemampuan terstruktur dan jaringan distribusinya, menjadi penerbit inti dan pembuat pasar.
Melihat ke depan, para pialang mungkin akan menggabungkan kontrak pintar untuk mengembangkan produk sertifikat pendapatan terstruktur yang lebih kompleks, derivatif yang terikat pada kinerja aset digital, produk strategi investasi otomatis, dan sebagainya. Pengalaman pertukaran dan perdagangan "mata uang fiat-stablecoin-cryptocurrency-sekuritas tradisional" yang tanpa batas juga akan terwujud. Para pialang dapat memberikan layanan leverage seperti pembiayaan dan pinjaman berdasarkan aset digital yang dimiliki oleh klien sebagai jaminan, serta mengintegrasikan manajemen kekayaan komprehensif dan skema alokasi aset untuk aset digital, dan lain-lain.
Namun, kedatangan "musim semi" tidak terjadi dalam sekejap. Deklarasi memberikan tanah yang subur dan arah yang jelas, tetapi untuk benar-benar menuai hasil, perusahaan sekuritas perlu terus menggali dalam inovasi teknologi, kepatuhan dan manajemen risiko, pendidikan pelanggan, desain produk, dan aspek lainnya. Tantangan selalu ada, dan persaingan cukup ketat; bagi perusahaan sekuritas, di jalur aset kripto, mereka menghadapi bukan hanya persaingan antar perusahaan sekuritas, tetapi juga persaingan dengan bursa yang patuh terhadap regulasi di industri yang sama.
Untuk industri kripto, masuknya broker secara aktif jelas telah membangun jembatan antara keuangan kripto dan tradisional, membuat aliran dana antara produk keuangan tradisional dan mata uang virtual menjadi lebih lancar.