Dialog Trader Murphy: Data on-chain bukan mencari pedang di perahu, empat dimensi memberi tahu Anda sekarang berada di posisi siklus yang mana?

Murphy adalah seorang peneliti data on-chain, yang ahli dalam menggunakan analisis data on-chain untuk memandu keputusan perdagangan. Ia memiliki latar belakang di industri periklanan dan keuangan, sangat peka terhadap analisis data. Mulai meneliti data on-chain pada tahun 2022, berharap dapat menemukan satu set metodologi investasi yang dapat diterapkan secara efektif, dapat direplikasi, dan membentuk siklus tertutup.

Strategi Perdagangan Murphy

Strategi perdagangan Murphy memiliki beberapa karakteristik utama sebagai berikut:

1. Alokasi dana: 90% dialokasikan untuk koin utama (BTC, ETH, BNB), 10% dialokasikan untuk koin alternatif.

2. Estimasi Pengembalian: 200%-300%

3. Dapat Menahan Penarikan:

   • Tidak ada stop loss untuk koin mainstream, penarikan kembali 20%-30% adalah hal yang normal
   • Jika altcoin jatuh di bawah 20%, lakukan stop loss.

4. Logika Perdagangan:

   • Pemilihan waktu pada siklus besar, membeli di titik rendah relatif, menjual di titik tinggi relatif
   • Tidak melakukan perdagangan gelombang, kontrak, dan perdagangan frekuensi tinggi
   • Mengarahkan perdagangan melalui analisis data on-chain

Ada beberapa alasan mengapa Murphy membentuk strategi perdagangan seperti ini:

1. Pelajaran dari siklus sebelumnya: tidak ada strategi yang stabil, dipengaruhi oleh emosi pasar

2. Latar belakang profesional: Pengalaman pemasaran di industri keuangan telah mengumpulkan kemampuan analisis data

3. Karakter Pribadi: hati-hati, mengejar kepastian yang tinggi

4. Atribut dana: dana sendiri, tanpa leverage, biaya lebih rendah

Strategi ini cocok untuk:

1. Investor konservatif, mengejar kepastian tinggi
2. Trader tren, terutama memegang koin utama

Indikator Pembelian Murphy

Murphy utama menggunakan 5 titik data berikut untuk menilai waktu untuk membeli di dasar:

1. CVDD (Cumulative Value-Days Destroyed)

CVDD adalah indikator yang secara historis belum pernah efektif menembus harga BTC, dapat digunakan untuk mengevaluasi harga dasar pasar.

2. RP(Harga Realisasi) dan BP(Harga Saldo)

   Ketika harga BTC jatuh di bawah RP, saat terjadi konsolidasi di saluran antara BP dan RP, ini adalah waktu yang baik untuk membeli.

3. PSIP (Person Supply in Profit)

   Ketika PSIP kurang dari 50%, biasanya merupakan dasar ekstrem pasar beruang.

4. LTH(Pemegang Waktu Lama) NUPL dan MVRV

   Ketika NUPL berwarna merah, itu menunjukkan bahwa para pemegang jangka panjang telah menyerah, ini adalah waktu untuk membeli. MVRV kurang dari 1 juga merupakan sinyal untuk membeli.

5. Indikator terkait penambang

   Menilai dasar melalui indikator seperti biaya penambangan dan waktu blok.

Murphy mengumpulkan indikator ini melalui langkah-langkah berikut:

1. Pelajari konten yang dibagikan oleh analis lainnya
2. Membangun perpustakaan indikator sendiri, terus-menerus mengoptimalkan dan mengiterasi
3. Meningkatkan efektivitas indikator melalui pengujian kembali

Murphy menyimpulkan: "Makro mendominasi ekspektasi, perubahan ekspektasi mempengaruhi emosi, emosi mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan, dan akhirnya penawaran dan permintaan menentukan harga BTC." Melalui analisis data on-chain, kita dapat menemukan faktor dan logika yang mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan, dan menilai kemungkinan perubahan tren.

Bagaimana Menilai Puncak Bull Market

Murphy berpendapat bahwa perlu mempertimbangkan beberapa data untuk menilai puncak, terutama ada 3 indikator berikut:

1. MVRV

Ketika MVRV lebih besar dari 3, Anda dapat mulai mempertimbangkan untuk menjual. Anda dapat menyelesaikan penjualan dengan kurva senyuman terbalik selama proses MVRV meningkat dari 3 dan kemudian kembali turun ke 3.

2. URPD ( struktur data chip on-chain )

URPD mencerminkan volume perdagangan dalam rentang harga tertentu, dapat digunakan untuk memverifikasi keefektifan indikator lainnya.

3. Perubahan hubungan penawaran dan permintaan

Ketika pemegang jangka panjang (LTH) mulai menjual dalam skala besar, mungkin sudah mendekati puncaknya.

Murphy berpendapat bahwa penentuan puncak akan lebih kompleks daripada penentuan dasar, dan perlu menggabungkan beberapa data untuk analisis yang komprehensif. Namun, dari indikator "tiga garis menjadi satu", daerah puncak relatif ini diperkirakan akan terjadi antara bulan Maret hingga April 2025.

Situasi Kegagalan Strategi Perdagangan Murphy

Indikator Murphy memiliki keterbatasan utama sebagai berikut:

1. Tidak dapat menentukan posisi long atau short atau harga spesifik dalam waktu yang sangat singkat.
2. Tidak dapat digunakan untuk menganalisis koin alternatif
3. Tidak dapat memprediksi harga dan waktu puncak/terendah secara akurat

Daftar "Stop Doing" Murphy:

1. Hentikan pikiran beruntung
2. Hentikan perdagangan emosional
3. Hentikan perdagangan yang sering
4. Hentikan ketergantungan pada sumber informasi tunggal
5. Hentikan membuat keputusan tanpa penelitian

Metode Belajar Murphy

Jalur belajar Murphy terutama mencakup:

1. Belajar dari konten analis data on-chain lainnya
2. Buat catatan, pahami logika, sesuaikan algoritma
3. Membuat tabel Excel untuk mengklasifikasikan dan mengatur berbagai indikator
4. Terus-menerus memperbaiki dan meningkatkan efektivitas indikator melalui pengujian kembali

Murphy berpendapat bahwa analisis data on-chain paling cocok digunakan untuk menentukan tren dan siklus jangka menengah hingga panjang, dan tidak cocok untuk prediksi harga jangka pendek. Untuk altcoin, karena kurangnya struktur UTXO, banyak data on-chain tidak dapat dihitung, sehingga metode analisis ini tidak berlaku.

Secara keseluruhan, Murphy menekankan perlunya melihat data secara objektif dan rasional, tanpa terpengaruh oleh emosi pasar, serta meningkatkan kemampuan analisis melalui akumulasi dan praktik jangka panjang. Dia percaya bahwa analisis data on-chain adalah alat bantu pengambilan keputusan trading yang efektif, tetapi perlu digabungkan dengan metode analisis lainnya untuk penggunaan yang komprehensif.