ビットコインはパウエルFRB議長に反応：次のブレイクアウトは65,000ドルを目指す

[TL; DR]

ビットコイン65,000 ドルに向かう途中で、61,000 ドルのレベルで強い抵抗に直面する可能性があります。

米国が9月に金利を引き下げる可能性が高いです。

BTC ETFへの資金流入が増加した場合、ビットコインは年末までに10万ドルに達する可能性があります。

導入

マクロ経済要因は、株式、商品、暗号通貨など、さまざまな投資資産の価値を決定する上で重要です。現在、市場は米国の金融政策の発表を待っており、これはさまざまな暗号通貨資産のパフォーマンスに大きな影響を与えます。ジェローム・パウエルの示唆を受けて、投資家は米国が9月に金利を引き下げる可能性があると予想しています。それが実現すれば、暗号通貨市場はさらなる一押しです。

パウエル議長の発言の中でビットコインの予想ブレイクアウト

8月の第4週、さまざまな暗号通貨の価格連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの示唆に反応し米国は9月に利下げを行う可能性があります。連邦準備制度理事会の関係者によると、待望の利下げは次回の会合で発表される可能性が高いです。しかし、3週目の初めには、市場は、パウエル議長が8月25日に予定されている連邦準備制度理事会の年次ジャクソンホール経済政策シンポジウムでの演説で、金利調整に関する連邦準備制度理事会の立場を明確に示すだろうと予想していました。

年次シンポジウムは、高インフレを含むいくつかの経済的課題に取り組んでいる米国にとって重要な時期に開催されました。一方、金利は数十年で最も高い水準にあります。高金利はインフレの抑制に役立っていますが、経済活動の減速も招き、景気後退の可能性につながっています。しかし、消費者レポートで失業率がわずかに低下したことが示されたため、景気後退の脅威は鎮められました。

しかし、その前の数か月間、失業率は上昇していました。この傾向は、連邦準備制度理事会が金利引き下げを検討するよう影響を与えました。過去数年間、政策担当者は主にインフレに焦点を当ててきましたが、最近、彼らは国内の失業率のレベルを懸念していることを示唆しました。このような背景から、8 月 25 日のパウエル氏の演説中、投資家は金利引き下げの規模を含め、米国の金融政策がとる可能性のある方向性についてのヒントを探していました。とはいえ、彼の演説前には、市場は 73.5% の確率でベーシス ポイントの金利引き下げを予想していました。一般的に言えば、投資家は年末までに連邦準備制度理事会が合計 99 ベーシス ポイントの金利引き下げを行うと予想しています。

米国における金利引き下げの順列： x.com/Brett

上記のコメントに見られるように、一部のアナリストは連邦準備制度理事会が金利を引き下げる可能性があると考えています。しかし、7 月の連邦準備制度理事会の会合では、当局は資金金利を現在の水準に据え置くことを選択しました。

市場分析： パウエル議長の暗号通貨への影響を読み解く

8月25日の演説前、市場はパウエル議長が7月のFRB会合後の演説から大きく逸脱するとは予想していなかったです。アナリストは、市場のファンダメンタルズがそう示唆すれば、FRBは早急に金利を引き下げる用意があると議長が認めるだろうとみていた。主な焦点は国内の労働市場の状況となるでしょう。

25ベーシスポイントか50ベーシスポイントの緩和のどちらになるかという議論は続いていますが、市場は利下げが行われると確信しています。例えば、コベイシの手紙で言った「問題はもはやFRBが金利を引き下げるかどうかではありません。9月に金利を25ベーシスポイント引き下げるか、それとも50ベーシスポイント引き下げるかだ。今日の雇用統計の修正は労働市場の信頼感を高めるものではあります。」

利下げの可能性はビットコインだけでなく、暗号通貨市場全体にとって良いニュースとなるでしょう。利下げが確認されれば、暗号通貨市場にとって強気となるかもしれません。過去のビットコインの傾向に基づくと、利下げにより投資家はデジタル資産への投資を増やすことができるでしょう。暗号通貨を含むこれは、投資家がより安価な資金にアクセスして、ビットコインのようなリスクの高い資産に投資できるようになるためです。

過去には、金利が現在の水準よりも低かったときに、暗号通貨市場は目覚ましいパフォーマンスを示しました。たとえば、2017年のICOブームと暗号通貨の強気相場の際には、金利は0.75%から1.25%の間でした。2020年から2021年の暗号通貨の強気相場でも、金利がほぼゼロだったときに同じことが起こりました。その期間中、ビットコイン価格は1,000%以上急上昇しました。

こちらもお読みください：前回の強気相場と現在の強気相場における NFT とミームコイン

パウエル演説後のビットコインの価格動向

米国での金利引き下げの可能性に関するビットコインのニュースは、8月中旬頃に強気相場を引き起こしました。連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエルが9月に金利引き下げが行われる可能性を示唆した後、このニュースが暗号通貨市場に与える影響は顕著になりました。たとえば、8月23日から24日までの24時間の間にビットコインの価格が急騰しました。この急騰の結果、ビットコインの価値は64,173.35ドルに達し、時価総額は12億ドルに達しました。しかし、ビットコインの価格はその後59,000ドルを下回りました。

61,000 ドルへの道： 市場の力が働く

本稿執筆時点では、ビットコインは過去 7 日間で 8.3% 下落し、58,920.48 ドルで売られています。これは、ビットコインが重要な抵抗レベルである 61,000 ドルを超える必要があることを意味します。ビットコインがその価格レベルを維持するために直面​​する可能性のある課題がいくつかあります。

まず、8 月の第 4 週以降、ビットコイン ETF への資金流入は低調です。このような控えめな流入は、投資家の関心が低いことを示しています。ビットコイン市場分析に基づくと、ETF に相当な資金が流入した場合にのみ、価格が急上昇する可能性があります。次の表は、8 月 19 日から 22 日までの BTC ETF への流入が低いことを示しています。

ビットコイン 現物 ETF 純流入 - Fxstreet

また、最近のデータによると、マイナーのビットコインOTCデスク残高は過去3か月間で70％増加しています。たとえば、6月の215,000 BTCから8月には368,000 BTCに増加しました。これは2022年6月以来の最高レベルであり、マイナーが売却活動を増やす準備ができていることを示しています。次のグラフは、マイナーのビットコインOTCデスク残高の増加を示しています。

マイナーのビットコインOTCデスク残高 – CryptoQuant

ビットコイン投資家の戦略に注目

ビットコインが最近 64,000 ドルから現在の価格 58,920.48 ドルに下落したことを考えると、投資家が利用できる最良のビットコイン投資戦略は「安値で買う」戦略です。上記の 2 つの価格の差は 6,000 ドルであり、安値で買う必要性を正当化できます。これは、ビットコインが 100,000 ドルに向かう途中で 64,000 ドルと 65,000 ドルを超える可能性があるためです。ただし、主な問題は、安値で買う時期です。一部の投資家は現在の価格で購入する必要がありますが、他の投資家は価格がさらに下がるまで待つ必要があるかもしれません。

関連ニュース：次の強気相場に向けてのポジションの取り方

結論

ビットコインは年末までに新たな高値に達するかもしれない。10万ドルに達する可能性は依然として高い。しかし、そうなるためには、今後数週間から数か月の間にビットコインETF市場に大量の資金が流入する必要があります。もう1つの予想は、4月に発生した半減期イベントによるデフレ効果が、今年の第4四半期に現れるかもしれないということです。そうなれば、ビットコインは10万ドルに達するかもしれない。

著者：Gate.ioの研究者Mashell C.
翻訳者：AkihitoY.
免責事項：
この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。 本記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載が必要な場合は、作者と出典を明記してください。そうでない場合は法的責任を負います。