コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧

はじめに

BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(流動性の証明)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性プロバイダー、プロトコルの利益を一致させています。現在、Berachainは第2のテストネット「bArtio Testnet」を実施しており、最初のテストネットで発見された問題を解決しています。

そして、すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachainの公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムのテストに参加しているウォレットの累計数は238万を超えています。テストネットの段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

2024年末から"Q5主ネットの発表"を推進するBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xのツイートを通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月前に起こる"と示唆し、主ネットの発表が近づいていることを伝えました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き寄せました。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムの優位性を獲得するために導入された様々な複雑な金融商品は、新しいユーザーにとってはむしろ大きな参入障壁となっています。

本記事は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、各分野で優れたパフォーマンスを発揮するプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットの立ち上げ時にBeraSwapとしてリリースされます。BeraSwapはエコシステム内で流動性取引をスムーズにサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上での立ち上げを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で高効率なサービスや戦略を準備しています。

2.1. コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(をサポートし、全価格範囲で流動性を平均分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のようなCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的な関係を築くことができます。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャーとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtioテストネットで2番目に高いBGTの認可を受けている検証ノードとして自らのBerachainノードを運営しています。

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) 2.2. ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainでのローンチを準備しているプロジェクトにインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルで、同時に公正なトークンの発行と配布を確保します。

• Pot2Pump:より安全なミームコインの発行および取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ロボットスナイピングを防止し、24時間内に資金調達目標が達成されなかった場合には参加者に返金する機能などを備えています。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは蓄積された$BGTを$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入および燃焼することでトークンの価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上述のKodiakやHoneypot Financeに加えて、Berachainメインネットのために効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルも準備しています。これには、Curve Finance###に類似した3つ以上の価格が似ている基盤資産(を集約して資本効率取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動的なステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワークの報酬は、一定量の通貨を保有し、オペレーティングノードのバリデータである者に分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブ通貨の権限構造がない場合、オペレーティングノードに参加していない一般のユーザーはネットワークの報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、ノード運営を委託することで報酬を分配し、一般ユーザーがネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とすることで、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心的なインフラストラクチャとなっています。

対照的に、Berachainのノード運用には69,420の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得ることができるというものです。したがって、方法や順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネットでのノード運営には250,000の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルはバリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれ自らのノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的ステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の実行機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、検証者やノードとの交渉は不要です。言い換えれば、これによりエコロジープロトコルは、PoLメカニズムを密に統合した構造を採用しやすくなります。

) 3.1. 赤外

Infraredは、Berachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。

Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGTの利率を生み出し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生み出し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###清算された$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成した報酬を受け取る

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益を売る

したがって、Infraredは$BGTを流動性のある通貨に変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーキング者に配布すると同時に、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、それによってそれらのプラットフォームがユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する予定で、これにより彼らはノードを運営し、利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算できるようになります。

Infrared機能を有効活用するための最良の例はKodiakのIsland Poolです。私たちは上記のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、InfraredはKodiakのIsland Pool)をローンチする計画で、現在はtestnetで運用されています(。ユーザーはKodiakのCLAMMを使用して、より効率的に$iBGTの養殖を行い、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、再度Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに預け入れて、さらなる$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。また、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生製品の発売を計画しており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

一方で、Infraredが$BGTのEmissionを選択するために委託$BGTをどのように使用するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散化された方法で実施するかどうか、また、その保有する$BGTの投票権を誰に提供するかが非常に重要になります。

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) 3.2. ベラポー

BeraPawは流動的なステーキングプロトコルですが、独自のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGTの清算トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきか投票することができます。ノードオペレーターはこの方法で、ステーキングされた$BGTから得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分割し、1###が$BGT排出プールへの報酬を受け取り、2)が投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に活用してその流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生製品を提供し、ユーザーにさらに多くのプレイスタイルを提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委任された$BGTの数量に比例します。$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャとなると予想されています。

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借り入れ

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸出プロトコルBENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1) $HONEYは担保として使用できず、2) $WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

この構造により、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーはまた、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることができます。