アルトの相場は爆発する可能性がありますが、2021年の全面的な上昇は再現されません。

現在の市場は重要な転換点にあり、大多数の人々は様子を見ているのに対し、ごく少数の人々は静かに仕込んでいます。最近、ビットコインは歴史的な最高の月末終値を記録しましたが、市場の支配率は低下し始めました。同時に、大口資金が短期間で大量のETHを吸収し、ビットコインの取引所残高は数年ぶりの低水準にまで減少しました。

個人投資家の感情は依然として慎重であり、これがまさに先行者に理想的な条件を生み出しています。アルトの投機指数は低位にあり、ETH/BTCの比率はついに反発を見せました。ある取引プラットフォームでのSolana ETFの承認は確定的です。資金は静かにDeFi、実世界の資産、再ステーキングなどの人気分野に流れています。

しかし、今回の市場は2021年の全面的な上昇とは異なるでしょう。今後の市場はより選択的になり、物語に基づいて影響を受けるでしょう。資金は、実際の収益、クロスチェーンインフラ、およびステーキングメカニズムを持つETF関連資産に流れています。

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DeFi空間の大きな変化

DeFiは、より制度化され、より見えにくい方向に発展しています。一方で、機関向けに設計された金融工具、例えば再担保債券や固定金利融資などが急成長しています。もう一方では、いくつかのプロジェクトが一般ユーザーの操作の複雑さを簡素化しています。

最終的に勝つ協定は、実体経済価値を統合し、シームレスなクロスチェーン体験、安全なインフラストラクチャ、予測可能な収益を提供するプロジェクトとなるでしょう。

DeFi分野で発生している六つのトレンド：

1. ステーブルコインの収益最適化と固定収益DeFi
2. クロスチェーン流動性とユーザー体験の統合
3. 再ステーキングとオンチェーンセキュリティ市場
4. データインフラの貨幣化とプログラム可能性
5. 機関クレジットインフラとRWAの統合
6. エアドロップ経済とインセンティブマイニング

マクロ・ナラティブと投資フレームワーク

地政学的な動乱が市場に影響を与える可能性があるが、構造的な買いが毎回の下落を吸収している。今後の相場はETF、実際の収入、取引所の流通チャネルなどの要因によって駆動されるものであり、純粋な投機によるものではない。

1. マクロ背景：市場の変動はヘッドラインニュースと密接に関連している
2. 夏の市場：昨年の平淡なトレンドを打破する可能性がある
3. ソラナETFが現在最も注目すべきアルトの物語となっている
4. DeFiプロジェクトの基本的な支援
5. Meme通貨取引は慎重に行う必要があります
6. 新プロジェクトの発行と構造的な利好

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2025年第3四半期の投資フレームワーク:

• コア構成BTC
• リバランスによるSOLおよび関連する収益型通貨の配置
• DeFiファンダメンタルズポートフォリオ
• Meme通貨のリスクエクスポージャーを制限する
• Robinhood L2などの重要なイベントに注目

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