Los agentes de IA son una pista en la que tengo mucha confianza en esta ronda de mercado. A pesar de que, por diversas razones, toda la pista ahora está en silencio, aún hay muchos proyectos en la pista que continúan construyendo y mejorando.
Virtual es uno de ellos.
En este artículo intentaré analizar el valor de inversión de Virtual desde una perspectiva financiera.
Como escribí en el artículo anterior, en el actual campo de las criptomonedas, la información sobre la situación financiera de los proyectos es muy escasa. Virtual no es una excepción. Además, toda la categoría de agentes de IA apenas ha surgido recientemente, por lo que la información en este aspecto es aún más escasa.
En línea, puedo encontrar dos informaciones que tienen un cierto valor de referencia:
La primera es la información financiera publicada públicamente por el equipo de Virtual en su Twitter el 31 de diciembre del año pasado (
Esta información revela que el ingreso anualizado del proyecto Virtual en ese momento era de 300 millones de dólares. La definición de "ingreso" no está clara, así que supongo que se refiere a ingresos. Dado que no se pueden encontrar más datos, utilizaremos temporalmente "ingresos" para la estimación.
La segunda noticia es una que se publicó a finales de febrero de este año en tradingview (
Esta noticia muestra que los ingresos diarios de Virtual cayeron de 1 millón de dólares el 2 de enero de este año a 35,000 dólares el 27 de febrero.
Para estimar el valor intrínseco de Virtual, debemos observar el flujo de caja libre futuro. Para estimar el flujo de caja libre futuro, actualmente solo podemos confiar en el flujo de caja libre existente para prever y extrapolar linealmente. Sin embargo, la información disponible no puede calcular el flujo de caja libre actual. Por lo tanto, aquí solo podemos sustituir "ingresos" por flujo de caja libre para realizar la estimación.
En diciembre del año pasado, fue el auge de la pista de agentes de IA, por lo que la primera información mostrada arriba, que indica un ingreso anualizado de 300 millones de dólares, es su valor máximo.
A finales de febrero de este año, se puede considerar que es un período de baja para los agentes de IA, con ingresos diarios de 35,000 dólares, lo que equivale a unos ingresos anuales de 13 millones de dólares.
Todavía usaré 12 como el valor estimado para el "PE futuro". Entonces, el "valor intrínseco" de Virtual sería aproximadamente entre 160 millones de dólares y 3.6 mil millones de dólares.
A partir de este proceso de estimación, podemos ver que hay una diferencia bastante grande entre la valoración optimista y la valoración pesimista de su valor intrínseco.
La principal razón de esta brecha es la incertidumbre en el desarrollo futuro del proyecto. Esta incertidumbre se puede descomponer en dos aspectos:
Una es cómo será el desarrollo futuro de la pista "AI代理 + Crypto".
La segunda es cómo se posicionará y desarrollará Virtual en esta pista en el futuro.
En cuanto al primer punto, siempre he sido optimista sobre su desarrollo futuro, pero lo que no estoy seguro es si los escenarios de aplicación y los modelos comerciales futuros de esta pista serán los mismos que los que vemos hoy.
En el ecosistema Web 3, la situación actual de esta pista claramente no es muy buena.
Pero si saltamos fuera del ecosistema de criptomonedas y miramos el ámbito más amplio de la IA, descubriremos que, ya sea en Web 2 o Web 3, los proyectos de aplicaciones que realmente han encontrado un buen modelo de negocio son escasos. Incluso proyectos de primer nivel como OpenAI actualmente tienen poco que mostrar en términos de comercialización, ya que sus ingresos por suscripción no son suficientes para sostener sus operaciones.
Entre todas las empresas de IA, solo NVIDIA, que actúa como proveedor de infraestructura, tiene un buen modelo de negocio.
Por lo tanto, esto probablemente no sea solo un problema del ecosistema de cifrado, sino un problema de toda la pista de IA.
Sobre el segundo punto, entre los numerosos proyectos de AI + Crypto en la actualidad, Virtual es uno de los pocos proyectos rentables que he visto. La gran mayoría de los otros proyectos, por muy impresionantes que sean los escenarios que describen o cuán avanzada sea la tecnología que muestran, hasta ahora no han mostrado ganancias claras, y ni hablar de hacer públicos sus estados de ingresos.
Por lo tanto, en la actualidad en la pista de AI + Crypto, la situación de ingresos futuros de Virtual tiene una gran incertidumbre, pero al mirar toda la pista, no veo que haya muchos proyectos que tengan una mayor certeza que él.
Hemos estimado de manera muy aproximada el valor intrínseco de Virtual, ahora vamos a ver su "precio". Aquí solo podemos observar su token.
Sobre la valoración del valor de los tokens del proyecto, ya he expresado mi opinión en varios artículos anteriores:
El valor de un token de gobernanza puro es extremadamente limitado; solo al convertirse en un token que realmente tiene valor de derechos o en un "producto" indispensable para el proyecto, ese tipo de token tiene valor.
En este sentido, Virtual ha dejado claro que en el futuro espera desarrollar el token como una moneda de uso cotidiano en la "nación" de agentes de IA, y que ha estado implementando prácticas similares en su operación durante todo este tiempo.
Este objetivo solo podrá demostrarse con el tiempo, pero el enfoque de esforzarse hacia lo "práctico" es correcto. Por lo tanto, en este aspecto, es mucho más fuerte que muchos proyectos establecidos desde hace tiempo.
Por último, evaluemos si el precio actual del token está sobreestimado.
Hasta el momento de redactar, la capitalización de mercado total de Virtual es de 580 millones de dólares. Si consideramos el valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 millones de dólares, definitivamente está sobrevalorado. Por lo tanto, no volveré a comprar. Pero para un campo y un proyecto así, estoy dispuesto a darles un poco más de paciencia, por lo que conservaré el token que tengo en mis manos.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Valor de inversión de VIRTUAL
Fuente: Dao habla de la Cadena de bloques
Los agentes de IA son una pista en la que tengo mucha confianza en esta ronda de mercado. A pesar de que, por diversas razones, toda la pista ahora está en silencio, aún hay muchos proyectos en la pista que continúan construyendo y mejorando.
Virtual es uno de ellos.
En este artículo intentaré analizar el valor de inversión de Virtual desde una perspectiva financiera.
Como escribí en el artículo anterior, en el actual campo de las criptomonedas, la información sobre la situación financiera de los proyectos es muy escasa. Virtual no es una excepción. Además, toda la categoría de agentes de IA apenas ha surgido recientemente, por lo que la información en este aspecto es aún más escasa.
En línea, puedo encontrar dos informaciones que tienen un cierto valor de referencia:
La primera es la información financiera publicada públicamente por el equipo de Virtual en su Twitter el 31 de diciembre del año pasado (
Esta información revela que el ingreso anualizado del proyecto Virtual en ese momento era de 300 millones de dólares. La definición de "ingreso" no está clara, así que supongo que se refiere a ingresos. Dado que no se pueden encontrar más datos, utilizaremos temporalmente "ingresos" para la estimación.
La segunda noticia es una que se publicó a finales de febrero de este año en tradingview (
Esta noticia muestra que los ingresos diarios de Virtual cayeron de 1 millón de dólares el 2 de enero de este año a 35,000 dólares el 27 de febrero.
Para estimar el valor intrínseco de Virtual, debemos observar el flujo de caja libre futuro. Para estimar el flujo de caja libre futuro, actualmente solo podemos confiar en el flujo de caja libre existente para prever y extrapolar linealmente. Sin embargo, la información disponible no puede calcular el flujo de caja libre actual. Por lo tanto, aquí solo podemos sustituir "ingresos" por flujo de caja libre para realizar la estimación.
En diciembre del año pasado, fue el auge de la pista de agentes de IA, por lo que la primera información mostrada arriba, que indica un ingreso anualizado de 300 millones de dólares, es su valor máximo.
A finales de febrero de este año, se puede considerar que es un período de baja para los agentes de IA, con ingresos diarios de 35,000 dólares, lo que equivale a unos ingresos anuales de 13 millones de dólares.
Todavía usaré 12 como el valor estimado para el "PE futuro". Entonces, el "valor intrínseco" de Virtual sería aproximadamente entre 160 millones de dólares y 3.6 mil millones de dólares.
A partir de este proceso de estimación, podemos ver que hay una diferencia bastante grande entre la valoración optimista y la valoración pesimista de su valor intrínseco.
La principal razón de esta brecha es la incertidumbre en el desarrollo futuro del proyecto. Esta incertidumbre se puede descomponer en dos aspectos:
Una es cómo será el desarrollo futuro de la pista "AI代理 + Crypto".
La segunda es cómo se posicionará y desarrollará Virtual en esta pista en el futuro.
En cuanto al primer punto, siempre he sido optimista sobre su desarrollo futuro, pero lo que no estoy seguro es si los escenarios de aplicación y los modelos comerciales futuros de esta pista serán los mismos que los que vemos hoy.
En el ecosistema Web 3, la situación actual de esta pista claramente no es muy buena.
Pero si saltamos fuera del ecosistema de criptomonedas y miramos el ámbito más amplio de la IA, descubriremos que, ya sea en Web 2 o Web 3, los proyectos de aplicaciones que realmente han encontrado un buen modelo de negocio son escasos. Incluso proyectos de primer nivel como OpenAI actualmente tienen poco que mostrar en términos de comercialización, ya que sus ingresos por suscripción no son suficientes para sostener sus operaciones.
Entre todas las empresas de IA, solo NVIDIA, que actúa como proveedor de infraestructura, tiene un buen modelo de negocio.
Por lo tanto, esto probablemente no sea solo un problema del ecosistema de cifrado, sino un problema de toda la pista de IA.
Sobre el segundo punto, entre los numerosos proyectos de AI + Crypto en la actualidad, Virtual es uno de los pocos proyectos rentables que he visto. La gran mayoría de los otros proyectos, por muy impresionantes que sean los escenarios que describen o cuán avanzada sea la tecnología que muestran, hasta ahora no han mostrado ganancias claras, y ni hablar de hacer públicos sus estados de ingresos.
Por lo tanto, en la actualidad en la pista de AI + Crypto, la situación de ingresos futuros de Virtual tiene una gran incertidumbre, pero al mirar toda la pista, no veo que haya muchos proyectos que tengan una mayor certeza que él.
Hemos estimado de manera muy aproximada el valor intrínseco de Virtual, ahora vamos a ver su "precio". Aquí solo podemos observar su token.
Sobre la valoración del valor de los tokens del proyecto, ya he expresado mi opinión en varios artículos anteriores:
El valor de un token de gobernanza puro es extremadamente limitado; solo al convertirse en un token que realmente tiene valor de derechos o en un "producto" indispensable para el proyecto, ese tipo de token tiene valor.
En este sentido, Virtual ha dejado claro que en el futuro espera desarrollar el token como una moneda de uso cotidiano en la "nación" de agentes de IA, y que ha estado implementando prácticas similares en su operación durante todo este tiempo.
Este objetivo solo podrá demostrarse con el tiempo, pero el enfoque de esforzarse hacia lo "práctico" es correcto. Por lo tanto, en este aspecto, es mucho más fuerte que muchos proyectos establecidos desde hace tiempo.
Por último, evaluemos si el precio actual del token está sobreestimado.
Hasta el momento de redactar, la capitalización de mercado total de Virtual es de 580 millones de dólares. Si consideramos el valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 millones de dólares, definitivamente está sobrevalorado. Por lo tanto, no volveré a comprar. Pero para un campo y un proyecto así, estoy dispuesto a darles un poco más de paciencia, por lo que conservaré el token que tengo en mis manos.