Las finanzas descentralizadas (DeFi) en Bitcoin ya no son solo una teoría. A pesar de algunos contratiempos, el impulso en torno a liberar el potencial de Bitcoin más allá de ser un oro digital está aumentando.
Pero, seamos sinceros: nadie realmente se preocupa. Esto también se puede entender. Porque hasta hace poco, la situación ha sido un poco caótica.
Mientras Ethereum construía una enorme economía DeFi, Bitcoin observaba desde la línea de banda, con más de 1.5 billones de dólares en liquidez bloqueada en billeteras frías. La falta de contratos inteligentes DeFi, la escasez de empaquetado/puente descentralizado (wBTC) y la identidad de Bitcoin como oro digital han limitado el desarrollo en torno a este ecosistema de moneda naranja. Pero la situación está cambiando.
Con el lanzamiento de una serie de nuevos protocolos en Bitcoin y sus alrededores, hemos visto la base de lo que puede ser una verdadera pila DeFi nativa de BTC. Proyectos como Babylon, Lombard, SatLayer y Solv Protocol están a la vanguardia en términos de tecnología y valor total bloqueado (TVL), cada uno abordando diferentes partes de los bloques DeFi.
Babylon: Capa de staking de Bitcoin
Babylon se puede comparar con la Beacon Chain de Ethereum, pero está diseñado específicamente para Bitcoin. Es un protocolo de staking nativo de Bitcoin, con más de 5 mil millones de dólares en TVL, siendo el pionero entre protocolos similares.
Lo especial de Babylon es que permite a los usuarios hacer staking de BTC directamente en la mainnet de Bitcoin, sin necesidad de puentear o envolver. Las monedas permanecen en su lugar, almacenadas de forma no custodiada.
Pero Babylon no solo es para hacer staking por hacer staking. Su principal innovación es expandir la seguridad de Bitcoin a otras blockchains, ya sean cadenas EVM, Rollups o cadenas de aplicaciones.
Los poseedores de Bitcoin ahora pueden ayudar a proteger la seguridad de la red bloqueando sus monedas y recibir recompensas de la cadena que protegen.
Lombard: La naturaleza líquida del staking de Bitcoin
Es el Lido de Bitcoin. Babylon se encarga de la participación; Lombard lo hace intercambiable.
Por lo tanto, Lombard tiene 1.9 mil millones de dólares en TVL relacionado con Bitcoin, construido sobre Babylon. Permite a los usuarios apostar BTC a través de Babylon y obtener LBTC, que es un token de staking líquido que representa la posición de staking.
De hecho, como mencionamos anteriormente, el BTC apostado a través de Babylon sigue bloqueado en la red BTC. Por lo tanto, sin la verificación del mecanismo de consenso de otras redes, son "inútiles". No se pueden utilizar para DeFi. Esta es precisamente la utilidad de Lombard. Ahora, los usuarios pueden obtener BTC estacado líquido (LBTC) y comenzar a comerciar, prestar, minar y hacer todas las demás cosas similares.
Lombard gana ingresos al delegar BTC a los validadores de Babylon, quienes a su vez protegen redes externas y reciben recompensas, como se mencionó anteriormente. Estas recompensas se comparten con los poseedores de LBTC. En términos simples, cuantas más cadenas valide Babylon, mayores serán los ingresos de los apostadores.
Lombard está activo en múltiples ecosistemas como Sonic, Sui y Base, y colabora con protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi y Corn, demostrando su composibilidad. También ha desempeñado un papel importante en las actividades de liquidez de Boyco Berachain, ayudando a iniciar el TVL temprano.
SatLayer: EigenLayer de Bitcoin
Como sugiere el título, SatLayer se puede imaginar como una capa Eigen construida sobre Babilonia.
A pesar de que su TVL es el más bajo de la lista, con solo 340 millones de dólares, ha introducido un nuevo modelo de re-pledge. Babylon bloquea BTC para proteger redes externas en la capa de consenso, mientras que SatLayer permite a los usuarios re-pledge LBTC para proteger la capa de aplicación.
Esto ha abierto la puerta a un mercado de ganancias obtenidas directamente de aplicaciones protegidas, por ejemplo, un oráculo que paga a los re-stakers para asegurar la integridad de los datos, o un Rollup que paga a los re-stakers para asegurar la validez de las transacciones, o un puente que paga para evitar recortes o fraudes.
SatLayer admite la reestaca en las redes EVM y Sui.
¿Ahora ves el panorama completo?
Babylon como capa base, proporciona consenso para la red;
Lombard como staking líquido, desbloquea el Babylon BTC bloqueado;
SatLayer ofrece re-staking, proporcionando una garantía de seguridad económica para la capa de aplicación.
¿Comienzan a aparecer las similitudes con Ethereum, Lido y Eigen Layer?
Sin embargo, es importante tener en cuenta que Lombard y SatLayer actualmente dependen de Babylon, pero a la inversa no es cierto.
SatLayer no depende necesariamente de Lombard, aunque dada su naturaleza descentralizada, Lombard es actualmente la única solución que utiliza.
Protocolo Solv: Reservas de BTC y Tesorería DeFi
El protocolo Solv tiene un TVL de 524.27 millones de dólares en el ecosistema BTC, utilizando diferentes enfoques.
Similar a Lombard, proporciona liquidez de staking para BTC, pero no depende de Babylon y se centra en construir su propia estrategia de reservas de Bitcoin y otros productos DeFi.
De hecho, el token SolvBTC es el representante de liquidez de su estrategia de reservas de BTC, donde los usuarios depositan versiones envueltas de BTC, y luego Solv convierte la mayor parte a BTC nativo a través de canales institucionales y lo almacena mediante custodia centralizada.
Aunque Solv no depende de Babylon, se beneficia de activos relacionados con Babylon como LBTC. A su vez, gracias a su tesorería DeFI, ofrece una mayor combinabilidad.
Conclusión
El DeFi sobre Bitcoin ya no es solo un sueño de locos. Con la aparición de nuevos protocolos y el aumento de la liquidez, quizás estamos siendo testigos de una nueva era de ingresos descentralizados en Bitcoin.
Esto ya no es solo empaquetar BTC en Ethereum, sino desbloquear DeFi nativo de BTC.
A medida que más proyectos como Botanix lanzan blockchains de Bitcoin compatibles con EVM, la combinabilidad y el valor potencial de estas capas podrían dispararse. Miles de millones de BTC ociosos podrían pronto convertirse en colateral activo, ayudando a validar la red, proteger la seguridad de las aplicaciones y obtener verdaderos beneficios.
Los inversores institucionales están acudiendo al Bitcoin, les gusta este rendimiento.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin en Finanzas descentralizadas: ¿Finalmente se ha vuelto interesante?
Compilar**：**Block unicorn
Introducción
Las finanzas descentralizadas (DeFi) en Bitcoin ya no son solo una teoría. A pesar de algunos contratiempos, el impulso en torno a liberar el potencial de Bitcoin más allá de ser un oro digital está aumentando.
Pero, seamos sinceros: nadie realmente se preocupa. Esto también se puede entender. Porque hasta hace poco, la situación ha sido un poco caótica.
Mientras Ethereum construía una enorme economía DeFi, Bitcoin observaba desde la línea de banda, con más de 1.5 billones de dólares en liquidez bloqueada en billeteras frías. La falta de contratos inteligentes DeFi, la escasez de empaquetado/puente descentralizado (wBTC) y la identidad de Bitcoin como oro digital han limitado el desarrollo en torno a este ecosistema de moneda naranja. Pero la situación está cambiando.
Con el lanzamiento de una serie de nuevos protocolos en Bitcoin y sus alrededores, hemos visto la base de lo que puede ser una verdadera pila DeFi nativa de BTC. Proyectos como Babylon, Lombard, SatLayer y Solv Protocol están a la vanguardia en términos de tecnología y valor total bloqueado (TVL), cada uno abordando diferentes partes de los bloques DeFi.
Babylon: Capa de staking de Bitcoin
Babylon se puede comparar con la Beacon Chain de Ethereum, pero está diseñado específicamente para Bitcoin. Es un protocolo de staking nativo de Bitcoin, con más de 5 mil millones de dólares en TVL, siendo el pionero entre protocolos similares.
Lo especial de Babylon es que permite a los usuarios hacer staking de BTC directamente en la mainnet de Bitcoin, sin necesidad de puentear o envolver. Las monedas permanecen en su lugar, almacenadas de forma no custodiada.
Pero Babylon no solo es para hacer staking por hacer staking. Su principal innovación es expandir la seguridad de Bitcoin a otras blockchains, ya sean cadenas EVM, Rollups o cadenas de aplicaciones.
Los poseedores de Bitcoin ahora pueden ayudar a proteger la seguridad de la red bloqueando sus monedas y recibir recompensas de la cadena que protegen.
Lombard: La naturaleza líquida del staking de Bitcoin
Es el Lido de Bitcoin. Babylon se encarga de la participación; Lombard lo hace intercambiable.
Por lo tanto, Lombard tiene 1.9 mil millones de dólares en TVL relacionado con Bitcoin, construido sobre Babylon. Permite a los usuarios apostar BTC a través de Babylon y obtener LBTC, que es un token de staking líquido que representa la posición de staking.
De hecho, como mencionamos anteriormente, el BTC apostado a través de Babylon sigue bloqueado en la red BTC. Por lo tanto, sin la verificación del mecanismo de consenso de otras redes, son "inútiles". No se pueden utilizar para DeFi. Esta es precisamente la utilidad de Lombard. Ahora, los usuarios pueden obtener BTC estacado líquido (LBTC) y comenzar a comerciar, prestar, minar y hacer todas las demás cosas similares.
Lombard gana ingresos al delegar BTC a los validadores de Babylon, quienes a su vez protegen redes externas y reciben recompensas, como se mencionó anteriormente. Estas recompensas se comparten con los poseedores de LBTC. En términos simples, cuantas más cadenas valide Babylon, mayores serán los ingresos de los apostadores.
Lombard está activo en múltiples ecosistemas como Sonic, Sui y Base, y colabora con protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi y Corn, demostrando su composibilidad. También ha desempeñado un papel importante en las actividades de liquidez de Boyco Berachain, ayudando a iniciar el TVL temprano.
SatLayer: EigenLayer de Bitcoin
Como sugiere el título, SatLayer se puede imaginar como una capa Eigen construida sobre Babilonia.
A pesar de que su TVL es el más bajo de la lista, con solo 340 millones de dólares, ha introducido un nuevo modelo de re-pledge. Babylon bloquea BTC para proteger redes externas en la capa de consenso, mientras que SatLayer permite a los usuarios re-pledge LBTC para proteger la capa de aplicación.
Esto ha abierto la puerta a un mercado de ganancias obtenidas directamente de aplicaciones protegidas, por ejemplo, un oráculo que paga a los re-stakers para asegurar la integridad de los datos, o un Rollup que paga a los re-stakers para asegurar la validez de las transacciones, o un puente que paga para evitar recortes o fraudes.
SatLayer admite la reestaca en las redes EVM y Sui.
¿Ahora ves el panorama completo?
¿Comienzan a aparecer las similitudes con Ethereum, Lido y Eigen Layer?
Sin embargo, es importante tener en cuenta que Lombard y SatLayer actualmente dependen de Babylon, pero a la inversa no es cierto.
SatLayer no depende necesariamente de Lombard, aunque dada su naturaleza descentralizada, Lombard es actualmente la única solución que utiliza.
Protocolo Solv: Reservas de BTC y Tesorería DeFi
El protocolo Solv tiene un TVL de 524.27 millones de dólares en el ecosistema BTC, utilizando diferentes enfoques.
Similar a Lombard, proporciona liquidez de staking para BTC, pero no depende de Babylon y se centra en construir su propia estrategia de reservas de Bitcoin y otros productos DeFi.
De hecho, el token SolvBTC es el representante de liquidez de su estrategia de reservas de BTC, donde los usuarios depositan versiones envueltas de BTC, y luego Solv convierte la mayor parte a BTC nativo a través de canales institucionales y lo almacena mediante custodia centralizada.
Aunque Solv no depende de Babylon, se beneficia de activos relacionados con Babylon como LBTC. A su vez, gracias a su tesorería DeFI, ofrece una mayor combinabilidad.
Conclusión
El DeFi sobre Bitcoin ya no es solo un sueño de locos. Con la aparición de nuevos protocolos y el aumento de la liquidez, quizás estamos siendo testigos de una nueva era de ingresos descentralizados en Bitcoin.
Esto ya no es solo empaquetar BTC en Ethereum, sino desbloquear DeFi nativo de BTC.
A medida que más proyectos como Botanix lanzan blockchains de Bitcoin compatibles con EVM, la combinabilidad y el valor potencial de estas capas podrían dispararse. Miles de millones de BTC ociosos podrían pronto convertirse en colateral activo, ayudando a validar la red, proteger la seguridad de las aplicaciones y obtener verdaderos beneficios.
Los inversores institucionales están acudiendo al Bitcoin, les gusta este rendimiento.