Os analistas alertam que o início fraco do 'rally de Natal Aumento' deste ano, juntamente com outros fatores, pode significar uma queda ainda maior do mercado de ações em janeiro do próximo ano.
Todos os anos, no final do ano, os investidores aguardam a chegada do 'rali do Papai Noel' (Santa Claus rally), que inclui os últimos cinco dias de negociação de dezembro e os dois primeiros dias de negociação do novo ano. De acordo com os dados de mercado da Dow Jones Market Data, desde 1950, o índice S&P 500 teve em média um aumento de 1,3% neste período e, em quase 80% das vezes, houve um aumento.
No entanto, em 2024, os investidores podem não ver o tão esperado aumento pelo segundo ano consecutivo. Os dados de mercado da Dow Jones mostram que o índice S&P 500 caiu 1,1% desde o início da 'temporada de aumento de Natal' na véspera de Natal.
Este período deste ano pode ser o pior desempenho do índice S&P 500 desde o final de 2015 até o início de 2016.
Olhando para a história, é muito raro o índice S&P 500 ter caído consecutivamente por dois anos neste período, o que será a primeira vez desde o final de 2014 até o início de 2015 e o final de 2015 até o início de 2016. De acordo com os dados de mercado da Dow Jones, antes desses dois períodos, isso só aconteceu uma vez desde 1950.
O início fraco do mercado de Natal deste ano, combinado com outros fatores, levou alguns analistas a alertar que as ações americanas podem continuar a cair em janeiro do próximo ano.
Não só o índice S&P 500 mostra sinais de fraqueza, a situação do índice composto Nasdaq, dominado por ações de tecnologia, é ainda pior. O Nasdaq pode enfrentar o quarto ano consecutivo sem o 'rally de Natal de Aumento', o que seria o mais longo da história do índice.
Certamente, o aumento do índice S&P 500 e do Nasdaq este ano ainda é bastante significativo, e até mesmo o índice Dow Jones Industrial Average mostrou um aumento de 13%.
No entanto, houve relativamente pouca volatilidade no mercado de ações este ano, o que aumenta a preocupação de que a recente onda de venda possa ser um prelúdio para uma maior turbulência. Desde o início de dezembro, o desempenho das ações com diferentes valores de mercado e estilos tem sido fraco, com exceção de apenas algumas ações de mega-cap que dominam o mercado.
A largura do mercado de ações, portanto, deteriorou-se rapidamente. Os dados do mercado da Dow Jones mostram que, no início de dezembro, o número de ações em queda no índice S&P 500 foi maior do que o número de ações em Aumento por 14 dias consecutivos, o que é pelo menos a mais longa desde o final de 1999.
No entanto, algumas das principais ações de tecnologia de grande capitalização, como Broadcom (AVGO) e Tesla (TSLA), continuam a ter um desempenho muito forte, o que também é a principal razão pela qual o índice S&P 500 e o Nasdaq não tiveram uma queda mais acentuada. Até o fechamento de segunda-feira, o Nasdaq conseguiu recuperar todas as perdas deste mês e registrou um leve aumento acumulado.
No entanto, nos últimos dias de negociação, o desempenho dessas ações também começou a se reverter.
O fundador e presidente da Sevens Report Research, Tom Essaye, apontou que o índice S&P 500 aparentemente parou de se recuperar da grande queda na reunião do Federal Reserve, o que não é um bom sinal para as perspectivas recentes do mercado de ações.
Ao mesmo tempo, Jonathan Krinsky, estrategista técnico da BTIG, apontou na semana passada que o impulso de negociação de momentum que impulsionou o mercado de ações em 2024 mostrou sinais recentes de reversão, o que pode causar problemas para o mercado de ações nas próximas semanas.
Kreinsky disse que, até sexta-feira passada (27 de dezembro), apenas 58% das ações no índice S&P 500 estavam acima da média móvel de 200 dias, atingindo o nível mais baixo do ano, e mais de 60% das ações componentes estavam abaixo da média móvel de 200 dias por 265 dias consecutivos (o mais longo desde o final de 2021).
Ao mesmo tempo, o aumento da tendência de ações de alta beta momentum - ou seja, as ações mais voláteis - foi quebrado. Além disso, o indicador comum, a linha de média móvel de convergência/divergência (MACD), emitiu um sinal de venda para o índice S&P 500 no fim de semana passado, pela primeira vez desde setembro do ano passado.
Olhando individualmente, esses indicadores não são muito importantes, mas se forem vistos em conjunto, podem indicar que os investidores continuarão a retirar fundos.
Dezembro será o segundo mês de queda do índice S&P 500 este ano, depois de abril. Exceto por um breve pânico em agosto que levou o índice de volatilidade VIX a atingir o maior nível em quatro anos, o mercado de ações tem sido muito estável este ano.
"Não é um bom sinal que este rali não tenha conseguido romper acima da linha de tendência de suporte anterior e, embora restem quatro dias no 'rali de Natal', ainda estamos preocupados com uma queda maior nas ações em janeiro, e os investidores podem estar preocupados com isso após a venda da última sexta-feira", disse Klinsky. ”
Kreminski disse na segunda-feira que a contínua fraqueza do mercado de ações na segunda-feira confirmou sua opinião expressa no fim de semana passado. Segundo sua especulação, parte da pressão de venda pode vir da expectativa de que os investidores vão realizar lucros em janeiro do próximo ano.
Muitos estrategistas de Wall Street atribuem o desempenho fraco do mercado de ações em dezembro ao aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Na última sexta-feira, enquanto o mercado de ações caía, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu o nível mais alto em mais de 7 meses.
Mas a bolsa de valores continuou a enfraquecer esta semana, apesar da queda das taxas de juros. O índice S&P 500 caiu 1,1% na segunda-feira, para 5907 pontos, mas ainda está acima das baixas anteriores deste mês.
No entanto, o fato de o índice S&P 500 ainda não ter recuperado os 6.000 pontos mantém estrategistas técnicos como Klynski alertas. Ele aponta que o suporte anterior parece estar se transformando em resistência.
Se a situação realmente continuar assim, pode levar algum tempo para o índice S&P 500 voltar aos níveis históricos, após estabelecer 57 recordes de fechamento em 2024.
No fechamento de segunda-feira, o Nasdaq e o Dow Jones também caíram, embora as quedas tenham sido menores do que durante o pregão. O Nasdaq caiu 1,2% e o Dow Jones caiu cerca de 420 pontos, para 42574 pontos, uma queda de 1%.
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A ausência do aumento de mercado de Ano Novo nos últimos dois anos, o que significa para as ações americanas
Os analistas alertam que o início fraco do 'rally de Natal Aumento' deste ano, juntamente com outros fatores, pode significar uma queda ainda maior do mercado de ações em janeiro do próximo ano.
Todos os anos, no final do ano, os investidores aguardam a chegada do 'rali do Papai Noel' (Santa Claus rally), que inclui os últimos cinco dias de negociação de dezembro e os dois primeiros dias de negociação do novo ano. De acordo com os dados de mercado da Dow Jones Market Data, desde 1950, o índice S&P 500 teve em média um aumento de 1,3% neste período e, em quase 80% das vezes, houve um aumento.
No entanto, em 2024, os investidores podem não ver o tão esperado aumento pelo segundo ano consecutivo. Os dados de mercado da Dow Jones mostram que o índice S&P 500 caiu 1,1% desde o início da 'temporada de aumento de Natal' na véspera de Natal.
Este período deste ano pode ser o pior desempenho do índice S&P 500 desde o final de 2015 até o início de 2016.
Olhando para a história, é muito raro o índice S&P 500 ter caído consecutivamente por dois anos neste período, o que será a primeira vez desde o final de 2014 até o início de 2015 e o final de 2015 até o início de 2016. De acordo com os dados de mercado da Dow Jones, antes desses dois períodos, isso só aconteceu uma vez desde 1950.
O início fraco do mercado de Natal deste ano, combinado com outros fatores, levou alguns analistas a alertar que as ações americanas podem continuar a cair em janeiro do próximo ano.
Não só o índice S&P 500 mostra sinais de fraqueza, a situação do índice composto Nasdaq, dominado por ações de tecnologia, é ainda pior. O Nasdaq pode enfrentar o quarto ano consecutivo sem o 'rally de Natal de Aumento', o que seria o mais longo da história do índice.
Certamente, o aumento do índice S&P 500 e do Nasdaq este ano ainda é bastante significativo, e até mesmo o índice Dow Jones Industrial Average mostrou um aumento de 13%.
No entanto, houve relativamente pouca volatilidade no mercado de ações este ano, o que aumenta a preocupação de que a recente onda de venda possa ser um prelúdio para uma maior turbulência. Desde o início de dezembro, o desempenho das ações com diferentes valores de mercado e estilos tem sido fraco, com exceção de apenas algumas ações de mega-cap que dominam o mercado.
A largura do mercado de ações, portanto, deteriorou-se rapidamente. Os dados do mercado da Dow Jones mostram que, no início de dezembro, o número de ações em queda no índice S&P 500 foi maior do que o número de ações em Aumento por 14 dias consecutivos, o que é pelo menos a mais longa desde o final de 1999.
No entanto, algumas das principais ações de tecnologia de grande capitalização, como Broadcom (AVGO) e Tesla (TSLA), continuam a ter um desempenho muito forte, o que também é a principal razão pela qual o índice S&P 500 e o Nasdaq não tiveram uma queda mais acentuada. Até o fechamento de segunda-feira, o Nasdaq conseguiu recuperar todas as perdas deste mês e registrou um leve aumento acumulado.
No entanto, nos últimos dias de negociação, o desempenho dessas ações também começou a se reverter.
O fundador e presidente da Sevens Report Research, Tom Essaye, apontou que o índice S&P 500 aparentemente parou de se recuperar da grande queda na reunião do Federal Reserve, o que não é um bom sinal para as perspectivas recentes do mercado de ações.
Ao mesmo tempo, Jonathan Krinsky, estrategista técnico da BTIG, apontou na semana passada que o impulso de negociação de momentum que impulsionou o mercado de ações em 2024 mostrou sinais recentes de reversão, o que pode causar problemas para o mercado de ações nas próximas semanas.
Kreinsky disse que, até sexta-feira passada (27 de dezembro), apenas 58% das ações no índice S&P 500 estavam acima da média móvel de 200 dias, atingindo o nível mais baixo do ano, e mais de 60% das ações componentes estavam abaixo da média móvel de 200 dias por 265 dias consecutivos (o mais longo desde o final de 2021).
Ao mesmo tempo, o aumento da tendência de ações de alta beta momentum - ou seja, as ações mais voláteis - foi quebrado. Além disso, o indicador comum, a linha de média móvel de convergência/divergência (MACD), emitiu um sinal de venda para o índice S&P 500 no fim de semana passado, pela primeira vez desde setembro do ano passado.
Olhando individualmente, esses indicadores não são muito importantes, mas se forem vistos em conjunto, podem indicar que os investidores continuarão a retirar fundos.
Dezembro será o segundo mês de queda do índice S&P 500 este ano, depois de abril. Exceto por um breve pânico em agosto que levou o índice de volatilidade VIX a atingir o maior nível em quatro anos, o mercado de ações tem sido muito estável este ano.
"Não é um bom sinal que este rali não tenha conseguido romper acima da linha de tendência de suporte anterior e, embora restem quatro dias no 'rali de Natal', ainda estamos preocupados com uma queda maior nas ações em janeiro, e os investidores podem estar preocupados com isso após a venda da última sexta-feira", disse Klinsky. ”
Kreminski disse na segunda-feira que a contínua fraqueza do mercado de ações na segunda-feira confirmou sua opinião expressa no fim de semana passado. Segundo sua especulação, parte da pressão de venda pode vir da expectativa de que os investidores vão realizar lucros em janeiro do próximo ano.
Muitos estrategistas de Wall Street atribuem o desempenho fraco do mercado de ações em dezembro ao aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Na última sexta-feira, enquanto o mercado de ações caía, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu o nível mais alto em mais de 7 meses.
Mas a bolsa de valores continuou a enfraquecer esta semana, apesar da queda das taxas de juros. O índice S&P 500 caiu 1,1% na segunda-feira, para 5907 pontos, mas ainda está acima das baixas anteriores deste mês.
No entanto, o fato de o índice S&P 500 ainda não ter recuperado os 6.000 pontos mantém estrategistas técnicos como Klynski alertas. Ele aponta que o suporte anterior parece estar se transformando em resistência.
Se a situação realmente continuar assim, pode levar algum tempo para o índice S&P 500 voltar aos níveis históricos, após estabelecer 57 recordes de fechamento em 2024.
No fechamento de segunda-feira, o Nasdaq e o Dow Jones também caíram, embora as quedas tenham sido menores do que durante o pregão. O Nasdaq caiu 1,2% e o Dow Jones caiu cerca de 420 pontos, para 42574 pontos, uma queda de 1%.