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Por que os países e instituições devem abraçar moedas estáveis?
No contexto da aceleração da transformação digital do sistema financeiro global, por que os países e instituições devem abraçar a moeda estável tornou-se um tópico de grande interesse. A moeda estável, como um ativo encriptado vinculado a moedas fiduciárias tradicionais, está redefinindo o ecossistema financeiro com seu valor estável e sua capacidade eficiente de pagamento transfronteiriço. Desde políticas governamentais até estratégias empresariais, cada vez mais países e instituições começam a incluir a moeda estável em suas visões. Este artigo irá explorar profundamente as razões por trás deste fenômeno e analisar seu impacto profundo na economia global e nos mercados financeiros.
O que são moedas estáveis e a sua importância?
moeda estável é um tipo de moeda digital que está atrelada a moedas fiduciárias (como dólares, euros) ou a outros ativos (como ouro), cuja volatilidade de valor é muito menor do que a das criptomoedas tradicionais, como Bitcoin ou Ethereum. Os exemplos comuns de moeda estável incluem USDT (Tether), USDC (USD Coin) e DAI. Elas garantem a estabilidade de valor através de mecanismos de ancoragem e ativos de reserva, tornando-se uma ponte entre as finanças tradicionais e a tecnologia de blockchain.
A importância das moedas estáveis reside na sua capacidade de resolver o problema da alta volatilidade do mercado de encriptação, ao mesmo tempo que oferece capacidade de transações transfronteiriças rápidas e de baixo custo. Isso faz com que tenham um enorme potencial em áreas como pagamentos, remessas e finanças descentralizadas (DeFi), atraindo assim uma ampla atenção de países e instituições.
Por que países e instituições devem abraçar moeda estável? Cinco razões principais
Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dependem da rede bancária e do sistema SWIFT, com longos tempos de transação (normalmente de 3 a 5 dias) e taxas elevadas (média de 1% a 3%). As moedas estáveis, por outro lado, utilizam a tecnologia de encriptação para realizar transações quase em tempo real, com custos reduzidos para uma fração do valor. Por exemplo, o volume diário de transações do USDT já ultrapassa centenas de bilhões de dólares, superando significativamente os sistemas de pagamento tradicionais. Esta é precisamente a razão pela qual muitos países (como El Salvador) estão tentando integrá-lo em seus sistemas de pagamento nacional, bem como instituições (como PayPal) estão integrando-o em suas plataformas de pagamento.
Com a controvérsia em torno da posição dominante do dólar no sistema financeiro global, alguns países desejam reduzir a dependência do dólar através de moedas estáveis. Por exemplo, a China está explorando o yuan digital (e-CNY), enquanto outros países em desenvolvimento estão considerando a emissão de moedas estáveis nacionais para aumentar a soberania financeira. Por que países e instituições devem abraçar as moedas estáveis? Parte da razão é que elas oferecem uma alternativa descentralizada, permitindo que os países contornem os intermediários financeiros tradicionais no comércio internacional.
A moeda estável é uma parte central do ecossistema DeFi, amplamente utilizada para empréstimos, negociações e mineração de liquidez. Investidores institucionais (como Fidelity e BlackRock) participam do DeFi através da moeda estável, obtendo altos rendimentos enquanto evitam a volatilidade acentuada das criptomoedas. Os países também veem o potencial da moeda estável em impulsionar a inovação da economia digital, por exemplo, a União Europeia está estudando como integrar a moeda estável em seu MiCA (quadro regulatório de mercado de ativos encriptados) para apoiar o avanço tecnológico.
Em um contexto de pressão inflacionária e desvalorização monetária na economia global, as moedas estáveis oferecem um meio de armazenamento de valor para indivíduos e instituições. Especialmente em regiões economicamente instáveis (como a Venezuela e a Argentina), o uso de moedas estáveis como o USDC para proteção tornou-se uma norma entre os residentes. Estados e instituições podem proteger o valor dos ativos em tempos de turbulência ao manter ou apoiar moedas estáveis, que é também um dos principais motores que levam os Estados e instituições a abraçar as moedas estáveis.
Com o endurecimento da regulamentação das criptomoedas, as moedas estáveis tornaram-se a escolha prioritária dos formuladores de políticas em vários países, devido ao seu mecanismo de reservas transparente e à sua capacidade de serem regulamentadas. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e o Banco Central Europeu estão a elaborar um quadro regulatório para as moedas estáveis, a fim de garantir a sua segurança e legitimidade. Instituições como a Tether e a Circle estão a colaborar ativamente com a regulamentação, otimizando a conformidade, enquanto os países competem com as moedas estáveis através da emissão de moedas digitais de banco central (CBDC), tentando ganhar vantagem no setor financeiro digital.
Casos globais: Práticas concretas de países e instituições
El Salvador: Em 2021, El Salvador tornou-se o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda legal e está a explorar ativamente pagamentos em moeda estável, visando melhorar a inclusão financeira e a eficiência das remessas internacionais.
China: Apesar de proibir a encriptação de transações, a China está a promover o yuan digital, enquanto observa a tecnologia da moeda estável para otimizar os pagamentos transfronteiriços.
BlackRock: Em 2024, a BlackRock lançará um ETF de Bitcoin e planeja integrar moedas estáveis em seus produtos de investimento, mostrando o posicionamento estratégico das instituições em relação às moedas estáveis.
Tether: Como o maior emissor de moeda estável do mundo, a Tether colabora com várias instituições financeiras para expandir o uso global do USDT.
Desafios e riscos: para onde vai o futuro das moedas estáveis?
Apesar de um futuro promissor, o desenvolvimento das moedas estáveis enfrenta desafios. A transparência dos ativos de reserva, a pressão regulatória e o risco de manipulação do mercado (como a Tether, que já foi questionada sobre a insuficiência de reservas) são os principais problemas. Estados e instituições precisam equilibrar inovação e risco ao abraçar as moedas estáveis, garantindo a estabilidade sistêmica. No futuro, as moedas estáveis podem se fundir com as CBDCs, formando um sistema financeiro híbrido, o que também impulsionará ainda mais a tendência de porque estados e instituições devem abraçar as moedas estáveis.
Conclusão: a tendência irreversível das moedas estáveis
Por que países e instituições devem abraçar a moeda estável? O cerne da questão reside em suas vantagens integradas de aumentar a eficiência, fortalecer a soberania, apoiar a inovação, enfrentar a incerteza econômica e atender às necessidades regulatórias. Desde governos até empresas, a moeda estável está reformulando o panorama financeiro global. Seja para investidores individuais ou formuladores de políticas, seguir o desenvolvimento da moeda estável se tornará a chave para decisões financeiras futuras.