Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são uma busca inútil, quatro dimensões dizem-te em que posição do ciclo te encontras agora?

Murphy é um pesquisador de dados na cadeia, especializado em usar a análise de dados na cadeia para orientar decisões de negociação. Ele tem um histórico de trabalho nas indústrias de publicidade e finanças, sendo muito sensível à análise de dados. Em 2022, começou a estudar dados na cadeia, com a esperança de encontrar uma metodologia de investimento que possa ser executada de forma eficaz, replicável e que forme um ciclo fechado.

Estratégia de negociação do Murphy

A estratégia de negociação de Murphy tem as seguintes características principais:

1. Alocação de fundos: 90% alocado em moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins

2. Retorno esperado: 200%-300%

3. Retração suportável:

   • Moedas principais não têm stop loss, uma correção de 20%-30% é muito normal
   • As altcoins caem abaixo de 20% e então é hora de cortar perdas

4. Lógica de Negociação:

   • Escolha de tempo de grandes ciclos, comprar em pontos relativamente baixos, vender em pontos relativamente altos
   • Não fazer trading de curto prazo, contratos e trading de alta frequência
   • Através da análise de dados na cadeia para orientar as negociações

Existem várias razões pelas quais Murphy forma essa estratégia de negociação:

1. Lições do último ciclo: sem uma estratégia estável, influenciado pela emoção do mercado

2. Formação profissional: A experiência em marketing na indústria financeira acumulou capacidades de análise de dados.

3. Personalidade: cauteloso, busca alta certeza

4. Atributo dos fundos: fundos próprios, sem alavancagem, custo relativamente baixo

Esta estratégia é adequada para:

1. Investidores conservadores, que buscam alta certeza
2. Traders de tendência, que mantêm principalmente moedas de referência.

Indicador de Compra em Baixa do Murphy

Murphy usa principalmente os seguintes 5 pontos de dados para determinar o momento de compra a preços baixos:

1. CVDD (Valor-Dias Acumulados Destruídos)

   CVDD é um indicador que historicamente nunca foi efetivamente quebrado pelo preço do BTC, podendo ser utilizado para avaliar o preço do fundo de mercado.

2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Balanço)

   Quando o preço do BTC cai abaixo do RP, e consolida-se no canal entre o BP e o RP, é um ótimo momento para comprar.

3. PSIP (Fornecimento de Pessoa em Lucro)

   Quando o PSIP é inferior a 50%, normalmente é um fundo extremo de mercado em baixa.

4. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVRV

   Quando o NUPL está vermelho, isso indica que todos os detentores de longo prazo se renderam, sendo assim uma oportunidade de compra. Quando o MVRV é inferior a 1, também é um sinal de compra.

5. Indicadores relacionados com mineradores

   Avaliar o fundo através de indicadores como custo de mineração e tempo de bloco.

Murphy acumula esses indicadores através dos seguintes passos:

1. Aprender com o conteúdo partilhado por outros analistas
2. Criar a sua própria biblioteca de indicadores, otimizando e iterando continuamente
3. Melhorar a eficácia dos indicadores através de testes retroativos

Murphy resumiu: "As expectativas dominadas pelo macro, a mudança de expectativas afeta as emoções, e as emoções influenciam a relação de oferta e procura, que por fim determina o preço do BTC." Através da análise de dados na cadeia, é possível encontrar os fatores e a lógica que afetam a relação de oferta e procura, e avaliar possíveis mudanças de tendência.

Como julgar o topo de um mercado em alta

Murphy acredita que é necessário considerar múltiplos dados para avaliar o topo, principalmente os seguintes 3 indicadores:

1. MVRV

Quando o MVRV é superior a 3, pode-se começar a considerar a venda. Pode-se realizar a venda durante o processo em que o MVRV aumenta gradualmente de 3 e depois volta a 3, utilizando a curva de sorriso invertida.

2. URPD ( na cadeia筹码结构数据)

URPD reflete o volume de negociação dentro de um determinado intervalo de preço, podendo ser utilizado para validar a eficácia de outros indicadores.

3. Mudança na relação de oferta e procura

Quando os detentores a longo prazo (LTH) começam a vender em grande escala, pode estar próximo do topo.

Murphy acredita que a determinação do topo é mais complexa do que a determinação do fundo, exigindo uma análise abrangente de vários dados. No entanto, de acordo com o indicador "três linhas em um", esse intervalo relativo ao topo deverá ocorrer entre março e abril de 2025.

Situações em que a estratégia de negociação do Murphy falha

Os principais limites do indicador de Murphy são os seguintes:

1. Não é possível determinar a posição compradora ou vendedora ou preços específicos em um curto período de tempo.
2. Não pode ser usado para analisar altcoins
3. Não é possível prever com precisão os preços e os tempos do topo/fundo.

A "Stop Doing List" de Murphy:

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte
2. Pare de negociar de forma emocional
3. Pare de negociar com frequência
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa

Método de Aprendizagem de Murphy

O caminho de aprendizagem de Murphy inclui principalmente:

1. Aprender com o conteúdo de outros analistas de dados na cadeia
2. Fazer anotações, entender a lógica, ajustar o algoritmo
3. Criar uma tabela Excel para classificar e organizar vários indicadores
4. Corrigir e melhorar continuamente a eficácia dos indicadores através de backtesting

Murphy acredita que a análise de dados na cadeia é mais adequada para avaliar tendências e ciclos de médio e longo prazo, não sendo adequada para previsões de preços a curto prazo. Para as altcoins, devido à falta de estrutura UTXO, muitos dados na cadeia não podem ser estatisticamente analisados, tornando este método de análise inadequado.

De um modo geral, Murphy enfatiza a importância de olhar para os dados de forma objetiva e racional, sem se deixar influenciar pelas emoções do mercado, e melhorar a capacidade de análise através da acumulação e prática a longo prazo. Ele acredita que a análise de dados na cadeia é uma ferramenta eficaz de apoio à decisão de negociação, mas que deve ser usada em conjunto com outros métodos de análise.