A onda de encriptação varre Wall Street: o caminho de revalorização do Ethereum
O setor financeiro tradicional está enfrentando um gargalo de crescimento. O investimento em inteligência artificial já está saturado, e a atratividade das empresas de software não é mais a mesma de antes. Para os gestores de fundos que buscam oportunidades de investimento com alto potencial de crescimento, a maioria das ações de IA está sobrevalorizada, enquanto outros ativos de investimento em crescimento estão se tornando cada vez mais escassos. Mesmo as ações de gigantes da tecnologia, que antes eram muito procuradas, estão gradualmente se voltando para um modelo de crescimento sólido que prioriza qualidade e lucros.
É importante notar que o múltiplo mediano valor de empresa/rendimento das empresas de software caiu abaixo de 2,0.
A ascensão dos ativos encriptados
O Bitcoin ultrapassou o seu máximo histórico, com os políticos americanos a expressarem publicamente apoio à encriptação de ativos, e a melhoria do ambiente regulatório fez com que esta categoria de ativos voltasse a ser o foco do mercado após vários anos.
No entanto, os protagonistas desta ronda de entusiasmo já não são os NFTs ou as moedas meme, mas sim o ouro digital, as stablecoins, a tokenização de ativos e a inovação nos pagamentos. Várias instituições financeiras de renome

O preço do Ethereum ultrapassou os 3600 dólares, impulsionado por sinais legislativos positivos e pela entrada de capital institucional. As preocupações sobre a independência da Reserva Federal (FED) e as mudanças regulatórias aumentaram, enquanto o Bitcoin está em negociação volátil. Oportunidades de arbitragem e riscos coexistem, e os investidores devem seguir as tendências do mercado e os fluxos de capital.

A regulamentação de ativos digitais enfrenta problemas de definição entre valores mobiliários e mercadorias, com atitudes variadas entre os países. O modelo de regulação dos Estados Unidos é de regulação conjunta, aplicando diferentes medidas para diferentes negócios. A qualificação de ativos digitais influencia o mercado e os custos de conformidade, e a legislação recente tenta classificar para fornecer um quadro claro; equilibrar a proteção dos investidores com a inovação é o principal desafio futuro.

O artigo explora o sucesso e o fracasso do fundador da exchange de criptografia FTX, SBF, analisando a influência de sua crença como um eficaz altruísta em seus comportamentos. Apesar de SBF ter alcançado grande sucesso em sua carreira, sua busca pelo utilitarismo levou a crises e conflitos internos. No final, diante das dificuldades, SBF começou a refletir sobre o conflito entre suas ideias e a realidade, expressando o desejo de mudar e procurar soluções.

O mercado de ativos digitais tem enfrentado flutuações intensas recentemente, principalmente devido à falência sucessiva de três bancos do setor de encriptação. O Bitcoin tornou-se um porto seguro para os investidores, com seu preço recuperando para 22,000 USD, enquanto moedas estáveis como USDC e DAI enfrentam desvalorização. O fluxo de fundos no mercado como um todo está saindo, e os investidores tendem a optar pela auto-cumplicidade. Apesar dos desafios, a demanda por Bitcoin e Éter continua a aumentar, mas o futuro permanece incerto.

Recentemente, os líderes de dois importantes comités do Congresso dos Estados Unidos divulgaram um projeto de discussão, com o objetivo de estabelecer uma estrutura regulatória abrangente para o setor de ativos digitais nos Estados Unidos. Este projeto foi proposto em conjunto por membros principais do Comitê de Serviço Financeiro da Câmara dos Representantes e do Comitê de Agricultura, visando coordenar as responsabilidades regulatórias da SEC e da CFTC, além de fornecer definições claras para termos-chave no campo do Blockchain e dos ativos digitais.
Um dos principais promotores do projeto afirmou que este quadro se baseia na colaboração bipartidária anterior, com o objetivo de proteger os direitos dos consumidores, ao mesmo tempo que mantém a liderança dos Estados Unidos no campo da inovação digital. Eles planeiam consultar amplamente o público e colaborar com o governo para promover a implementação da legislação final.
Esta proposta legislativa introduz uma série de definições de conceitos centrais, incluindo bens digitais, sistemas de Blockchain, governação descentralizada, stablecoins em conformidade e sistemas de Blockchain maduros, entre outros. Vale a pena notar

Ethereum e a indústria Web3 enfrentam desafios, as instituições financeiras tradicionais aplicam ativamente a tecnologia Blockchain, enfatizando a demanda real. O artigo apela para a atenção ao equilíbrio entre aplicações valiosas e regulamentação, promovendo inovações nas direções de pagamentos e tokenização de ativos, devendo estar atentos à concorrência e especulação, e esforçando-se para alcançar um desenvolvimento sustentável.

Recentemente, o mercado DeFi fez progressos significativos em relação às moedas estáveis e às super cadeias, com as moedas estáveis a receber novas oportunidades, vários projetos estão a aumentar o TVL através de colaborações e inovações. Protocolos emergentes estão integrados com plataformas de empréstimo, enquanto projetos maduros lançam protocolos de estabilidade descentralizados. Na expansão do ecossistema da Camada 2, novas cadeias públicas estão a ser lançadas e a colaborar com DEX, apresentando uma tendência positiva de desenvolvimento em cadeia cruzada.

Recentemente, a plataforma de investimento em moeda virtual chamada "鑫慷嘉" está suspeita de fraude, atraindo 2 milhões de investidores, com um montante envolvido que chega a 13 bilhões de yuan. Após a plataforma não permitir saques, o fundador fugiu, e este esquema revela a psicologia de alguns consumidores que arriscam participar. Especialistas alertam os investidores a terem cautela em relação a investimentos de alto rendimento semelhantes, para não se tornarem parte de um crime em conjunto.

Bitcoin finance: Reconfigurando o panorama financeiro global
Com a escala de ativos do ETF de Bitcoin à vista a ultrapassar os 50 mil milhões de dólares, as dúvidas sobre a legitimidade do Bitcoin por parte dos investidores institucionais já não existem. Atualmente, o foco da discussão mudou para a questão estrutural de como o Bitcoin se integra no sistema financeiro global. A resposta está a tornar-se cada vez mais clara: o Bitcoin está a caminhar para a financeirização.
Como um colateral programável e uma ferramenta de otimização de estratégias de capital, Bitcoin está a mudar o panorama financeiro. As instituições que compreendem esta transformação estão à espera de liderar a inovação financeira na próxima década.
O setor financeiro tradicional costuma ver a volatilidade do Bitcoin como uma desvantagem, mas recentemente algumas empresas emitiram obrigações convertíveis sem juros que apresentam uma perspectiva diferente. Esse tipo de transação transforma habilidosamente a volatilidade em potencial de alta: quanto maior a volatilidade do ativo, maior o valor da opção de conversão embutida na obrigação. Sob a premissa de garantir a solvência, esse tipo de obrigação oferece aos investidores uma estrutura de rendimento assimétrica, ao mesmo tempo que amplia a exposição da empresa a ativos valorizados.

O mercado atual de Ativos de criptografia está a voltar a um bull run. Ao escolher altcoins com potencial, deve-se seguir narrativas populares, indicadores de crescimento, tokenomics e o nível de participação da comunidade. Recomenda-se procurar comunidades ativas e projetos de alto crescimento, mantendo a paciência e evitando investimentos impulsivos.

Diálogo com o trader Murphy: os dados na cadeia não são como fazer uma marca no barco, quais são as quatro dimensões que te dizem em que posição do ciclo você está agora?
Murphy é um pesquisador de dados na cadeia, especializado em usar análises de dados na cadeia para orientar decisões de negociação. Ele tem um histórico profissional nas indústrias de publicidade e finanças, e é muito sensível à análise de dados. Começou a estudar dados na cadeia em 2022, na esperança de encontrar uma metodologia de investimento que possa ser executada de forma eficaz, replicável e que forme um ciclo fechado.
Estratégia de negociação do Murphy
A estratégia de negociação de Murphy tem as seguintes características principais:
1. Alocação de fundos: 90% alocado em moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins
2. Retorno esperado: 200%-300%
3. Retrações suportáveis:
- As moedas principais não têm stop loss, uma correção de 20%-30% é normal.
- As altcoins caem abaixo de 20%, deve-se parar as perdas

Em maio, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência geral de queda, com a moeda Bitcoin e a moeda Éter a registarem uma diminuição no volume de transações na cadeia. No entanto, o Éter teve um desempenho excepcional nos mercados de futuros e opções, com muitos indicadores a atingirem máximos históricos, mostrando um aumento na confiança dos investidores.

Um ano após a redução para metade do Bitcoin, seu desempenho no mercado é significativamente diferente do passado, com um aumento de apenas 31%, mostrando uma maior maturidade do mercado. A participação de investidores institucionais aumentou, fazendo com que a reação ao ciclo de redução para metade se tornasse mais cautelosa. O indicador de lucro dos longos suportes, a razão MVRV, caiu, indicando que o retorno sobre o investimento está diminuindo. De um modo geral, o BTC pode estar entrando em uma nova fase de crescimento gradual, com a explosão parabólica sendo substituída por um padrão de crescimento mais estável.