O mercado de ativos digitais passou por uma semana turbulenta, o Bitcoin tornou-se um porto seguro
Em março de 2023, o setor de ativo digital passou por um ciclo de grande impacto. Em apenas alguns dias, três dos principais bancos que prestam serviços à indústria de criptomoedas nos EUA entraram em liquidação voluntária ou foram assumidos por órgãos reguladores. Esta série de eventos teve um profundo impacto em todo o mercado de ativo digital.
A SilverGate anunciou a liquidação voluntária a 8 de março e comprometeu-se a reembolsar na totalidade os fundos dos depositantes. Posteriormente, o 16.º maior banco dos EUA, o Silicon Valley Bank, foi colocado sob a tutela da Federal Deposit Insurance Corporation a 12 de março, tornando-se o segundo maior banco a falir na história dos Estados Unidos. No mesmo dia, o banco Signature de Nova Iorque também foi fechado.
A falência desses três bancos causou um impacto significativo na indústria de ativos digitais, especialmente para grandes empresas de ativos digitais e emissores de stablecoins que têm relações comerciais com esses bancos. O mais notável é o emissor do USDC, a Circle, que tinha cerca de 3,3 bilhões de dólares em caixa no Silicon Valley Bank, levando o USDC a perder temporariamente a sua paridade com o dólar.
Neste caso, o mercado apresentou as seguintes mudanças chave:
Vários stablecoins desvinculados do dólar, Tether(USDT) retomou a posição dominante.
O mercado de ativos digitais apresenta uma saída líquida de capital, refletida principalmente nas stablecoins e nas duas principais moedas, BTC e ETH.
Apesar do aumento do volume de transações, os contratos em aberto de futuros ainda atingiram mínimos cíclicos. O sentimento especulativo impulsionou o preço do BTC para 22.000 dólares, enquanto o ETH recuperou para 1.600 dólares.
O preço do Bitcoin oscila entre vários modelos de preços de análise técnica amplamente seguidos. Em fevereiro, encontrou resistência em cerca de 25,000 dólares ( nas médias móveis de 200 semanas e 365 dias, e esta semana rebateu após atingir cerca de 19,800 dólares ) nas médias móveis de 200 dias e 111 dias.
É importante notar que esta é a primeira vez na história que o preço de negociação do BTC está abaixo da média móvel de 200 semanas. Sob esta perspectiva, o mercado está em um território sem precedentes.
Em relação às stablecoins, o USDC caiu para um ponto baixo de 0,88 dólares, e o DAI também caiu para 0,89 dólares. Ao mesmo tempo, o BUSD e o Tether apresentaram negociações com prêmio, especialmente o Tether, que manteve a maior parte do tempo do fim de semana entre 1,01 e 1,03 dólares. Ironicamente, enquanto preocupações foram levantadas no setor bancário tradicional, o Tether tornou-se um porto seguro.
A situação do DAI é especialmente digna de atenção. As stablecoins tornaram-se a principal forma de colateral que apoia o DAI, com a USDC a representar cerca de 55,5% do colateral direto, totalizando cerca de 63% de todos os colaterais. Este evento sem dúvida suscitou discussões sobre o impacto a longo prazo do DAI, especialmente considerando que o DAI se autodenomina uma stablecoin descentralizada, mas na prática o seu preço está intimamente ligado ao sistema bancário tradicional.
Em termos de participação de mercado, a posição dominante da Tether voltou a subir para mais de 57,8%. A USDC tem mantido entre 30% a 33% da participação de mercado desde outubro de 2022, mas com a reabertura da janela de resgate, seu suprimento pode ser afetado. A BUSD, por outro lado, teve uma queda acentuada, passando de 16,6% em novembro do ano passado para os atuais 6,8%.
Do ponto de vista do fluxo de capital, o valor total do mercado de ativos digitais é de aproximadamente 677 mil milhões de dólares, uma queda de cerca de 20% em relação ao pico de um ano atrás. O BTC representa 56,4%, o ETH 24,5%, USDT, USDC e BUSD juntos representam 17,9%, e os restantes 1,2% são LTC.
É importante notar que fevereiro foi o primeiro mês desde abril de 2022 a apresentar um fluxo líquido de capital positivo, atingindo um pico de 5,8 bilhões de dólares/mês, principalmente liderado por BTC e ETH. No entanto, no mês passado, houve uma reversão de 5,97 bilhões de dólares, dos quais 80% vieram de resgates de stablecoins (principalmente BUSD) e 20% de perdas realizadas em BTC e ETH.
Com a divulgação da falência do Silicon Valley Bank, os investidores começaram a recorrer ao BTC e ao ETH em busca de um refúgio. As principais plataformas de negociação registaram um fluxo significativo de saída de fundos, com cerca de 0,144% de BTC e 0,325% de ETH a serem retirados das reservas das plataformas de negociação, indicando que os investidores tendem a optar pela auto-custódia.
No que diz respeito ao mercado de futuros, o volume total de contratos em aberto de BTC e ETH caiu para um ponto baixo cíclico em muitos anos. O valor nominal das posições em futuros de BTC é de 7,75 bilhões de dólares, representando cerca de 63% do volume total de contratos em aberto. Em termos de volume de negociação, o BTC domina, representando cerca de 60%, com um volume total de negociação de aproximadamente 58,2 bilhões de dólares/dia.
As flutuações de preço desta semana devem-se em parte a uma série de liquidações de posições longas e curtas. Quando o BTC caiu para 19.800 dólares, cerca de 85 milhões de dólares em posições longas foram liquidadas. Em seguida, o preço recuperou para acima de 22.000 dólares, e cerca de 19 milhões de dólares em posições curtas foram liquidadas.
A taxa de financiamento no mercado de swaps perpétuos entrou em níveis extremos de prêmio de spot, com os traders a pagarem taxas de juros anuais de -27,1% e -48,9% para shortar BTC e ETH, respetivamente. A pressão de shortar ETH é claramente maior, resultando em um volume de liquidações 2,5 vezes superior ao de BTC.
No geral, os eventos desta semana reforçaram a intenção original de Satoshi Nakamoto de criar ativos digitais escassos e sem necessidade de confiança. Embora a indústria enfrente desafios, a confiança dos investidores em BTC e ETH parece ter aumentado, manifestando-se em uma demanda crescente por auto-custódia desses ativos. No entanto, toda a indústria e até mesmo o sistema financeiro global ainda estão em um território desconhecido, e o desenvolvimento futuro ainda precisa ser observado.
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MEVHunterX
· 6h atrás
Ai, Bitcoin é realmente bom.
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SatoshiLegend
· 6h atrás
A história sempre se repete, Satoshi já previa a fragilidade dos bancos tradicionais na linha 231 do código-fonte do Bitcoin. Precisamos de matemática e não de confiança.
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MoonRocketTeam
· 6h atrás
A cabine principal está bloqueada, o impulsionador de falência dos bancos tradicionais foi carregado, o BTC já está na banda superior.
O colapso dos bancos provocou agitação no mercado de ativos digitais, o Bitcoin tornou-se um porto seguro.
O mercado de ativos digitais passou por uma semana turbulenta, o Bitcoin tornou-se um porto seguro
Em março de 2023, o setor de ativo digital passou por um ciclo de grande impacto. Em apenas alguns dias, três dos principais bancos que prestam serviços à indústria de criptomoedas nos EUA entraram em liquidação voluntária ou foram assumidos por órgãos reguladores. Esta série de eventos teve um profundo impacto em todo o mercado de ativo digital.
A SilverGate anunciou a liquidação voluntária a 8 de março e comprometeu-se a reembolsar na totalidade os fundos dos depositantes. Posteriormente, o 16.º maior banco dos EUA, o Silicon Valley Bank, foi colocado sob a tutela da Federal Deposit Insurance Corporation a 12 de março, tornando-se o segundo maior banco a falir na história dos Estados Unidos. No mesmo dia, o banco Signature de Nova Iorque também foi fechado.
A falência desses três bancos causou um impacto significativo na indústria de ativos digitais, especialmente para grandes empresas de ativos digitais e emissores de stablecoins que têm relações comerciais com esses bancos. O mais notável é o emissor do USDC, a Circle, que tinha cerca de 3,3 bilhões de dólares em caixa no Silicon Valley Bank, levando o USDC a perder temporariamente a sua paridade com o dólar.
Neste caso, o mercado apresentou as seguintes mudanças chave:
Vários stablecoins desvinculados do dólar, Tether(USDT) retomou a posição dominante.
O mercado de ativos digitais apresenta uma saída líquida de capital, refletida principalmente nas stablecoins e nas duas principais moedas, BTC e ETH.
Apesar do aumento do volume de transações, os contratos em aberto de futuros ainda atingiram mínimos cíclicos. O sentimento especulativo impulsionou o preço do BTC para 22.000 dólares, enquanto o ETH recuperou para 1.600 dólares.
O preço do Bitcoin oscila entre vários modelos de preços de análise técnica amplamente seguidos. Em fevereiro, encontrou resistência em cerca de 25,000 dólares ( nas médias móveis de 200 semanas e 365 dias, e esta semana rebateu após atingir cerca de 19,800 dólares ) nas médias móveis de 200 dias e 111 dias.
É importante notar que esta é a primeira vez na história que o preço de negociação do BTC está abaixo da média móvel de 200 semanas. Sob esta perspectiva, o mercado está em um território sem precedentes.
Em relação às stablecoins, o USDC caiu para um ponto baixo de 0,88 dólares, e o DAI também caiu para 0,89 dólares. Ao mesmo tempo, o BUSD e o Tether apresentaram negociações com prêmio, especialmente o Tether, que manteve a maior parte do tempo do fim de semana entre 1,01 e 1,03 dólares. Ironicamente, enquanto preocupações foram levantadas no setor bancário tradicional, o Tether tornou-se um porto seguro.
A situação do DAI é especialmente digna de atenção. As stablecoins tornaram-se a principal forma de colateral que apoia o DAI, com a USDC a representar cerca de 55,5% do colateral direto, totalizando cerca de 63% de todos os colaterais. Este evento sem dúvida suscitou discussões sobre o impacto a longo prazo do DAI, especialmente considerando que o DAI se autodenomina uma stablecoin descentralizada, mas na prática o seu preço está intimamente ligado ao sistema bancário tradicional.
Em termos de participação de mercado, a posição dominante da Tether voltou a subir para mais de 57,8%. A USDC tem mantido entre 30% a 33% da participação de mercado desde outubro de 2022, mas com a reabertura da janela de resgate, seu suprimento pode ser afetado. A BUSD, por outro lado, teve uma queda acentuada, passando de 16,6% em novembro do ano passado para os atuais 6,8%.
Do ponto de vista do fluxo de capital, o valor total do mercado de ativos digitais é de aproximadamente 677 mil milhões de dólares, uma queda de cerca de 20% em relação ao pico de um ano atrás. O BTC representa 56,4%, o ETH 24,5%, USDT, USDC e BUSD juntos representam 17,9%, e os restantes 1,2% são LTC.
É importante notar que fevereiro foi o primeiro mês desde abril de 2022 a apresentar um fluxo líquido de capital positivo, atingindo um pico de 5,8 bilhões de dólares/mês, principalmente liderado por BTC e ETH. No entanto, no mês passado, houve uma reversão de 5,97 bilhões de dólares, dos quais 80% vieram de resgates de stablecoins (principalmente BUSD) e 20% de perdas realizadas em BTC e ETH.
Com a divulgação da falência do Silicon Valley Bank, os investidores começaram a recorrer ao BTC e ao ETH em busca de um refúgio. As principais plataformas de negociação registaram um fluxo significativo de saída de fundos, com cerca de 0,144% de BTC e 0,325% de ETH a serem retirados das reservas das plataformas de negociação, indicando que os investidores tendem a optar pela auto-custódia.
No que diz respeito ao mercado de futuros, o volume total de contratos em aberto de BTC e ETH caiu para um ponto baixo cíclico em muitos anos. O valor nominal das posições em futuros de BTC é de 7,75 bilhões de dólares, representando cerca de 63% do volume total de contratos em aberto. Em termos de volume de negociação, o BTC domina, representando cerca de 60%, com um volume total de negociação de aproximadamente 58,2 bilhões de dólares/dia.
As flutuações de preço desta semana devem-se em parte a uma série de liquidações de posições longas e curtas. Quando o BTC caiu para 19.800 dólares, cerca de 85 milhões de dólares em posições longas foram liquidadas. Em seguida, o preço recuperou para acima de 22.000 dólares, e cerca de 19 milhões de dólares em posições curtas foram liquidadas.
A taxa de financiamento no mercado de swaps perpétuos entrou em níveis extremos de prêmio de spot, com os traders a pagarem taxas de juros anuais de -27,1% e -48,9% para shortar BTC e ETH, respetivamente. A pressão de shortar ETH é claramente maior, resultando em um volume de liquidações 2,5 vezes superior ao de BTC.
No geral, os eventos desta semana reforçaram a intenção original de Satoshi Nakamoto de criar ativos digitais escassos e sem necessidade de confiança. Embora a indústria enfrente desafios, a confiança dos investidores em BTC e ETH parece ter aumentado, manifestando-se em uma demanda crescente por auto-custódia desses ativos. No entanto, toda a indústria e até mesmo o sistema financeiro global ainda estão em um território desconhecido, e o desenvolvimento futuro ainda precisa ser observado.