Ethereum dez anos: sete dimensões para analisar seu aumento de motivação

No décimo aniversário do Ethereum, seu preço está a apenas um passo do recorde histórico. Este artigo analisa a atual motivação para a subida do Ethereum em sete aspectos, incluindo alocação institucional, a onda de ETFs, mudanças na fundação, indicadores técnicos, dados on-chain, novas aplicações e o roteiro técnico.

I. Aumento de posição institucional

Recentemente, o mercado de ETH tem apresentado uma compra anormalmente forte, com várias empresas listadas e instituições de gestão de ativos a aumentar ativamente suas participações. Algumas empresas listadas na bolsa dos EUA incorporaram ETH às suas reservas financeiras, como uma empresa que detém cerca de 438.000 ETH, com um valor total de cerca de 1,09 mil milhões de dólares. Isso indica que os investidores institucionais estão a ver o Ethereum como um ativo de reserva estratégica para alocação, com a aceitação do mercado a aumentar significativamente.

Dois, Efeito ETF

Grandes quantidades de fundos estão a entrar no ETF de Ethereum fora do mercado. De acordo com dados de plataformas, no final de julho, nove ETFs de Ethereum à vista nos EUA atraíram mais de 700 milhões de dólares em entradas líquidas num único dia, estabelecendo um novo recorde histórico. Em comparação, o entusiasmo em torno dos ETFs de Bitcoin diminuiu, com parte dos fundos a serem transferidos do setor BTC para o setor ETH. No futuro, espera-se que o ETF de rendimento de staking de ETH seja aprovado, o que aumentará ainda mais a atratividade do investimento em ETH.

Três, Mudanças na Fundação

A gestão da Fundação Ethereum foi recentemente ajustada, com a nomeação de dois novos co-diretores executivos, adotando um modelo de dupla gestão. Isso ajuda a descentralizar o poder de decisão, aumentar a eficiência da gestão e fortalecer a interação positiva com instituições e reguladores. Além disso, alguns membros da equipe central começaram a integrar proativamente o ecossistema financeiro tradicional, promovendo a transformação da lógica de avaliação do ETH para uma abordagem institucional.

Quatro, os indicadores técnicos estão melhorando

No último mês, o preço do Ethereum subiu cerca de 60%. Do ponto de vista técnico, a taxa ETH/BTC ultrapassou uma faixa crucial, e o indicador RSI atingiu a zona de compra em baixa. Os analistas acreditam que, se o RSI continuar a subir, o preço do Ethereum poderá atingir a faixa entre 7000 e 10000 dólares.

V. Atividade de dados na cadeia

Vários indicadores na cadeia mostram que os fundamentos do Ethereum estão a melhorar:

• Atividade de negociação: O volume médio diário de negociações atingiu o maior nível em quase seis meses.
• Receita de taxas: Retorno ao segundo lugar na blockchain pública
• Valor de DeFi em staking: ultrapassou 85 bilhões de dólares, atingindo o maior nível em 3 anos
• Escala de staking: mais de 36 milhões de ETH, quase 30% do suprimento total
• Taxa de inflação: muito abaixo do Bitcoin, já com inflação substancialmente baixa

Seis, a ascensão de RWA e stablecoins

Ethereum domina o mercado de RWA e stablecoins:

• Custódia de mais de 341 tipos de ativos RWA, com um valor de mercado de 7 bilhões de dólares, representando 55%.
• Carrega mais de 54% das stablecoins, com um total superior a 1377 bilhões de dólares

Isto dá ao Éter um suporte de valor mais amplo, com a expectativa de se tornar uma rede de liquidação digital em dólares global.

Sete, Avanço do Roteiro Técnico

Ethereum contínua iteração técnica:

• A atualização do Pectra foi implementada com sucesso em maio, trazendo várias melhorias.
• A atualização do Fusaka está prevista para ser lançada no final do ano, o que irá aumentar significativamente a capacidade.
• No futuro, estaremos empenhados em objetivos como sharding total e acessibilidade de estado.

No geral, o Ethereum está a mudar na direção de uma "nova infraestrutura financeira". Os fundamentos internos ressoam com o ambiente externo, injetando uma contínua energia de subida no ETH. Embora ainda enfrente desafios, as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo continuam otimistas.