Interpretação do White Paper "Global Layer 1 - A Camada Base da Rede Financeira" da Autoridade Monetária de Singapura
Introdução
A primeira camada global (GL1) visa explorar o desenvolvimento de uma infraestrutura de livro-razão compartilhado multifuncional baseada em tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) para a indústria financeira. Sua visão é permitir que instituições financeiras regulamentadas implantem aplicações de ativos digitais intrinsecamente interoperáveis nesta infraestrutura de livro-razão compartilhado, através de jurisdições. Essas aplicações serão geridas por padrões de ativos universais, contratos inteligentes e tecnologias de identidade digital. Estabelecer uma infraestrutura de livro-razão compartilhado liberará a liquidez dispersa em vários locais e permitirá que as instituições financeiras colaborem de maneira mais eficaz. As instituições financeiras poderão expandir os serviços oferecidos aos clientes, enquanto reduzem os custos de construção de infraestrutura própria.
O foco do GL1 é fornecer uma infraestrutura de livro compartilhado para instituições financeiras, a fim de desenvolver, implantar e utilizar aplicações adequadas à cadeia de valor do setor financeiro, como emissão, distribuição, negociação e liquidação, custódia, serviços de ativos e pagamentos. Isso pode aprimorar pagamentos transfronteiriços, bem como a distribuição e liquidação transfronteiriça de instrumentos do mercado de capitais. Estabelecer uma aliança de instituições financeiras que utilizem DLT para casos de uso específicos (, como pagamentos transfronteiriços ), não é um desenvolvimento novo. O potencial transformador da abordagem única do GL1 reside no desenvolvimento de uma infraestrutura de livro compartilhado que possa ser utilizada para diferentes casos de uso e que seja capaz de suportar transações combináveis envolvendo uma variedade de ativos financeiros e aplicações, ao mesmo tempo em que cumpre os requisitos regulatórios.
Ao aproveitar as capacidades de um ecossistema financeiro mais amplo, as instituições financeiras podem oferecer serviços mais ricos e variados aos usuários finais, e levar produtos ao mercado mais rapidamente. A infraestrutura de livro-razão compartilhado da GL1 permitirá que as instituições financeiras construam e implementem aplicações compostas, aproveitando as capacidades de outros fornecedores de aplicações. Isso pode se manifestar como modelagem programática e execução de protocolos financeiros em nível institucional para câmbio de moeda e liquidação. Isso, por sua vez, pode melhorar a interação de moedas e ativos digitais, permitindo a entrega sincronizada de ativos digitais e outros para liquidação de pagamento (DvP), bem como liquidação de câmbio de moeda para pagamento (PvP). Além disso, isso pode suportar a entrega de pagamento para pagamento (DvPvP), ou seja, a cadeia de liquidação pode ser composta por um conjunto de transferências sincronizadas de moedas e ativos.
Este artigo apresenta a iniciativa GL1 e discute o papel da infraestrutura de livro-razão compartilhado, que estará em conformidade com a legislação aplicável e será gerida por padrões técnicos, princípios e práticas universais, permitindo que instituições financeiras regulamentadas implantem ativos em várias jurisdições. A participação de partes interessadas do setor público e privado é crucial para garantir que a infraestrutura de livro-razão compartilhado seja estabelecida de acordo com os requisitos regulamentares relevantes e padrões internacionais, atendendo assim à demanda do mercado.
Contexto e Motivações
A infraestrutura tradicional que sustenta os mercados financeiros globais foi desenvolvida há várias décadas, resultando em bancos de dados isolados, diferentes protocolos de comunicação e altos custos associados à manutenção de sistemas proprietários e integrações personalizadas. Embora os mercados financeiros globais ainda sejam fortes e resilientes, a demanda do setor se tornou mais complexa e em escala. Simplesmente atualizar gradualmente a infraestrutura financeira existente pode não ser suficiente para acompanhar o ritmo da complexidade e da mudança.
Portanto, as instituições financeiras estão a voltar-se para o uso de tecnologias de livro-razão distribuído (DLT) e outras, uma vez que estas têm o potencial de modernizar a infraestrutura de mercado e oferecer modelos mais automatizados e com melhor relação custo-eficácia. É importante notar que os participantes da indústria lançaram, cada um, os seus próprios planos de ativos digitais. No entanto, escolheram tecnologias e fornecedores diferentes para os seus planos, o que limita a interoperabilidade.
As limitações na interoperabilidade entre sistemas levaram à fragmentação do mercado, com a liquidez presa entre diferentes locais devido a infraestruturas incompatíveis. Manter liquidez em diferentes locais pode aumentar os custos de capital e de oportunidade. Além disso, o aumento de diferentes infraestruturas e a falta de classificações e padrões globalmente reconhecidos para ativos digitais e DLT aumentam os custos de adoção, pois as instituições financeiras precisam investir e apoiar diferentes tipos de tecnologia.
Para alcançar transações transfronteiriças sem costuras e maximizar o valor da DLT, é necessário projetar uma infraestrutura de conformidade em torno da abertura e da interoperabilidade. Os provedores de infraestrutura também devem entender as leis e regulamentos aplicáveis relacionados à emissão e transferência de ativos financeiros, bem como o tratamento regulatório dos produtos criados sob diferentes estruturas.
O recente trabalho de pesquisa do Banco de Compensações Internacionais esclarece a visão de "Internet Financeira" ( Finternet ) e "Livro Razão Unificado" ( Unified Ledger ), apoiando ainda mais a ativos e seu papel em aplicações como pagamentos transfronteiriços e liquidação de valores mobiliários. Se gerido adequadamente, um ecossistema financeiro aberto e interconectado pode melhorar o acesso e a eficiência dos serviços financeiros através de uma melhor integração dos processos financeiros.
Apesar do bom progresso nos experimentos e pilotos de ativos, a falta de uma rede financeira e infraestrutura tecnológica adequadas para as instituições financeiras executarem transações de ativos digitais limita a capacidade das instituições financeiras de implantar ativos em escala comercial. Como resultado, a participação no mercado de ativos e as oportunidades de negociação secundária permanecem relativamente baixas em comparação com os mercados tradicionais.
Os parágrafos abaixo discutirão dois modelos de rede comumente usados por instituições financeiras hoje, bem como um terceiro modelo que combina a abertura do modelo 1 com as medidas de proteção do modelo 2.
Modelo 1: Blockchain pública sem permissão
Atualmente, as blockchains públicas sem licença atraem uma grande quantidade de aplicações e utilizadores, pois são projetadas para serem abertas e acessíveis a todas as partes. Essencialmente, são semelhantes à Internet, com redes públicas capazes de crescer de forma exponencial, pois não é necessária aprovação antes de participar na rede. Portanto, as blockchains públicas sem licença têm efeitos de rede potenciais significativos. Ao se basear em infraestruturas compartilhadas e abertas, os desenvolvedores podem aproveitar as capacidades existentes, sem precisar reconstruir infraestruturas semelhantes por conta própria.
As redes públicas sem permissões não foram inicialmente projetadas para atividades regulamentadas. Elas são essencialmente autônomas e descentralizadas. Nenhuma entidade legal é responsável por essas redes, e não existem acordos de nível de serviço executáveis sobre desempenho e resiliência (SLAs)(, incluindo mitigação de riscos da rede ), e há uma falta de certeza e garantias no processamento de transações.
Devido à falta de uma responsabilização clara, ao anonimato dos prestadores de serviços e à ausência de acordos de nível de serviço, estas redes não podem ser aplicáveis a instituições financeiras reguladas sem medidas de proteção e controles adicionais. Além disso, as considerações legais e diretrizes gerais sobre o uso de tais blockchains também não são claras. Estes fatores dificultam a utilização destas tecnologias por instituições financeiras reguladas.
Modelo 2: Blockchain de Licença Privada
Algumas instituições financeiras já determinaram que as atuais blockchains públicas e sem permissão não atendem às suas necessidades. Assim, muitas instituições financeiras optaram por estabelecer redes privadas e com permissão independentes e seus ecossistemas.
Estas redes de permissão privada possuem características técnicas que lhes permitem implementar regras, procedimentos e contratos inteligentes de acordo com os quadros legais e regulatórios aplicáveis. Elas também foram projetadas para garantir a resiliência da rede diante de comportamentos maliciosos.
No entanto, o aumento de redes privadas e com licença, se não puderem interagir entre si, pode levar a uma maior fragmentação da liquidez do mercado de capital a grosso a longo prazo. Se não for resolvida, a fragmentação reduzirá os efeitos de rede nos mercados financeiros e poderá causar atritos para os participantes do mercado, como inacessibilidade, requisitos de liquidez aumentados devido à separação de pools de liquidez, e arbitragem de preços entre redes.
Modelo 3: Blockchain de Licença Pública
A rede pública de permissão permite que qualquer entidade que atenda aos critérios de participação participe, mas os tipos de atividades que os participantes podem realizar na rede são limitados. Uma rede pública de permissão operada por instituições financeiras para a indústria de serviços financeiros pode realizar as vantagens de uma rede aberta e acessível, ao mesmo tempo que minimiza riscos e preocupações.
Uma rede assim será construída com base em princípios de abertura e acessibilidade semelhantes aos da Internet pública, mas com proteções embutidas para servir como uma rede de troca de valor. Por exemplo, as regras de governança da rede podem restringir a adesão a instituições financeiras regulamentadas. As transações podem ser complementadas por tecnologias de aprimoramento de privacidade, como provas de conhecimento zero e criptografia homomórfica. Embora os conceitos de redes públicas e autorizadas não sejam novos, não há precedentes para tais redes sendo oferecidas em grande escala por instituições financeiras regulamentadas.
A iniciativa GL1 irá explorar e considerar vários modelos de rede, incluindo o conceito de infraestrutura de licenciamento público no contexto de requisitos regulatórios relevantes. Por exemplo, instituições financeiras reguladas podem operar nós do GL1, e os participantes da plataforma GL1 estarão sujeitos a verificações de conheça seu cliente (KYC). A seção seguinte descreverá como o GL1 opera na prática.
A iniciativa GL1 visa promover o desenvolvimento de uma infraestrutura de camada compartilhada, para hospedar ativos financeiros e aplicações financeiras ao longo da cadeia de valor financeiro.
A infraestrutura do GL1 será imparcial em relação aos tipos de ativos; ela irá suportar ativos e moedas emitidos por usuários da rede (, como instituições financeiras regulamentadas ), em diferentes jurisdições e denominações monetárias. Isso pode simplificar os processos, suportar transferências de fundos transfronteiriças automáticas e instantâneas, e facilitar a liquidação simultânea de swaps de câmbio (FX) e valores mobiliários com base em condições predefinidas.
A infraestrutura será desenvolvida por instituições financeiras para a indústria de serviços financeiros e funcionará como uma plataforma, oferecendo as seguintes funcionalidades:
Sincronização entre aplicações
Composibilidade
Proteção da Privacidade
Compatibilidade com aplicações intrínsecas de ativos que já estão tokenizados e/ou emitidos em infraestruturas
A GL1 Operating Company atuará como fornecedora de tecnologia e provedora de infraestrutura pública entre mercados e jurisdições. Para promover o desenvolvimento de um ecossistema de soluções, a GL1 também apoiará instituições financeiras regulamentadas na construção, operação e implantação de aplicativos em uma infraestrutura digital comum que abrange o seguinte:
Ciclo de vida da transação( emissão primária, negociação, liquidação, pagamento, gestão de colaterais, ações corporativas, etc)
Emissão e negociação de diferentes tipos de ativos (, como dinheiro, valores mobiliários e ativos alternativos )
Objetivos-chave
Para realizar a visão de criar soluções de liquidação e compensação mais eficientes e desbloquear novos modelos de negócios através de características de programação e combinação, a iniciativa GL1 irá concentrar-se nos seguintes aspectos:
a) suporta a criação de redes multifuncionais.
b) permite a implementação de várias aplicações desde pagamentos, captação de capital até transações em mercado secundário.
c) fornece uma infraestrutura para hospedar e executar transações envolvendo ativos, que são representações digitais de valor ou direitos, transferíveis e armazenáveis eletronicamente. Os ativos podem ser de diferentes classes de ativos (, como ações, renda fixa, cotas de fundos, etc., ) ou moedas (, como moeda de bancos comerciais e moeda de bancos centrais ).
d) Incentivar a formulação e estabelecimento de princípios, políticas e normas universais reconhecidos internacionalmente, para garantir que os ativos e aplicações desenvolvidos no GL1 tenham interoperabilidade a nível internacional e entre redes.
Princípios de Design
Para alcançar o objetivo de atender às necessidades do setor financeiro com o serviço GL1, a infraestrutura digital básica do GL1 será desenvolvida de acordo com uma série de princípios a seguir:
Aberto e baseado em padrões: as especificações técnicas serão públicas e abertas, permitindo que os membros construam e implementem aplicações com facilidade. Quando apropriado, padrões da indústria e protocolos de código aberto ( poderão ser utilizados para mensagens de pagamento e ). Se os padrões existentes ainda não tiverem sido desenvolvidos ou forem insuficientes, serão feitos esforços adequados para garantir que o design seja flexível e possa ser proposto ou incorporado a padrões futuros.
Cumprir as regulamentações aplicáveis e ser transparente para as autoridades reguladoras: A plataforma GL1 irá aderir às leis e requisitos regulatórios aplicáveis. O controle de políticas em jurisdições específicas deve ser desenvolvido a nível de aplicação, e não deve ser incorporado na plataforma GL1. Os requisitos legais e regulatórios aplicáveis aos membros ou usuários finais podem depender da análise das aplicações comerciais, serviços e da localização dos membros ou usuários finais.
Boa Governança: Uma governança adequada, arranjos operacionais, acordos e regras dos membros serão claros e transparentes, para garantir limites claros de responsabilidade e prestação de contas.
Neutralidade: o design deve prevenir a concentração ou acumulamento de controle por qualquer entidade única ou grupo de entidades relacionadas, bem como dentro de uma região geográfica. As decisões operacionais chave, incluindo a escolha de tecnologias, serão baseadas em ( outros fatores além de ) as vantagens tecnológicas, e avaliadas pelos membros.
Justiça Comercial: As instituições financeiras devem ser capazes de competir de forma justa na plataforma GL1. A empresa operadora do GL1 não tomará decisões que visem beneficiar injustamente uma instituição financeira em detrimento de outras.
Acessível em termos de funcionalidade e economia: instituições financeiras que atendam aos critérios de elegibilidade poderão participar. Critérios de elegibilidade
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
A Autoridade Monetária de Singapura explora a infraestrutura de livro-razão compartilhado DLT para construir uma rede financeira global Layer 1
Interpretação do White Paper "Global Layer 1 - A Camada Base da Rede Financeira" da Autoridade Monetária de Singapura
Introdução
A primeira camada global (GL1) visa explorar o desenvolvimento de uma infraestrutura de livro-razão compartilhado multifuncional baseada em tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) para a indústria financeira. Sua visão é permitir que instituições financeiras regulamentadas implantem aplicações de ativos digitais intrinsecamente interoperáveis nesta infraestrutura de livro-razão compartilhado, através de jurisdições. Essas aplicações serão geridas por padrões de ativos universais, contratos inteligentes e tecnologias de identidade digital. Estabelecer uma infraestrutura de livro-razão compartilhado liberará a liquidez dispersa em vários locais e permitirá que as instituições financeiras colaborem de maneira mais eficaz. As instituições financeiras poderão expandir os serviços oferecidos aos clientes, enquanto reduzem os custos de construção de infraestrutura própria.
O foco do GL1 é fornecer uma infraestrutura de livro compartilhado para instituições financeiras, a fim de desenvolver, implantar e utilizar aplicações adequadas à cadeia de valor do setor financeiro, como emissão, distribuição, negociação e liquidação, custódia, serviços de ativos e pagamentos. Isso pode aprimorar pagamentos transfronteiriços, bem como a distribuição e liquidação transfronteiriça de instrumentos do mercado de capitais. Estabelecer uma aliança de instituições financeiras que utilizem DLT para casos de uso específicos (, como pagamentos transfronteiriços ), não é um desenvolvimento novo. O potencial transformador da abordagem única do GL1 reside no desenvolvimento de uma infraestrutura de livro compartilhado que possa ser utilizada para diferentes casos de uso e que seja capaz de suportar transações combináveis envolvendo uma variedade de ativos financeiros e aplicações, ao mesmo tempo em que cumpre os requisitos regulatórios.
Ao aproveitar as capacidades de um ecossistema financeiro mais amplo, as instituições financeiras podem oferecer serviços mais ricos e variados aos usuários finais, e levar produtos ao mercado mais rapidamente. A infraestrutura de livro-razão compartilhado da GL1 permitirá que as instituições financeiras construam e implementem aplicações compostas, aproveitando as capacidades de outros fornecedores de aplicações. Isso pode se manifestar como modelagem programática e execução de protocolos financeiros em nível institucional para câmbio de moeda e liquidação. Isso, por sua vez, pode melhorar a interação de moedas e ativos digitais, permitindo a entrega sincronizada de ativos digitais e outros para liquidação de pagamento (DvP), bem como liquidação de câmbio de moeda para pagamento (PvP). Além disso, isso pode suportar a entrega de pagamento para pagamento (DvPvP), ou seja, a cadeia de liquidação pode ser composta por um conjunto de transferências sincronizadas de moedas e ativos.
Este artigo apresenta a iniciativa GL1 e discute o papel da infraestrutura de livro-razão compartilhado, que estará em conformidade com a legislação aplicável e será gerida por padrões técnicos, princípios e práticas universais, permitindo que instituições financeiras regulamentadas implantem ativos em várias jurisdições. A participação de partes interessadas do setor público e privado é crucial para garantir que a infraestrutura de livro-razão compartilhado seja estabelecida de acordo com os requisitos regulamentares relevantes e padrões internacionais, atendendo assim à demanda do mercado.
Contexto e Motivações
A infraestrutura tradicional que sustenta os mercados financeiros globais foi desenvolvida há várias décadas, resultando em bancos de dados isolados, diferentes protocolos de comunicação e altos custos associados à manutenção de sistemas proprietários e integrações personalizadas. Embora os mercados financeiros globais ainda sejam fortes e resilientes, a demanda do setor se tornou mais complexa e em escala. Simplesmente atualizar gradualmente a infraestrutura financeira existente pode não ser suficiente para acompanhar o ritmo da complexidade e da mudança.
Portanto, as instituições financeiras estão a voltar-se para o uso de tecnologias de livro-razão distribuído (DLT) e outras, uma vez que estas têm o potencial de modernizar a infraestrutura de mercado e oferecer modelos mais automatizados e com melhor relação custo-eficácia. É importante notar que os participantes da indústria lançaram, cada um, os seus próprios planos de ativos digitais. No entanto, escolheram tecnologias e fornecedores diferentes para os seus planos, o que limita a interoperabilidade.
As limitações na interoperabilidade entre sistemas levaram à fragmentação do mercado, com a liquidez presa entre diferentes locais devido a infraestruturas incompatíveis. Manter liquidez em diferentes locais pode aumentar os custos de capital e de oportunidade. Além disso, o aumento de diferentes infraestruturas e a falta de classificações e padrões globalmente reconhecidos para ativos digitais e DLT aumentam os custos de adoção, pois as instituições financeiras precisam investir e apoiar diferentes tipos de tecnologia.
Para alcançar transações transfronteiriças sem costuras e maximizar o valor da DLT, é necessário projetar uma infraestrutura de conformidade em torno da abertura e da interoperabilidade. Os provedores de infraestrutura também devem entender as leis e regulamentos aplicáveis relacionados à emissão e transferência de ativos financeiros, bem como o tratamento regulatório dos produtos criados sob diferentes estruturas.
O recente trabalho de pesquisa do Banco de Compensações Internacionais esclarece a visão de "Internet Financeira" ( Finternet ) e "Livro Razão Unificado" ( Unified Ledger ), apoiando ainda mais a ativos e seu papel em aplicações como pagamentos transfronteiriços e liquidação de valores mobiliários. Se gerido adequadamente, um ecossistema financeiro aberto e interconectado pode melhorar o acesso e a eficiência dos serviços financeiros através de uma melhor integração dos processos financeiros.
Apesar do bom progresso nos experimentos e pilotos de ativos, a falta de uma rede financeira e infraestrutura tecnológica adequadas para as instituições financeiras executarem transações de ativos digitais limita a capacidade das instituições financeiras de implantar ativos em escala comercial. Como resultado, a participação no mercado de ativos e as oportunidades de negociação secundária permanecem relativamente baixas em comparação com os mercados tradicionais.
Os parágrafos abaixo discutirão dois modelos de rede comumente usados por instituições financeiras hoje, bem como um terceiro modelo que combina a abertura do modelo 1 com as medidas de proteção do modelo 2.
Modelo 1: Blockchain pública sem permissão
Atualmente, as blockchains públicas sem licença atraem uma grande quantidade de aplicações e utilizadores, pois são projetadas para serem abertas e acessíveis a todas as partes. Essencialmente, são semelhantes à Internet, com redes públicas capazes de crescer de forma exponencial, pois não é necessária aprovação antes de participar na rede. Portanto, as blockchains públicas sem licença têm efeitos de rede potenciais significativos. Ao se basear em infraestruturas compartilhadas e abertas, os desenvolvedores podem aproveitar as capacidades existentes, sem precisar reconstruir infraestruturas semelhantes por conta própria.
As redes públicas sem permissões não foram inicialmente projetadas para atividades regulamentadas. Elas são essencialmente autônomas e descentralizadas. Nenhuma entidade legal é responsável por essas redes, e não existem acordos de nível de serviço executáveis sobre desempenho e resiliência (SLAs)(, incluindo mitigação de riscos da rede ), e há uma falta de certeza e garantias no processamento de transações.
Devido à falta de uma responsabilização clara, ao anonimato dos prestadores de serviços e à ausência de acordos de nível de serviço, estas redes não podem ser aplicáveis a instituições financeiras reguladas sem medidas de proteção e controles adicionais. Além disso, as considerações legais e diretrizes gerais sobre o uso de tais blockchains também não são claras. Estes fatores dificultam a utilização destas tecnologias por instituições financeiras reguladas.
Modelo 2: Blockchain de Licença Privada
Algumas instituições financeiras já determinaram que as atuais blockchains públicas e sem permissão não atendem às suas necessidades. Assim, muitas instituições financeiras optaram por estabelecer redes privadas e com permissão independentes e seus ecossistemas.
Estas redes de permissão privada possuem características técnicas que lhes permitem implementar regras, procedimentos e contratos inteligentes de acordo com os quadros legais e regulatórios aplicáveis. Elas também foram projetadas para garantir a resiliência da rede diante de comportamentos maliciosos.
No entanto, o aumento de redes privadas e com licença, se não puderem interagir entre si, pode levar a uma maior fragmentação da liquidez do mercado de capital a grosso a longo prazo. Se não for resolvida, a fragmentação reduzirá os efeitos de rede nos mercados financeiros e poderá causar atritos para os participantes do mercado, como inacessibilidade, requisitos de liquidez aumentados devido à separação de pools de liquidez, e arbitragem de preços entre redes.
Modelo 3: Blockchain de Licença Pública
A rede pública de permissão permite que qualquer entidade que atenda aos critérios de participação participe, mas os tipos de atividades que os participantes podem realizar na rede são limitados. Uma rede pública de permissão operada por instituições financeiras para a indústria de serviços financeiros pode realizar as vantagens de uma rede aberta e acessível, ao mesmo tempo que minimiza riscos e preocupações.
Uma rede assim será construída com base em princípios de abertura e acessibilidade semelhantes aos da Internet pública, mas com proteções embutidas para servir como uma rede de troca de valor. Por exemplo, as regras de governança da rede podem restringir a adesão a instituições financeiras regulamentadas. As transações podem ser complementadas por tecnologias de aprimoramento de privacidade, como provas de conhecimento zero e criptografia homomórfica. Embora os conceitos de redes públicas e autorizadas não sejam novos, não há precedentes para tais redes sendo oferecidas em grande escala por instituições financeiras regulamentadas.
A iniciativa GL1 irá explorar e considerar vários modelos de rede, incluindo o conceito de infraestrutura de licenciamento público no contexto de requisitos regulatórios relevantes. Por exemplo, instituições financeiras reguladas podem operar nós do GL1, e os participantes da plataforma GL1 estarão sujeitos a verificações de conheça seu cliente (KYC). A seção seguinte descreverá como o GL1 opera na prática.
A iniciativa GL1 visa promover o desenvolvimento de uma infraestrutura de camada compartilhada, para hospedar ativos financeiros e aplicações financeiras ao longo da cadeia de valor financeiro.
A infraestrutura do GL1 será imparcial em relação aos tipos de ativos; ela irá suportar ativos e moedas emitidos por usuários da rede (, como instituições financeiras regulamentadas ), em diferentes jurisdições e denominações monetárias. Isso pode simplificar os processos, suportar transferências de fundos transfronteiriças automáticas e instantâneas, e facilitar a liquidação simultânea de swaps de câmbio (FX) e valores mobiliários com base em condições predefinidas.
A infraestrutura será desenvolvida por instituições financeiras para a indústria de serviços financeiros e funcionará como uma plataforma, oferecendo as seguintes funcionalidades:
A GL1 Operating Company atuará como fornecedora de tecnologia e provedora de infraestrutura pública entre mercados e jurisdições. Para promover o desenvolvimento de um ecossistema de soluções, a GL1 também apoiará instituições financeiras regulamentadas na construção, operação e implantação de aplicativos em uma infraestrutura digital comum que abrange o seguinte:
Objetivos-chave
Para realizar a visão de criar soluções de liquidação e compensação mais eficientes e desbloquear novos modelos de negócios através de características de programação e combinação, a iniciativa GL1 irá concentrar-se nos seguintes aspectos:
a) suporta a criação de redes multifuncionais.
b) permite a implementação de várias aplicações desde pagamentos, captação de capital até transações em mercado secundário.
c) fornece uma infraestrutura para hospedar e executar transações envolvendo ativos, que são representações digitais de valor ou direitos, transferíveis e armazenáveis eletronicamente. Os ativos podem ser de diferentes classes de ativos (, como ações, renda fixa, cotas de fundos, etc., ) ou moedas (, como moeda de bancos comerciais e moeda de bancos centrais ).
d) Incentivar a formulação e estabelecimento de princípios, políticas e normas universais reconhecidos internacionalmente, para garantir que os ativos e aplicações desenvolvidos no GL1 tenham interoperabilidade a nível internacional e entre redes.
Princípios de Design
Para alcançar o objetivo de atender às necessidades do setor financeiro com o serviço GL1, a infraestrutura digital básica do GL1 será desenvolvida de acordo com uma série de princípios a seguir:
Aberto e baseado em padrões: as especificações técnicas serão públicas e abertas, permitindo que os membros construam e implementem aplicações com facilidade. Quando apropriado, padrões da indústria e protocolos de código aberto ( poderão ser utilizados para mensagens de pagamento e ). Se os padrões existentes ainda não tiverem sido desenvolvidos ou forem insuficientes, serão feitos esforços adequados para garantir que o design seja flexível e possa ser proposto ou incorporado a padrões futuros.
Cumprir as regulamentações aplicáveis e ser transparente para as autoridades reguladoras: A plataforma GL1 irá aderir às leis e requisitos regulatórios aplicáveis. O controle de políticas em jurisdições específicas deve ser desenvolvido a nível de aplicação, e não deve ser incorporado na plataforma GL1. Os requisitos legais e regulatórios aplicáveis aos membros ou usuários finais podem depender da análise das aplicações comerciais, serviços e da localização dos membros ou usuários finais.
Boa Governança: Uma governança adequada, arranjos operacionais, acordos e regras dos membros serão claros e transparentes, para garantir limites claros de responsabilidade e prestação de contas.
Neutralidade: o design deve prevenir a concentração ou acumulamento de controle por qualquer entidade única ou grupo de entidades relacionadas, bem como dentro de uma região geográfica. As decisões operacionais chave, incluindo a escolha de tecnologias, serão baseadas em ( outros fatores além de ) as vantagens tecnológicas, e avaliadas pelos membros.
Justiça Comercial: As instituições financeiras devem ser capazes de competir de forma justa na plataforma GL1. A empresa operadora do GL1 não tomará decisões que visem beneficiar injustamente uma instituição financeira em detrimento de outras.
Acessível em termos de funcionalidade e economia: instituições financeiras que atendam aos critérios de elegibilidade poderão participar. Critérios de elegibilidade