Bitcoin: O líder do mercado de ativos digitais em 2024
O mercado de ativos digitais em 2024 apresenta uma dinâmica sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se especialmente. No último mês, o preço do Bitcoin aumentou mais de 50%, tornando-se um dos ativos mais proeminentes. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho surpreendente do mercado? Será que esse ímpeto de alta conseguirá se sustentar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo geralmente resulta da combinação da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar separadamente os dois aspectos: oferta e demanda.
oferta
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos estar atentos à pressão de venda potencial:
Atualmente, o número de Bitcoin recém-gerados sob o mecanismo de consenso é inferior a 2 milhões, e uma nova rodada de halving está prestes a ocorrer, o que irá reduzir ainda mais a pressão de venda trazida pelo aumento da oferta. Observando a quantidade mantida pelos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhão a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
O número de Bitcoin nas contas dos detentores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é relativamente limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin.
demanda
Aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
A nova liquidez trazida pela introdução do ETF
Crescimento do valor dos ativos detidos por pessoas de alto patrimônio.
As operações financeiras são mais atraentes em comparação com investimentos de curto prazo
Para os fundos, investir em Bitcoin pode haver uma compra errada, mas não se pode perder.
Bitcoin como entrada de tráfego principal
ETF: O único catalisador da alta do Bitcoin nesta ronda
Bitcoin ETF recebeu a aprovação dos reguladores, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade podem finalmente fluir legalmente para o mercado de Bitcoin, enquanto, no mundo dos ativos digitais, esses fundos financeiros tradicionais só podem atualmente direcionar-se ao Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin torna-o propenso a formar uma bolha de investimento. Sempre que os fundos continuam a comprar, o preço sobe, e o desempenho dos fundos que detêm Bitcoin será excelente, atraindo assim mais capital. Por outro lado, os fundos que não têm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho e até risco de saída de capital. Este modelo já opera há vários anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para este modelo de investimento. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi inferior a 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas um volume de negociação muito pequeno nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares, o que indica que a liquidez das finanças tradicionais atuais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin, embora muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, certamente criará uma liquidez que sustentará uma valorização mais alta do Bitcoin com a integração das finanças tradicionais. Vale a pena notar que essa liquidez compatível atualmente só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos digitais. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos digitais.
Maior liquidez significa que os ativos têm maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro a tempo podem suportar maiores riquezas. Isso leva ao próximo ponto importante:
A preferência dos ricos é o Bitcoin, a tendência de preços está subindo
Através de pesquisas de mercado, descobriu-se que os bilionários no campo das criptomoedas geralmente detêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que detêm Bitcoin muitas vezes não excede 1/4 de seus portfólios de investimento. Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que as pessoas do seu círculo social na mesma faixa possuem Bitcoin em uma proporção muito inferior a esse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado principalmente nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz um fenómeno: o efeito Mateus — os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelos comuns podem desvalorizar-se. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado naturalmente produzirá o efeito Mateus, ou seja, os ricos ficam cada vez mais ricos e os pobres ficam cada vez mais pobres. Isto tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser inatamente mais inteligentes e mais capazes, mas também porque possuem naturalmente mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procurarão cooperar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Assim, as coisas que correspondem à estética e preferências dos ricos tendem a ficar mais caras, enquanto as que correspondem à estética e preferências das pessoas comuns podem ficar cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições tendem a usar moedas não convencionais como uma ferramenta para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto usam tokens convencionais com alta liquidez como meio de armazenamento de valor. A riqueza geralmente começa com pessoas comuns investindo em altcoins, sendo depois colhidas por ricos ou instituições, e em seguida fluindo para moedas convencionais como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
Bitcoin preço não é o chave, o chave é ocupar a quota de mercado financeiro do Bitcoin
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, surgiu uma competição de mercado em múltiplas camadas. Várias instituições conhecidas estão competindo pelo domínio do mercado de ETFs nos EUA. Em todo o mundo, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir de perto. A possibilidade de instituições venderem Bitcoin realmente existe. Para a pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for vendida no mercado, se conseguirá recuperá-la sem causar uma escassez de liquidez no ambiente internacional é uma incógnita.
Além disso, a perda de apoio para o ETF de Bitcoin à vista não só resultará na perda de receitas de taxas para as instituições emissoras, como também fará com que percam a influência sobre a precificação do Bitcoin. O correspondente mercado financeiro também perderá o poder de precificação deste ouro digital - a âncora do futuro financeiro, e ainda perderá o mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, eu acho que é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração de venda conjunta, mas pode, em vez disso, formar uma onda de investimento no processo de contínua captação de recursos.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para o conceito de "inscrição", os investidores da área de língua chinesa podem estar mais familiarizados. Para ativos de baixo custo e alta recompensa, um investimento moderado não só pode aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, mas também garantir que o portfólio de investimentos geral não enfrente riscos disruptivos. O valor de mercado do Bitcoin ainda é muito pequeno no mercado financeiro tradicional. Além disso, a correlação do Bitcoin com ativos tradicionais não é muito alta (embora não seja tão negativa como antes). Então, para fundos tradicionais, não é uma escolha muito natural manter algum Bitcoin?
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, como esses gestores de fundos que perderam a oportunidade irão explicar isso aos investidores? Por outro lado, se detiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não gostem, mesmo que haja perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, e a explicação aos investidores será mais fácil.
Bitcoin é a escolha ideal para os gestores de fundos de Wall Street
Acabamos de discutir por que os gestores de fundos de Wall Street hesitam em comprar Bitcoin. Agora, vamos explorar por que eles ficariam felizes em comprar Bitcoin.
É bem sabido que a rede Bitcoin tem características de semi-anonimato. Acredito que os reguladores têm dificuldade em supervisionar as contas de Bitcoin à vista dos gestores de fundos da mesma forma que supervisionam os valores mobiliários. Embora nas principais plataformas de negociação seja necessário completar o KYC para depositar e retirar tokens e realizar negociações fora da bolsa, sabemos que as transações fora da bolsa ainda podem ocorrer. Os reguladores carecem de meios adequados para supervisionar as posições à vista dos profissionais financeiros.
As declarações anteriores são suficientes para que os gestores de fundos escrevam um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Uma vez que o Bitcoin em si carece de liquidez, pequenas quantias de dinheiro podem influenciar seu preço. Assim, como gestores de fundos, quais fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para seu próprio benefício, quando há razões objetivas suficientes?
A autoelevação do tráfego do projeto
A autoelevação do tráfego é um fenômeno exclusivo do mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia desse fenômeno a longo prazo.
O aumento do fluxo do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, para se beneficiarem da influência do Bitcoin, são obrigados a estabelecer a imagem do Bitcoin, e assim, acabam por devolver o fluxo gerado pela sua operação ao Bitcoin.
Ao revisar a emissão de todas as altcoins, sempre se menciona a lendária história do Bitcoin, sempre se descreve o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Assim, afirmam o quanto são semelhantes ao Bitcoin, desejando se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin não precisa de uma operação ativa, pois é passivamente promovido pelos imitadores, estabelecendo passivamente uma marca.
Atualmente, a concorrência de projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e milhões de projetos de inscrições tentando captar tráfego do Bitcoin, impulsionando conjuntamente a adoção em larga escala do Bitcoin. É a primeira vez que tantos projetos mencionam o Bitcoin no ecossistema do Bitcoin, portanto, este ano o efeito de autoelevação do tráfego do Bitcoin será mais forte do que no passado.
conclusão
Comparado ao ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminui, a demanda aumenta.
Em suma, eu acredito que: Bitcoin é a maior oportunidade de investimento em 2024.
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NoodlesOrTokens
· 22h atrás
bull啊bull啊 Tudo em um
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CompoundPersonality
· 22h atrás
Eu saí inteiro, sobraram apenas 12 moedas.
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OnchainArchaeologist
· 22h atrás
Desta vez, sinto que o bull run está um pouco estável.
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SundayDegen
· 22h atrás
É tarde demais, perdi a oportunidade de entrar numa posição no bull run.
Bitcoin lidera o mercado de ativos digitais em 2024, ETF catalisa uma nova rodada de bull run
Bitcoin: O líder do mercado de ativos digitais em 2024
O mercado de ativos digitais em 2024 apresenta uma dinâmica sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se especialmente. No último mês, o preço do Bitcoin aumentou mais de 50%, tornando-se um dos ativos mais proeminentes. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho surpreendente do mercado? Será que esse ímpeto de alta conseguirá se sustentar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo geralmente resulta da combinação da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar separadamente os dois aspectos: oferta e demanda.
oferta
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos estar atentos à pressão de venda potencial:
Atualmente, o número de Bitcoin recém-gerados sob o mecanismo de consenso é inferior a 2 milhões, e uma nova rodada de halving está prestes a ocorrer, o que irá reduzir ainda mais a pressão de venda trazida pelo aumento da oferta. Observando a quantidade mantida pelos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhão a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
O número de Bitcoin nas contas dos detentores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é relativamente limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin.
demanda
Aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
ETF: O único catalisador da alta do Bitcoin nesta ronda
Bitcoin ETF recebeu a aprovação dos reguladores, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade podem finalmente fluir legalmente para o mercado de Bitcoin, enquanto, no mundo dos ativos digitais, esses fundos financeiros tradicionais só podem atualmente direcionar-se ao Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin torna-o propenso a formar uma bolha de investimento. Sempre que os fundos continuam a comprar, o preço sobe, e o desempenho dos fundos que detêm Bitcoin será excelente, atraindo assim mais capital. Por outro lado, os fundos que não têm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho e até risco de saída de capital. Este modelo já opera há vários anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para este modelo de investimento. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi inferior a 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas um volume de negociação muito pequeno nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares, o que indica que a liquidez das finanças tradicionais atuais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin, embora muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, certamente criará uma liquidez que sustentará uma valorização mais alta do Bitcoin com a integração das finanças tradicionais. Vale a pena notar que essa liquidez compatível atualmente só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos digitais. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos digitais.
Maior liquidez significa que os ativos têm maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro a tempo podem suportar maiores riquezas. Isso leva ao próximo ponto importante:
A preferência dos ricos é o Bitcoin, a tendência de preços está subindo
Através de pesquisas de mercado, descobriu-se que os bilionários no campo das criptomoedas geralmente detêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que detêm Bitcoin muitas vezes não excede 1/4 de seus portfólios de investimento. Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que as pessoas do seu círculo social na mesma faixa possuem Bitcoin em uma proporção muito inferior a esse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado principalmente nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz um fenómeno: o efeito Mateus — os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelos comuns podem desvalorizar-se. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado naturalmente produzirá o efeito Mateus, ou seja, os ricos ficam cada vez mais ricos e os pobres ficam cada vez mais pobres. Isto tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser inatamente mais inteligentes e mais capazes, mas também porque possuem naturalmente mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procurarão cooperar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Assim, as coisas que correspondem à estética e preferências dos ricos tendem a ficar mais caras, enquanto as que correspondem à estética e preferências das pessoas comuns podem ficar cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições tendem a usar moedas não convencionais como uma ferramenta para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto usam tokens convencionais com alta liquidez como meio de armazenamento de valor. A riqueza geralmente começa com pessoas comuns investindo em altcoins, sendo depois colhidas por ricos ou instituições, e em seguida fluindo para moedas convencionais como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
Bitcoin preço não é o chave, o chave é ocupar a quota de mercado financeiro do Bitcoin
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, surgiu uma competição de mercado em múltiplas camadas. Várias instituições conhecidas estão competindo pelo domínio do mercado de ETFs nos EUA. Em todo o mundo, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir de perto. A possibilidade de instituições venderem Bitcoin realmente existe. Para a pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for vendida no mercado, se conseguirá recuperá-la sem causar uma escassez de liquidez no ambiente internacional é uma incógnita.
Além disso, a perda de apoio para o ETF de Bitcoin à vista não só resultará na perda de receitas de taxas para as instituições emissoras, como também fará com que percam a influência sobre a precificação do Bitcoin. O correspondente mercado financeiro também perderá o poder de precificação deste ouro digital - a âncora do futuro financeiro, e ainda perderá o mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, eu acho que é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração de venda conjunta, mas pode, em vez disso, formar uma onda de investimento no processo de contínua captação de recursos.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para o conceito de "inscrição", os investidores da área de língua chinesa podem estar mais familiarizados. Para ativos de baixo custo e alta recompensa, um investimento moderado não só pode aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, mas também garantir que o portfólio de investimentos geral não enfrente riscos disruptivos. O valor de mercado do Bitcoin ainda é muito pequeno no mercado financeiro tradicional. Além disso, a correlação do Bitcoin com ativos tradicionais não é muito alta (embora não seja tão negativa como antes). Então, para fundos tradicionais, não é uma escolha muito natural manter algum Bitcoin?
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, como esses gestores de fundos que perderam a oportunidade irão explicar isso aos investidores? Por outro lado, se detiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não gostem, mesmo que haja perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, e a explicação aos investidores será mais fácil.
Bitcoin é a escolha ideal para os gestores de fundos de Wall Street
Acabamos de discutir por que os gestores de fundos de Wall Street hesitam em comprar Bitcoin. Agora, vamos explorar por que eles ficariam felizes em comprar Bitcoin.
É bem sabido que a rede Bitcoin tem características de semi-anonimato. Acredito que os reguladores têm dificuldade em supervisionar as contas de Bitcoin à vista dos gestores de fundos da mesma forma que supervisionam os valores mobiliários. Embora nas principais plataformas de negociação seja necessário completar o KYC para depositar e retirar tokens e realizar negociações fora da bolsa, sabemos que as transações fora da bolsa ainda podem ocorrer. Os reguladores carecem de meios adequados para supervisionar as posições à vista dos profissionais financeiros.
As declarações anteriores são suficientes para que os gestores de fundos escrevam um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Uma vez que o Bitcoin em si carece de liquidez, pequenas quantias de dinheiro podem influenciar seu preço. Assim, como gestores de fundos, quais fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para seu próprio benefício, quando há razões objetivas suficientes?
A autoelevação do tráfego do projeto
A autoelevação do tráfego é um fenômeno exclusivo do mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia desse fenômeno a longo prazo.
O aumento do fluxo do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, para se beneficiarem da influência do Bitcoin, são obrigados a estabelecer a imagem do Bitcoin, e assim, acabam por devolver o fluxo gerado pela sua operação ao Bitcoin.
Ao revisar a emissão de todas as altcoins, sempre se menciona a lendária história do Bitcoin, sempre se descreve o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Assim, afirmam o quanto são semelhantes ao Bitcoin, desejando se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin não precisa de uma operação ativa, pois é passivamente promovido pelos imitadores, estabelecendo passivamente uma marca.
Atualmente, a concorrência de projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e milhões de projetos de inscrições tentando captar tráfego do Bitcoin, impulsionando conjuntamente a adoção em larga escala do Bitcoin. É a primeira vez que tantos projetos mencionam o Bitcoin no ecossistema do Bitcoin, portanto, este ano o efeito de autoelevação do tráfego do Bitcoin será mais forte do que no passado.
conclusão
Comparado ao ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminui, a demanda aumenta.
Em suma, eu acredito que: Bitcoin é a maior oportunidade de investimento em 2024.