A agitação do mercado aumenta, múltiplos riscos pressionam as perspectivas econômicas.
Os mercados financeiros passaram por grandes oscilações esta semana, destacando uma situação de perdas generalizadas em ações, títulos e câmbio. O índice S&P 500 subiu 5% durante a semana, mas com uma volatilidade enorme. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos disparou para 4,47%, enquanto o índice do dólar caiu abaixo de 100. Ao mesmo tempo, o preço do ouro superou os 3200 dólares/onça, alcançando um novo recorde.
Em termos de dados econômicos, o CPI caiu inesperadamente, mas a inflação subjacente continua teimosa. O PPI caiu 0,4% em relação ao mês anterior, mostrando uma coexistência de demanda encolhida e rigidez de custos. Vale a pena notar que os dados atuais ainda não refletem o impacto das novas tarifas, e o mercado reagiu de forma mais pessimista a isso.
Sinais de crise começaram a aparecer em termos de liquidez. Os preços dos títulos do governo a longo prazo caíram acentuadamente, o que provocou uma desvalorização dos ativos colaterais baseados em títulos do governo, forçando os fundos de hedge a venderem títulos do governo para recompor suas posições, formando uma espiral de "queda-venda-nova queda". A pressão no mercado de recompra aumentou, BGC