Dois modos de ações em blockchain: o ecossistema aberto do xStocks e a conformidade de ciclo fechado do Robinhood
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico amplamente discutido na indústria, com xStocks apoiado pela Backed e o modelo Robinhood sendo os mais representativos. O xStocks adota um modelo mais aberto e combinável, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; enquanto o Robinhood está aberto apenas a usuários da zona da União Europeia onde a regulamentação é clara, e limita transferências para endereços não conformes. Este artigo analisará essas duas modalidades através de uma série de comparações de dados.
xStocks Mode
Situação da transação
xStocks atualmente suporta 61 ações, das quais 10 já geraram transações em blockchain. Até 2 de julho, o volume total de transações de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares, e AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também tiveram usuários participando das negociações. Algumas plataformas de negociação já abriram uma seção dedicada ao xStocks.
Após o anúncio do suporte em algumas plataformas de negociação, o volume de negociação de xStocks cresceu significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociação em um único dia alcançou 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários de negociação e mais de 17,800 transações. Entre eles, o volume de negociação diário de TSLA, SPY e CRCL superou 1 milhão de dólares.
Mecanismo de emissão
xStocks adota o modelo de 1 token correspondente a 1 ação. Investidores profissionais podem solicitar uma conta para comprar ações através do Backed, que auxilia na compra e custódia junto a corretores, e depois emite a quantidade correspondente de tokens. Esses investidores de primeira linha podem emitir e resgatar tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, entre os 10 tokens de ações mais ativos, NVIDIA, Circle e Tesla têm a maior emissão, todas superiores a 10 mil tokens.
Fornecimento de liquidez
Devido à concentração dos direitos de emissão nas mãos de investidores profissionais, a liquidez depende principalmente dos formadores de mercado das exchanges. A xStocks colabora com as exchanges não apenas para fornecer canais de distribuição, mas, mais importante, para utilizar os recursos dos formadores de mercado das exchanges para oferecer liquidez. A atividade de negociação e a profundidade da liquidez promovem-se mutuamente, como o SPY, cuja liquidez em USDC na blockchain já atingiu 1 milhão de dólares, superando o valor de mercado dos tokens emitidos. No entanto, os tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez insuficiente.
xStocks está ativamente colaborando com protocolos DeFi, incluindo o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimos Kamino, e no futuro poderá referenciar o modelo bStocks na rede EVM, incentivando os investidores de varejo a fornecer liquidez através de tokens de protocolos de terceiros.
Modo Robinhood
Situação de emissão
A Robinhood escolheu emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo já implantado 213 tipos de tokens, com um custo total de apenas 5,35 dólares. A Robinhood planeja desenvolver a cadeia proprietária Robinhood Chain com base na Arbitrum.
Vale a pena notar que a Robinhood anunciou o lançamento dos primeiros tokens de ações de empresas não cotadas globalmente, como a OpenAI e a SpaceX. Isso permite que os usuários de criptomoedas tenham a oportunidade de acessar ações que estão prestes a ser listadas antes dos investidores tradicionais. Até agora, foram emitidos 2309 tokens da OpenAI(o).
Conformidade
Os contratos de tokens de ações da Robinhood incorporam requisitos de conformidade. Cada transferência deve verificar o registro de carteiras aprovadas ( KYC/AML ). Esses tokens podem não ser capazes de interagir com DeFi, mas as exchanges centralizadas com funções de distribuição podem se beneficiar. Mesmo que os usuários da União Europeia comprem na blockchain, os tokens não podem ser transferidos para endereços não registrados.
estará disponível em breve
Além da OpenAI, a Robinhood já definiu metadados para 79 tokens de ações implantados, incluindo ações da Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop e alguns ETFs. Alguns tokens já foram cunhados em pequenas quantidades e estão prestes a ser lançados.
As duas modalidades têm suas vantagens e desvantagens, xStocks é mais aberto, mas enfrenta riscos regulatórios, enquanto Robinhood é mais conforme, mas limita a combinabilidade. O desenvolvimento da tokenização de ações no futuro merece atenção contínua.
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FUD_Vaccinated
· 21h atrás
Sempre disse que a regulamentação é a chave / risada fria
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GovernancePretender
· 22h atrás
Conformidade tem alguma utilidade? Mesmo assim, os investidores de retalho perdem dinheiro.
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WenAirdrop
· 22h atrás
Se até colocar na blockchain é difícil, o que mais esperar?
xStocks vs Robinhood: A disputa entre o ecossistema aberto das ações na blockchain e a conformidade em circuito fechado
Dois modos de ações em blockchain: o ecossistema aberto do xStocks e a conformidade de ciclo fechado do Robinhood
Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico amplamente discutido na indústria, com xStocks apoiado pela Backed e o modelo Robinhood sendo os mais representativos. O xStocks adota um modelo mais aberto e combinável, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; enquanto o Robinhood está aberto apenas a usuários da zona da União Europeia onde a regulamentação é clara, e limita transferências para endereços não conformes. Este artigo analisará essas duas modalidades através de uma série de comparações de dados.
xStocks Mode
Situação da transação
xStocks atualmente suporta 61 ações, das quais 10 já geraram transações em blockchain. Até 2 de julho, o volume total de transações de SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA ultrapassou 1 milhão de dólares, e AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também tiveram usuários participando das negociações. Algumas plataformas de negociação já abriram uma seção dedicada ao xStocks.
Após o anúncio do suporte em algumas plataformas de negociação, o volume de negociação de xStocks cresceu significativamente. No dia 1 de julho, o volume de negociação em um único dia alcançou 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários de negociação e mais de 17,800 transações. Entre eles, o volume de negociação diário de TSLA, SPY e CRCL superou 1 milhão de dólares.
Mecanismo de emissão
xStocks adota o modelo de 1 token correspondente a 1 ação. Investidores profissionais podem solicitar uma conta para comprar ações através do Backed, que auxilia na compra e custódia junto a corretores, e depois emite a quantidade correspondente de tokens. Esses investidores de primeira linha podem emitir e resgatar tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, entre os 10 tokens de ações mais ativos, NVIDIA, Circle e Tesla têm a maior emissão, todas superiores a 10 mil tokens.
Fornecimento de liquidez
Devido à concentração dos direitos de emissão nas mãos de investidores profissionais, a liquidez depende principalmente dos formadores de mercado das exchanges. A xStocks colabora com as exchanges não apenas para fornecer canais de distribuição, mas, mais importante, para utilizar os recursos dos formadores de mercado das exchanges para oferecer liquidez. A atividade de negociação e a profundidade da liquidez promovem-se mutuamente, como o SPY, cuja liquidez em USDC na blockchain já atingiu 1 milhão de dólares, superando o valor de mercado dos tokens emitidos. No entanto, os tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de liquidez insuficiente.
xStocks está ativamente colaborando com protocolos DeFi, incluindo o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimos Kamino, e no futuro poderá referenciar o modelo bStocks na rede EVM, incentivando os investidores de varejo a fornecer liquidez através de tokens de protocolos de terceiros.
Modo Robinhood
Situação de emissão
A Robinhood escolheu emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo já implantado 213 tipos de tokens, com um custo total de apenas 5,35 dólares. A Robinhood planeja desenvolver a cadeia proprietária Robinhood Chain com base na Arbitrum.
Vale a pena notar que a Robinhood anunciou o lançamento dos primeiros tokens de ações de empresas não cotadas globalmente, como a OpenAI e a SpaceX. Isso permite que os usuários de criptomoedas tenham a oportunidade de acessar ações que estão prestes a ser listadas antes dos investidores tradicionais. Até agora, foram emitidos 2309 tokens da OpenAI(o).
Conformidade
Os contratos de tokens de ações da Robinhood incorporam requisitos de conformidade. Cada transferência deve verificar o registro de carteiras aprovadas ( KYC/AML ). Esses tokens podem não ser capazes de interagir com DeFi, mas as exchanges centralizadas com funções de distribuição podem se beneficiar. Mesmo que os usuários da União Europeia comprem na blockchain, os tokens não podem ser transferidos para endereços não registrados.
estará disponível em breve
Além da OpenAI, a Robinhood já definiu metadados para 79 tokens de ações implantados, incluindo ações da Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop e alguns ETFs. Alguns tokens já foram cunhados em pequenas quantidades e estão prestes a ser lançados.
As duas modalidades têm suas vantagens e desvantagens, xStocks é mais aberto, mas enfrenta riscos regulatórios, enquanto Robinhood é mais conforme, mas limita a combinabilidade. O desenvolvimento da tokenização de ações no futuro merece atenção contínua.