O que é a World Liberty Financial e USD1?

Autor: TokenInsight Research

Resumo:

• O produto principal da WLF atualmente é a stablecoin USD1, que é uma stablecoin atrelada ao dólar na proporção de 1:1, totalmente apoiada por reservas de dinheiro e títulos do tesouro dos EUA.
• A rápida circulação do USD1 deve-se principalmente a um investimento acionário de 2 bilhões de dólares feito pela empresa de investimento de Abu Dhabi, MGX, na Binance, onde o USD1 foi escolhido como moeda de pagamento. Atualmente, a quantidade de USD1 mantida em um endereço de carteira associado à Binance é aproximadamente equivalente a esses 2 bilhões de dólares.
• WLFI é um token de governança puramente; não confere quaisquer direitos a dividendos ou distribuição de lucros, nem representa qualquer participação acionária na empresa do projeto.

World Liberty Financial (WLF) Resumo

World Liberty Financial (WLFI) é uma nova plataforma de finanças descentralizadas (DeFi), com fortes laços com o presidente dos EUA, Donald Trump, e sua família. A empresa foi fundada no final de 2024 e sua missão é realizar a "democratização do DeFi" ao fornecer ferramentas financeiras transparentes, convenientes e seguras para um amplo público. Na prática, WLF está construindo um ecossistema DeFi que possui seu próprio token de governança (WLFI) e uma stablecoin em dólar (USD1). A WFI também está desenvolvendo serviços de empréstimo DeFi (em colaboração com a Aave) e aplicativos DeFi, mas atualmente esses dois serviços ainda não foram lançados.

Liderança e propriedade

A liderança da WLF inclui membros da família Trump e empresários veteranos de criptomoedas. O próprio Trump é listado como "cofundador honorário" da empresa, o que significa que ele foi um dos cofundadores, mas foi destituído após assumir a presidência dos Estados Unidos. Seus filhos Eric Trump, Donald Trump Jr. e Barron Trump estão todos listados como cofundadores. Os cofundadores da empresa também incluem Zachary Witkoff (filho do enviado do Oriente Médio de Trump, Steven Witkoff), Zach Fulkman e Chase Herro.

Fonte:

Uma entidade comercial relacionada a Trump detém 40% das ações da World Liberty e tem direito a 75% da receita da venda de tokens.

Fonte:

De acordo com investigadores do Senado dos EUA, este arranjo já trouxe lucros significativos - a venda de tokens WLFI arrecadou mais de 400 milhões de dólares. Vale ressaltar que, até o início de 2025, a WLF arrecadou 550 milhões de dólares através de duas rodadas de vendas de tokens de governança WLFI, atraindo mais de 85.000 participantes verificados pelo KYC em todo o mundo.

O que é USD1?

USD1 é uma stablecoin ancorada ao dólar lançada pela World Liberty Financial em março de 2025. Seu objetivo é manter um valor estável de 1,00 dólar por token USD1, apoiado totalmente por ativos em moeda fiduciária. Cada token USD1 é 100% colateralizado por ativos de reserva de alta qualidade, incluindo depósitos em dinheiro em dólares, títulos do tesouro dos EUA de curto prazo e outros equivalentes de caixa. Isso significa que a WLF mantém reservas em dólares equivalentes a cada 1 dólar em circulação, e os tokens podem ser trocados 1:1 por dólares reais, semelhante a stablecoins conhecidas como USDC e USDT.

Tendência de crescimento do USD1

USD1 teve um crescimento explosivo na taxa de adoção nos primeiros meses, tornando-se uma das stablecoins de mais rápido crescimento até agora. O USD1 foi lançado no final de março de 2025 e permaneceu discreto por algumas semanas antes de um aumento acentuado na circulação no final de abril. Até 30 de abril de 2025, o valor circulante do USD1 atingiu cerca de 2,1 bilhões de dólares.

Fonte de dados:

De uma perspectiva objetiva, o USD1 nasceu há apenas cinco semanas e já alcançou uma capitalização de mercado de vários bilhões de dólares - esta velocidade de crescimento é incomparável a qualquer moeda estável anterior. Este crescimento rápido deve-se principalmente a um fator importante: a empresa MGX de Abu Dhabi fez um investimento exclusivo de 2 bilhões de dólares no USD1, e a MGX escolheu o USD1 como veículo de negociação.

Essencialmente, um caso de uso institucional fez com que a oferta de USD1 disparasse de quase zero para bilhões de dólares da noite para o dia (veja a figura acima). Até meados de 2025, a capitalização de mercado de USD1 deve ficar em torno de 2,2 bilhões de dólares, tornando-se uma das maiores stablecoins do mundo.

volume de transações e liquidez

Com o aumento da oferta, a atividade de negociação do USD1 também é bastante ativa. De maio a junho de 2025, seu volume diário de negociação geralmente atinge centenas de milhões de dólares, e às vezes o volume de negociação nas 24 horas até ultrapassa 1 bilhão de dólares. Por exemplo, em 30 de junho de 2025, o volume de negociação em 24 horas foi de cerca de 1,4 bilhão de dólares. Esse volume de negociação indica um uso ativo, mas vale a pena notar que uma grande parte desse volume pode estar concentrada em alguns poucos locais, refletindo até mesmo uma quantidade significativa de negociação de swap fora do mercado relacionada a negociações institucionais.

USD1 24 horas volume de negociações em quarto lugar

Fonte:

A liquidez era inicialmente um problema, com a liquidez limitada apenas às pools da Uniswap, pools da PancakeSwap e a algumas poucas exchanges. Isso significava que os investidores de varejo poderiam enfrentar deslizamentos ao realizar grandes compras e vendas. No entanto, com a intervenção dos market makers e o aumento do suporte das exchanges, a situação melhorou.

A adoção e os casos de uso de DeFi

A cadeia BNB da Binance é o foco do crescimento do USD1. 97% da oferta de USD1 está na cadeia BNB, e a maior parte está armazenada na carteira quente da Binance.

Fonte dos dados:

Fonte:

Embora o uso do DeFi seja atualmente limitado, a WLF continua a expandir ativamente a influência dessa stablecoin no ecossistema. Por exemplo, a WLF colaborou com a Re7 Labs, com sede em Londres (uma subsidiária do fundo de hedge DeFi Re7 Capital), para lançar um cofre de empréstimos USD1 na Euler Finance e na Lista, ambos baseados na cadeia BNB. Essa integração significa que os usuários em breve poderão depositar USD1 no cofre para ganhar rendimento ou usá-lo como colateral para empréstimos, aumentando assim a utilidade dessa stablecoin no DeFi.

Estrutura do Token WLFI

O token WLFI é o núcleo do ecossistema de Finanças Livres do Mundo (WLF), destinado a promover atividades de governança e operação dentro da plataforma. O token WLFI confere aos detentores o direito de voto em certas questões de protocolo, incluindo a definição de novos parâmetros e a tomada de decisões estratégicas sobre o desenvolvimento da plataforma.

No entanto, embora o token WLFI conceda direitos de voto, o projeto deixa claro que o WLFI não é um token DAO, e a World Liberty Financial também não é uma organização autônoma descentralizada (DAO). Em vez disso, a World Liberty Financial é uma empresa sem fins lucrativos registrada no estado de Delaware, com um conselho de administração. Como uma empresa sem fins lucrativos, não possui acionistas, mas sim membros, que atualmente são os membros do conselho.

Esta distinção significa que, do ponto de vista legal, o token WLFI não confere à empresa nenhum benefício econômico. Além disso, os detentores de WLFI não são considerados membros da World Liberty Financial e, portanto, não possuem direitos de propriedade direta ou benefícios econômicos na empresa.

Além disso, todos os tokens WLFI são intransferíveis e permanecerão bloqueados indefinidamente na carteira ou contrato inteligente. Esses tokens manterão seu estado bloqueado, a menos que sejam desbloqueados através de um processo de governança, desde que tais operações estejam em conformidade com a legislação aplicável.

Distribuição de tokens e venda pública

A oferta total do token WLFI é definida em 100 bilhões, distribuída da seguinte forma:

• 35% (35 bilhões de tokens) para venda pública.
• 32,5% para desenvolvimento e incentivos da comunidade: este plano de alocação é reservado para expandir a participação na governança da comunidade WLF e construir o protocolo.
• 30% para a distribuição de apoiantes iniciais
• 2.5% para a equipa e consultores

Riscos e Preocupações

Embora o USD1 da World Liberty Financial apresente perspectivas empolgantes, também vem acompanhado de alguns riscos e preocupações que os investidores devem considerar cuidadosamente.

A preocupação mais proeminente é que o atual presidente dos Estados Unidos (ou seus parentes próximos) esteja lucrando com projetos de stablecoin privados, o que claramente implica conflitos de interesse e questões de governança. Esta situação é sem precedentes. Legisladores e reguladores já prestaram atenção a isso - a senadora americana Elizabeth Warren e Jeff Merkley criticaram publicamente a transação de 1 dólar e a ligação da WLF com a família Trump. Os senadores enfatizaram que uma entidade ligada a Trump controla 40% das ações da WLF (e afirma deter 75% da receita em criptomoedas), enquanto Trump é listado como uma figura chave no site da WLF, o que confunde os limites entre serviço público e interesses privados.

A negociação da MGX com a Binance também é destacada como preocupante: *"*Capital apoiado por governos estrangeiros e uma plataforma de criptomoeda invadida podem enviar fundos diretamente para Trump e seus cúmplices... Trump e a família Witkoff podem estar envolvidos nesta transação, que pode alcançar centenas de milhões de dólares." Uma declaração tão contundente indica que o USD1 pode enfrentar um rigoroso escrutínio regulatório, investigações e até mesmo ações legislativas destinadas a conter isso.