Correlação entre Bitcoin e ativos macro globais: quanto maior o valor de mercado, maior a correlação

Escrito por Alex Compilado por Luffy, Foresight News

Passei algum tempo no fim de semana pesquisando a correlação do Bitcoin com outros ativos macro globais, e aqui estão algumas das minhas conclusões:

A correlação do Bitcoin com o setor de tecnologia diminuiu constantemente nos últimos meses; a correlação do Bitcoin com o ouro permaneceu relativamente estável nos últimos meses.

Desde meados de março, a lacuna entre o Bitcoin e a indústria de tecnologia e a correlação do ouro diminuiu gradualmente. Esse fenômeno pode ser impulsionado pelo Bitcoin como um ativo de refúgio. Dito isto, o Bitcoin ainda está um pouco mais correlacionado com o setor de tecnologia no momento.

Calculei a regressão contínua de 60 dias do Bitcoin com ouro e o setor de tecnologia. O valor r reflete a variação na correlação do Bitcoin com o ouro e o setor de tecnologia.

Quando a porcentagem de variação dos ativos macro globais é pequena, significa que o movimento do Bitcoin é mais "especial" por causa de sua baixa correlação.

Como pode ser visto no gráfico acima, a correlação entre Bitcoin e ativos macro nos últimos cinco anos:

• 2018-2019: As transações de Bitcoin são excepcionais porque é um ativo menor.
• 2020: Bitcoin mostra correlação com tecnologia, ouro e petróleo
• 2021: a correlação do Bitcoin com os ativos macro globais é fraca
• 2022: Bitcoin está fortemente correlacionado com o setor de tecnologia
• 2023: TBD

Em geral, à medida que a capitalização de mercado de um ativo aumenta, também aumenta a variação em sua correlação com os macroativos globais. O valor da variação de correlação do Bitcoin é maior em 2023 do que em 2020, enquanto sua capitalização de mercado também triplica.