Что такое World Liberty Financial и USD1?

Автор: TokenInsight Research

Резюме:

• WLF в настоящее время является основным продуктом USD1 стейблкоин, который является стейблкоином, привязанным к доллару США в соотношении 1:1, полностью поддерживаемым резервами наличных средств и казначейских облигаций США.
• Быстрая ликвидность USD1 в основном обусловлена инвестициям инвестиционной компании MGX из Абу-Даби в размере 2 миллиардов долларов в Binance, в рамках которой USD1 был выбран в качестве расчетной валюты. В настоящее время объем USD1, хранящегося в кошельке, связанном с Binance, примерно соответствует этим 2 миллиардам долларов.
• WLFI является чисто управляющим токеном; он не предоставляет никаких дивидендов или прав на распределение прибыли и не представляет собой никаких долевых прав в проектной компании.

Обзор финансового (WLF) World Liberty

World Liberty Financial (WLFI) является новой децентрализованной финансовой (DeFi) платформой, которая имеет тесные связи с президентом США Дональдом Трампом и его семьей. Компания была основана в конце 2024 года, и ее миссия состоит в том, чтобы реализовать "демократизацию DeFi", предоставляя широкой аудитории прозрачные, удобные и безопасные финансовые инструменты. На самом деле, WLF строит экосистему DeFi, у которой есть собственный токен управления (WLFI) и стабильная монета, привязанная к доллару (USD1). WFI также разрабатывает услуги по кредитованию DeFi (в сотрудничестве с Aave) и приложения DeFi, но в настоящее время эти две услуги еще не запущены.

Лидерство и собственность

Руководство WLF включает членов семьи Трампа и опытных предпринимателей в области криптовалют. Сам Дональд Трамп указан как "почетный соучредитель" компании, что означает, что он был соучредителем, но был освобожден от этой должности после вступления в должность президента США. Его сыновья Эрик Трамп, Дональд Трамп-младший и Баррон Трамп указаны в качестве соучредителей. Соучредителями компании также являются Закари Виткофф (сын специального представителя Трампа на Ближнем Востоке Стивена Виткоффа), Зак Фокман и Чейз Херло.

! uKWZ5PUqXCZLKaQrfHQe74JbuHr4sIm6ehBTY45k.png

Источник информации:

Коммерческое предприятие, связанное с Трампом, владеет 40% акций World Liberty и имеет право на 75% доходов от продажи токенов.

! A67jf2R4p24MfuQltLWJS81qxc4xC8NJgWyPvPRC.png

Источник данных:

По словам следователей Сената США, эта схема принесла значительные доходы — продажи токенов WLFI собрали более 400 миллионов долларов. Примечательно, что к началу 2025 года WLF собрала 550 миллионов долларов через два раунда продаж управляющих токенов WLFI, привлекая более 85 000 участников, прошедших проверку KYC по всему миру.

Что такое USD1?

USD1 — это стабильная монета, привязанная к доллару США, выпущенная World Liberty Financial в марте 2025 года. Ее цель — поддерживать стабильную стоимость в 1,00 доллара за каждый токен USD1 за счет полного обеспечения фиатными активами. Каждый токен USD1 полностью обеспечен высококачественными резервными активами на 100%, включая денежные депозиты в долларах США, краткосрочные казначейские облигации США и другие денежные эквиваленты. Это означает, что WLF удерживает эквивалент долларового резерва на каждый 1 доллар в обращении, и токены могут быть обменены 1:1 на реальные доллары, подобно известным стабильным монетам, таким как USDC и USDT.

Тенденция роста USD1

USD1 в первые месяцы своего существования продемонстрировал взрывной рост, что сделало его одной из самых быстрорастущих стабильных монет на сегодняшний день. USD1 был запущен в конце марта 2025 года и оставался в тени несколько недель до резкого увеличения обращения в конце апреля. По состоянию на 30 апреля 2025 года, обращаемая стоимость USD1 достигла примерно 2,1 миллиарда долларов.

! 0FbIZRDx6yyx9lrmd4YtyfdFjgieIe7eRlI4638V.png

Источник информации:

С объективной точки зрения, USD1 существует всего пять недель, а его рыночная капитализация уже достигла нескольких миллиардов долларов — такой темп роста не может сравниться ни с одним из предыдущих стейблкоинов. Этот стремительный рост в значительной степени обусловлен одним важным фактором: компания MGX из Абу-Даби инвестировала 2 миллиарда долларов в USD1 и выбрала USD1 в качестве средства для торговли.

! GIvBRC5assvPUnjIbUzNSU8DmA0bLgGrdHBpyefQ.png

По сути, институциональный случай использования почти за одну ночь поднял предложение USD1 с близкого к нулю уровня до десятков миллиардов долларов (см. выше). К середине 2025 года рыночная капитализация USD1 будет колебаться около 2,2 миллиарда долларов, что сделает его одним из крупнейших стабильных монет в мире.

Объем торгов и ликвидность

С увеличением объема поставок торговая активность USD1 также очень высока. С мая по июнь 2025 года ее ежедневный объем торгов обычно достигает нескольких сотен миллионов долларов, иногда 24-часовой объем торговли даже превышает 1 миллиард долларов. Например, 30 июня 2025 года 24-часовой объем торговли составил около 1,4 миллиарда долларов. Такой объем торговли указывает на активное использование, но стоит отметить, что значительная часть этого объема может сосредоточиться в нескольких местах, а также отражать большое количество внебиржевых свопов, связанных с институциональной торговлей.

USD1 24-часовой объем торгов занимает четвертое место

! SZ5ERmE00YpedjJEx0zyU1pS92akiVrCdrDfF28k.png

Источник данных:

Первоначально ликвидность была проблемой, так как ликвидность ограничивалась только пулами Uniswap, пулами PancakeSwap и несколькими биржами. Это означало, что розничные инвесторы могли столкнуться с проскальзыванием при крупных сделках. Однако с вмешательством маркетмейкеров и увеличением поддержки со стороны бирж ситуация улучшилась.

Принятие и случаи использования DeFi

BNB-цепочка Binance является фокусом роста USD1. 97% поставки USD1 находится на BNB-цепочке, и большая часть из этого хранится в горячем кошельке Binance.

! ceKzHKYjD1rW1ZzJci7LKag8uEju0SeQcSDQyjLX.png Источники:

! TxauwwfqrqIXiCsKhZh5WJE7IWk9duvefBHvRP2t.png Источники:

Хотя в настоящее время сценарии использования DeFi ограничены, WLF активно расширяет влияние этой стабильной монеты в экосистеме. Например, WLF сотрудничает с Re7 Labs, расположенной в Лондоне (дочерняя компания DeFi хедж-фонда Re7 Capital), чтобы запустить USD1 заемный пул на Euler Finance и Lista, которые оба являются DeFi заемными протоколами на основе BNB цепи. Это интеграция означает, что пользователи вскоре смогут вносить USD1 в пул для получения дохода или использовать его в качестве залога для займа, тем самым повышая полезность этой стабильной монеты в DeFi.

Структура токенов WLFI

WLFI токен является ядром экосистемы Всемирной Свободной Финансовой (WLF) и предназначен для содействия управлению и операционной деятельности на платформе. Токены WLFI предоставляют держателям право голосовать по определенным протокольным вопросам, включая установление новых параметров и принятие стратегических решений по развитию платформы.

Однако, хотя токены WLFI предоставляют права голоса, проект ясно указывает, что WLFI не является DAO токеном, а World Liberty Financial не является децентрализованной автономной организацией (DAO). Напротив, World Liberty Financial является некоммерческой организацией, зарегистрированной в штате Делавэр, с советом директоров. Как некоммерческая организация, у нее нет акционеров, а только члены, которые в настоящее время являются членами совета директоров.

Это различие означает, что с юридической точки зрения токены WLFI не предоставляют компании никаких экономических выгод. Кроме того, держатели WLFI не рассматриваются как члены World Liberty Financial и, следовательно, не имеют прямой собственности или экономических интересов в компании.

Кроме того, все токены WLFI не подлежат передаче и будут навсегда заблокированы в кошельке или смарт-контракте. Эти токены останутся в заблокированном состоянии, если только они не будут разблокированы через процесс управления, при условии, что такие действия соответствуют применимому законодательству.

Распределение токенов и публичная продажа

Общее предложение токенов WLFI установлено на 100 миллиардов, распределение следующее:

• 35% (350 миллиардов токенов) будет использовано для публичной продажи.
• 32.5% используется для развития сообщества и стимулов: этот план распределения сохраняется для расширения участия в управлении сообществом WLF и построения протокола.
• 30% для распределения среди первоначальных сторонников
• 2.5% для команды и консультантов

Риски и опасения

Несмотря на захватывающие перспективы USD1 от World Liberty Financial, он также сопряжен с определенными рисками и опасениями, которые инвесторы должны тщательно учитывать.

Наиболее серьезной проблемой является то, что нынешний президент США (или его близкие родственники) получают прибыль от частных стабильных монет, что явно создает конфликты интересов и проблемы управления. Эта ситуация беспрецедентна. Законодатели и регуляторы уже обратили на это внимание — сенаторы США Элизабет Уоррен и Джефф Меркли публично раскритиковали эту сделку на 1 доллар и связи WLF с семьей Трампа. Сенаторы подчеркнули, что юридическое лицо, связанное с Трампом, контролирует 40% акций WLF (и утверждает, что владеет 75% доходов от криптовалюты), а Трамп указан как ключевая фигура на сайте WLF, что размывает границы между общественной службой и частными интересами.

Торговля MGX с Binance также вызывает тревогу: *"*Капитал, поддерживаемый иностранными правительствами, и захваченная криптовалютная платформа могут напрямую финансировать Трампа и его сообщников... Трамп и семья Витков будут вовлечены в эту сделку на сумму до нескольких миллиардов долларов." Такое резкое заявление указывает на то, что USD1 может столкнуться с жестким регуляторным контролем, расследованиями и даже возможными законодательными действиями, направленными на его сдерживание.