Обсудите новые тенденции трех основных DEX DeFi, кредитования и стейблкоинов.

Какие еще инновации есть в сфере DeFi?

Автор: Лао Бай

Сегодня давайте поговорим о трех основных частях DeFi, DEX, кредитовании и новых тенденциях в стейблкоинах.

Сначала поговорим о DEX

У DEX редко были серьезные нововведения с момента появления UniV3, Curve War можно считать одним из них, а трек DEX официально подтвердил ситуацию дуополии за последние два года. За последние несколько лет те DEX, которые улучшили проскальзывание и непостоянные убытки, практически исчезли.

В настоящее время я вижу четыре тренда на DEX:

1.Шовный монстр Ve(3,3)-это сейчас происходит.AC строил Solidly на FTM раньше,пытаясь интегрировать Uniswap,Curve,и OHM,так что есть Ve(3,3)Things,но это не очень Популярно открытие филиала в ETH, наоборот, популярен Fork Velodrome на OP. Я чувствую, что одно из них связано со снижением Alt L1 и ростом L2, а другое заключается в том, что различные награды OP также необходимы.

Сейчас Ve (3, 3) просачивается в разные сети, Arb недавно был на Chronos, BSC на Thena, а Polygon потерял название... Короче, каждый проект сделал какую-то доработку на Solidly, по аналогии с Sushi Для Юни прикол только в том, что Юни не популярен, а диск-имитатор Велодром очень популярен, и он прямо убивает Юни на ОП.

2. Гибридный DEX - это тоже своего рода прошивка, но это скорее прошивка опыта.

Во-первых, после краха FTX недоверие людей к Cex возросло, но им по-прежнему нравится шелковистый опыт на Cex, поэтому появилась комбинация опыта CEX + самостоятельный хостинг DEX.Основной интерфейс похож на DYDX и Blur. Сначала подключите кошелек, затем внесите деньги, а затем операция с фондом будет полностью вне сети, и Settle вернется в сеть при выводе денег.

Во-вторых, это комбинация AMM+OrderBook — используя комбинацию Orderbook маркет-мейкера + традиционный AMM с использованием LP, пользователь автоматически выбирает лучшую цену из двух при торговле активами с длинным хвостом (в Orberbook может отсутствовать MM или отсутствовать depth ), вы также можете использовать механизм AMM, чтобы «гарантировать чистую прибыль».

Мы говорили не об одном подобном проекте, и самый показательный из них — Vertex, который только недавно был запущен на Arbitrum, сочетающий в себе вышеперечисленные один и два, причем не только спотовые продукты, но и производные, и команда также достаточно надежен. Просто мы считаем, что трек DEX в настоящее время слишком занят, поэтому мы не голосовали. Конечно, в ABCDE это нормально. Мы можем говорить о сорока или пятидесяти проектах каждый месяц, и в итоге мы делаем только один или два выстрела. То, что мы преследуем, - это стиль One Shot, One Kill.

3. UniV3-Fi — несколько моментов, один из которых заключается в том, что срок действия лицензии V3 истек некоторое время назад, что эквивалентно открытому исходному коду, и мы определенно увидим больше форков V3 в различных цепочках, а другой — различные Fi на основе V3. , Например, Paraspace (это сейчас на пороге нескольких дней) выдает кредиты на основе NFT V3, Panoptic делает опционы на основе V3, Gammaswap делает хеджирование непостоянных убытков на основе V3 и т. д. Определенно будет больше игр на основе V3 в будущем.

4. Модернизация Curve Tricrypto New Generation. Curve раньше была одной ногой в поле основной валюты, но розничные инвесторы по-прежнему используют меньше, потому что Gas намного выше, чем Uni, на этот раз обновленный Gas опустился до того же уровня, что и V3, и это популярен среди розничных инвесторов, а у агрегаторов должно быть больше сценариев использования. В сочетании с преимуществами, полученными для Atomic Swap благодаря обновлению SNX V3, PK между Curve и Uni в области основных спотов должно быть важным событием в течение некоторого времени.

После разговора о DEX, теперь посмотрим на кредитование

Я наблюдал следующие три тенденции в кредитовании:

1. Полная цепочка. Судя по дизайну Compound V3 и AAVE V3, а также популярности RDNT, видно, что кредитование полной цепочки является несомненным трендом. Однако, по словам г-на Миндао, текущее кредитование с полной цепочкой все еще находится на стадии «псевдополной цепочки», в лучшем случае это «кросс-цепочное кредитование». Реальное кредитование с полной цепочкой должно заключаться в том, чтобы «позволить любой цепочке вносить, снимать, занимать и погашать, несколько цепочек делят одну ликвидность, а несколько цепочек имеют одну кривую процентной ставки», в настоящее время никто не может этого сделать.

2. Изолирующий пул - Концепция изоляции ипотечных активов начала появляться у Эйлера, и теперь крупные платформы, такие как AAVE, включая некоторые новые платформы, в основном оснащены стандартно. Цель состоит в том, чтобы предотвратить манипулирование машинами-оракулами, такими как XVS или Mango. Нокаутировать все соглашение, хотя некоторая гибкость была утрачена, но нельзя допустить, чтобы вся каша была испорчена одним крысиным пометом.

3. Отсутствие оракула и ликвидационного кредитования — это особенно подходит для долгосрочного кредитования активов, потому что глубина и механизм ликвидации основных валют в настоящее время очень зрелы, но многие долгосрочные активы даже имеют изолированные пулы, а многие кредитные платформы бояться использовать его, потому что риски манипулирования оракулом и ликвидации высоки.Если этих двух механизмов можно избежать, эффективность использования капитала долгосрочных активов может быть дополнительно выпущена.В настоящее время были замечены три различных подхода.

Один из них — Timewap, в котором используется чрезвычайно сложный AMM с тремя переменными XYZ = K. Дизайн — бит 6, но я сомневаюсь, что многие пользователи смогут его понять… Другой — InfinityPools, который заимствует LP V3, что эквивалентно до автоматической ликвидации через V3, и, наконец, One — это протокол Blur Blend, который на самом деле является протоколом «точка-точка» для NFT, но его оригинальный дизайн кажется, что его можно использовать для долгосрочных кредитов ERC20 с небольшой волшебной модификацией. не знаю, будет ли проект, который делает это.

Последний взгляд на стейблкоины

На самом деле, о стейблкоинах сказать особо нечего: прошлогодний крах Luna фактически заявил, что «стейблкоины мертвы».

Хотя на рынке все еще появляются новые стейблкоины ипотечного типа, использующие различные технологии, чтобы гарантировать, что вы не будете сняты с якоря, но на самом деле, кроме чистой стабильности, всех не очень беспокоит ваша проблема с снятием привязки. король.

Чтобы настаивать на нескольких тенденциях, наблюдаемых в стейблкоинах, они должны быть следующими:

1. Endgame Plan от MakerDAO, GHO от AAVE, crvUSD от CRV, sUSD от SNX V3 и NUSD на основе BTC, предложенные Артуром в концепции.Я подробно описал их в посте два месяца назад, однако не буду повторяться здесь.

2. Стабильная валюта на основе RWA. Ondo в настоящее время работает над этим и создала стабильную валюту OMMF, которая поддерживается MMF (фондом денежного рынка) и казначейскими облигациями США, что находится на краю круга. ..

3. Разработка LSD идет полным ходом до и после шанхайского апгрейда.Я чувствую, что должна быть стабильная валюта на основе LSDFI, такая как Fork a Liquity, а залог меняется на stETH или корзину LSD версии ETH, а потом делать какие-то статьи по интересам Типа... Я не знаю, есть ли какие-то проекты, которые уже сделали это, если нет, то, думаю, обязательно будут в будущем.