AI aracılığı, bu döngüde oldukça umutlu olduğum bir alan. Çeşitli nedenlerden dolayı bu alan şu anda sessizliğe bürünmüş olsa da, hala birçok proje sürekli olarak inşa edilmekte ve gelişmektedir.
Virtual bunlardan biridir.
Bu makalede, Virtual'ın yatırım değerini finansal açıdan analiz etmeye çalıştım.
Önceki yazımda belirttiğim gibi, mevcut kripto pazarında projelerin mali durumları hakkında bilgi çok yetersiz. Virtual da bunun bir istisnası değil. Üstelik, tüm AI ajanı pazarının da yeni ortaya çıktığı düşünülürse, bu konuda bilgi daha da kıt.
Internette bulabileceğim belirli referans değeri olan iki bilgi var:
İlk madde, geçen yıl 31 Aralık'ta Virtual ekibinin Twitter'ında yayımladığı mali bilgilerdir (
Bu bilgi, Virtual projesinin o dönemdeki yıllık gelirinin 300 milyon dolar olduğunu ortaya koyuyor. Bu "gelir" tanımı belirsiz, tahminimce gelir (income) olarak alınıyor. Daha fazla veri bulamadığımız için, şu an için "gelir" olarak değerlendireceğiz.
İkinci madde, bu yıl Şubat ayının sonunda tradingview'de yayımlanan bir haber.
Bu haber, Virtual'ın günlük gelirinin (income) bu yıl 2 Ocak'taki 1 milyon dolardan 27 Şubat'taki 35 bin dolara düştüğünü gösteriyor.
Virtual'ın içsel değerini tahmin etmek için gelecekteki serbest nakit akışına bakmamız gerekiyor. Gelecekteki serbest nakit akışını tahmin etmek için şu anda yalnızca mevcut serbest nakit akışına dayanarak tahmin yapabilir ve lineer bir şekilde dışarıya çıkarabiliriz. Ancak elimizdeki bu bilgiler mevcut serbest nakit akışını hesaplamak için yeterli değil. Bu nedenle burada, serbest nakit akışını tahmin etmek için "gelir" terimini zorunlu olarak kullanmak zorundayız.
Geçen yılın Aralık ayı, AI ajanı sektörünün hızla geliştiği bir dönemdi, bu yüzden yukarıdaki ilk bilgi, o zamanlar yıllık gelirinin 300 milyon dolar olduğunu gösteriyor ve bu da onun zirve değeri.
Bu yılın Şubat ayı sonu, AI aracılarının düşük dönemlerinden biri olarak kabul ediliyor, günlük geliri 35.000 ABD doları, yıllık gelir ise 13 milyon ABD doları olarak hesaplanıyor.
Ben hala "gelecek PE" için 12'yi tahmin değeri olarak kullanıyorum. O zaman Virtual'ın "içsel değeri" yaklaşık 1.6 milyon dolar ~ 36 milyon dolar.
Bu tahmin sürecinden, içsel değerinin iyimser ve kötümser değerlemeleri arasında oldukça büyük bir fark olduğunu görebiliriz.
Bu farkın en büyük nedeni, projenin gelecekteki gelişiminin belirsizliğidir. Bu belirsizlik, iki alana daha da ayrılabilir:
Birincisi, "AI Temsilcisi + Kripto" bu alanın gelecekteki gelişimi nasıl olacak.
İkincisi, bu alandaki Virtual'ın gelecekteki konumu ve gelişimi nasıl olacak.
Birinci nokta hakkında, gelecekteki gelişimi konusunda her zaman iyimser oldum, ancak belirsiz olan, bu alanın gelecekteki uygulama senaryoları ve iş modelinin bugün gördüğümüz senaryo ve modelle aynı olup olmadığıdır.
Web 3 ekosisteminde, bu alanın mevcut durumu açıkça pek iyi değil.
Ama eğer kripto ekosisteminden uzaklaşıp daha geniş AI alanına bakarsak, şu anda hem Web 2 hem de Web 3'te gerçekten iyi bir ticari model bulmuş uygulama projelerinin pek az olduğunu göreceğiz. Hatta OpenAI gibi üst düzey projelerin şu anda ticarileşme konusunda pek bir şey başaramadığı, abonelik gelirlerinin işletmelerini desteklemek için kesinlikle yeterli olmadığı ortaya çıkıyor.
Tüm AI şirketleri arasında, yalnızca bir altyapı sağlayıcısı olarak faaliyet gösteren Nvidia'nın iyi bir iş modeli var.
Bu nedenle bu, yalnızca kripto ekosisteminin bir sorunu değil, aynı zamanda tüm AI alanının bir sorunu.
İkinci noktaya gelince, mevcut birçok AI + Kripto projesi arasında, Virtual benim gördüğüm kârlı olanlardan biri. Diğer çoğu proje, tanımlanan senaryolar ne kadar havalı olursa olsun, gösterilen teknolojiler ne kadar ileri düzeyde olursa olsun, bugüne kadar belirgin bir kâr göremedik, hele ki cesurca kendi gelir durumlarını açıklamayı bırak.
Bu nedenle, mevcut AI + Crypto alanında, Virtual gelecekteki gelir durumu oldukça belirsizdir, ancak tüm alana baktığımda, onun kadar belirli olan birkaç proje göremiyorum.
Virtual'ın içsel değerini çok kaba bir şekilde tahmin ettik, şimdi "fiyatını" görmek gerekiyor. Burada sadece token'ına bakabiliriz.
Proje token değerinin değerlendirilmesi hakkında, daha önceki birkaç yazımda kendi görüşlerimi ifade ettim:
Sadece yönetişim tokeninin değeri son derece sınırlıdır, ancak gerçek anlamda hak değeri olan tokenlere veya projenin vazgeçilmez "ürün" haline gelen tokenlere dönüşmesi durumunda bu tokenlerin bir değeri vardır.
Bu bağlamda, Virtual gelecekte tokenleri AI ajanı "devlet" içinde günlük kullanımda bir para birimine dönüştürmek istediğini açıkça belirtmiştir ve sürekli olarak yürüttüğü operasyonel pratiklerde benzer uygulamaları hayata geçirmiştir.
Bu hedefin gerçekleştirilebilir olup olmadığını yalnızca zaman gösterebilir, ancak bu "pratik" yönde çaba sarf etme yaklaşımı doğrudur. Bu nedenle bu noktada, birçok köklü projeden çok daha güçlüdür.
Son olarak, mevcut token fiyatının aşırı değerlenip değerlenmediğini değerlendirelim.
Yazma anında, Virtual'ın tam dolaşım piyasa değeri 580 milyon dolar. Eğer "içsel değer" olarak alt sınır değeri 160 milyon doları alırsak, bu kesinlikle abartılmış olur. Bu yüzden artık ek alım yapmıyorum. Ancak böyle bir alana ve böyle bir projeye karşı biraz daha sabırlı olmak istiyorum, bu nedenle elimdeki bu tokenı tutmaya devam edeceğim.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
VIRTUAL'ın yatırım değeri
Kaynak: Dao Söylemleri Blok Zinciri
AI aracılığı, bu döngüde oldukça umutlu olduğum bir alan. Çeşitli nedenlerden dolayı bu alan şu anda sessizliğe bürünmüş olsa da, hala birçok proje sürekli olarak inşa edilmekte ve gelişmektedir.
Virtual bunlardan biridir.
Bu makalede, Virtual'ın yatırım değerini finansal açıdan analiz etmeye çalıştım.
Önceki yazımda belirttiğim gibi, mevcut kripto pazarında projelerin mali durumları hakkında bilgi çok yetersiz. Virtual da bunun bir istisnası değil. Üstelik, tüm AI ajanı pazarının da yeni ortaya çıktığı düşünülürse, bu konuda bilgi daha da kıt.
Internette bulabileceğim belirli referans değeri olan iki bilgi var:
İlk madde, geçen yıl 31 Aralık'ta Virtual ekibinin Twitter'ında yayımladığı mali bilgilerdir (
Bu bilgi, Virtual projesinin o dönemdeki yıllık gelirinin 300 milyon dolar olduğunu ortaya koyuyor. Bu "gelir" tanımı belirsiz, tahminimce gelir (income) olarak alınıyor. Daha fazla veri bulamadığımız için, şu an için "gelir" olarak değerlendireceğiz.
İkinci madde, bu yıl Şubat ayının sonunda tradingview'de yayımlanan bir haber.
Bu haber, Virtual'ın günlük gelirinin (income) bu yıl 2 Ocak'taki 1 milyon dolardan 27 Şubat'taki 35 bin dolara düştüğünü gösteriyor.
Virtual'ın içsel değerini tahmin etmek için gelecekteki serbest nakit akışına bakmamız gerekiyor. Gelecekteki serbest nakit akışını tahmin etmek için şu anda yalnızca mevcut serbest nakit akışına dayanarak tahmin yapabilir ve lineer bir şekilde dışarıya çıkarabiliriz. Ancak elimizdeki bu bilgiler mevcut serbest nakit akışını hesaplamak için yeterli değil. Bu nedenle burada, serbest nakit akışını tahmin etmek için "gelir" terimini zorunlu olarak kullanmak zorundayız.
Geçen yılın Aralık ayı, AI ajanı sektörünün hızla geliştiği bir dönemdi, bu yüzden yukarıdaki ilk bilgi, o zamanlar yıllık gelirinin 300 milyon dolar olduğunu gösteriyor ve bu da onun zirve değeri.
Bu yılın Şubat ayı sonu, AI aracılarının düşük dönemlerinden biri olarak kabul ediliyor, günlük geliri 35.000 ABD doları, yıllık gelir ise 13 milyon ABD doları olarak hesaplanıyor.
Ben hala "gelecek PE" için 12'yi tahmin değeri olarak kullanıyorum. O zaman Virtual'ın "içsel değeri" yaklaşık 1.6 milyon dolar ~ 36 milyon dolar.
Bu tahmin sürecinden, içsel değerinin iyimser ve kötümser değerlemeleri arasında oldukça büyük bir fark olduğunu görebiliriz.
Bu farkın en büyük nedeni, projenin gelecekteki gelişiminin belirsizliğidir. Bu belirsizlik, iki alana daha da ayrılabilir:
Birincisi, "AI Temsilcisi + Kripto" bu alanın gelecekteki gelişimi nasıl olacak.
İkincisi, bu alandaki Virtual'ın gelecekteki konumu ve gelişimi nasıl olacak.
Birinci nokta hakkında, gelecekteki gelişimi konusunda her zaman iyimser oldum, ancak belirsiz olan, bu alanın gelecekteki uygulama senaryoları ve iş modelinin bugün gördüğümüz senaryo ve modelle aynı olup olmadığıdır.
Web 3 ekosisteminde, bu alanın mevcut durumu açıkça pek iyi değil.
Ama eğer kripto ekosisteminden uzaklaşıp daha geniş AI alanına bakarsak, şu anda hem Web 2 hem de Web 3'te gerçekten iyi bir ticari model bulmuş uygulama projelerinin pek az olduğunu göreceğiz. Hatta OpenAI gibi üst düzey projelerin şu anda ticarileşme konusunda pek bir şey başaramadığı, abonelik gelirlerinin işletmelerini desteklemek için kesinlikle yeterli olmadığı ortaya çıkıyor.
Tüm AI şirketleri arasında, yalnızca bir altyapı sağlayıcısı olarak faaliyet gösteren Nvidia'nın iyi bir iş modeli var.
Bu nedenle bu, yalnızca kripto ekosisteminin bir sorunu değil, aynı zamanda tüm AI alanının bir sorunu.
İkinci noktaya gelince, mevcut birçok AI + Kripto projesi arasında, Virtual benim gördüğüm kârlı olanlardan biri. Diğer çoğu proje, tanımlanan senaryolar ne kadar havalı olursa olsun, gösterilen teknolojiler ne kadar ileri düzeyde olursa olsun, bugüne kadar belirgin bir kâr göremedik, hele ki cesurca kendi gelir durumlarını açıklamayı bırak.
Bu nedenle, mevcut AI + Crypto alanında, Virtual gelecekteki gelir durumu oldukça belirsizdir, ancak tüm alana baktığımda, onun kadar belirli olan birkaç proje göremiyorum.
Virtual'ın içsel değerini çok kaba bir şekilde tahmin ettik, şimdi "fiyatını" görmek gerekiyor. Burada sadece token'ına bakabiliriz.
Proje token değerinin değerlendirilmesi hakkında, daha önceki birkaç yazımda kendi görüşlerimi ifade ettim:
Sadece yönetişim tokeninin değeri son derece sınırlıdır, ancak gerçek anlamda hak değeri olan tokenlere veya projenin vazgeçilmez "ürün" haline gelen tokenlere dönüşmesi durumunda bu tokenlerin bir değeri vardır.
Bu bağlamda, Virtual gelecekte tokenleri AI ajanı "devlet" içinde günlük kullanımda bir para birimine dönüştürmek istediğini açıkça belirtmiştir ve sürekli olarak yürüttüğü operasyonel pratiklerde benzer uygulamaları hayata geçirmiştir.
Bu hedefin gerçekleştirilebilir olup olmadığını yalnızca zaman gösterebilir, ancak bu "pratik" yönde çaba sarf etme yaklaşımı doğrudur. Bu nedenle bu noktada, birçok köklü projeden çok daha güçlüdür.
Son olarak, mevcut token fiyatının aşırı değerlenip değerlenmediğini değerlendirelim.
Yazma anında, Virtual'ın tam dolaşım piyasa değeri 580 milyon dolar. Eğer "içsel değer" olarak alt sınır değeri 160 milyon doları alırsak, bu kesinlikle abartılmış olur. Bu yüzden artık ek alım yapmıyorum. Ancak böyle bir alana ve böyle bir projeye karşı biraz daha sabırlı olmak istiyorum, bu nedenle elimdeki bu tokenı tutmaya devam edeceğim.