Що таке World Liberty Financial і USD1?

Автор: Дослідження TokenInsight

Резюме:

• WLF є основним продуктом USD1 стабільної монети, що є стабільною монетою, прив'язаною до долара США у співвідношенні 1:1, повністю підтримуваною резервами готівки та державних облігацій США.
• Швидке обіг USD1 в основному зумовлений інвестицією у розмірі 2 мільярди доларів від інвестиційної компанії MGX з Абу-Дабі у Binance, у якій USD1 було обрано як валюту платежу. Наразі кількість USD1, що утримується на гаманці, пов'язаному з Binance, приблизно дорівнює цим 2 мільярдам доларів.
• WLFI є чистим токеном управління; він не надає жодних дивідендів або прав на розподіл прибутку, а також не представляє жодних акцій або прав компанії проекту.

Світова фінансова свобода (WLF) Огляд

World Liberty Financial (WLFI) є новоствореною платформою децентралізованих фінансів (DeFi), яка має тісні зв'язки з президентом США Дональдом Трампом та його родиною. Компанія була заснована наприкінці 2024 року, її місія полягає в демократизації DeFi шляхом надання прозорих, зручних і безпечних фінансових інструментів широкій аудиторії. На практиці WLF будує екосистему DeFi, яка має свій власний токен управління (WLFI) та стабільну монету в доларах (USD1). WFI також розробляє послуги DeFi-кредитування (в співпраці з Aave) та DeFi-додатки, але наразі обидві ці послуги ще не запущені.

Лідерство та власність

Керівництво WLF включає членів родини Трампа та досвідчених підприємців у сфері криптовалют. Сам Трамп зазначений як "почесний співзасновник" компанії, що означає, що він колись був співзасновником, але був звільнений після того, як став президентом США. Його син Ерік Трамп, Дональд Трамп-молодший та Баррон Трамп також вказані як співзасновники. Співзасновниками компанії також є Закарі Вітков (син спеціального представника Трампа на Близькому Сході Стівена Віткова), Зак Фокман та Чейз Герло.

! uKWZ5PUqXCZLKaQrfHQe74JbuHr4sIm6ehBTY45k.png

Джерело інформації:

Компанія, пов'язана з Трампом, володіє 40% акцій World Liberty та має право на 75% доходу від продажу токенів.

! A67jf2R4p24MfuQltLWJS81qxc4xC8NJgWyPvPRC.png

Джерело інформації:

За даними слідчих Сенату США, ця угода принесла значні доходи — продаж токенів WLFI зібрав понад 400 мільйонів доларів. Варто зазначити, що станом на початок 2025 року WLF зібрав 550 мільйонів доларів через два раунди продажу токенів управління WLFI, залучивши понад 85 000 учасників, які пройшли KYC, з усього світу.

Що таке USD1?

USD1 є стабільною монетою, прив'язаною до долара США, яку World Liberty Financial запустила в березні 2025 року. Її мета – підтримувати стабільну вартість 1.00 долара за монету USD1 шляхом повної підтримки активами у вигляді фіатних грошей. Кожна монета USD1 забезпечена на 100% активами високої якості, включаючи грошові депозити в доларах, короткострокові державні облігації США та інші грошові еквіваленти. Це означає, що WLF має в обігу еквівалентну суму резервів у доларах США для кожного 1 долара, і монети можуть бути обмінені на реальні долари в співвідношенні 1:1, подібно до відомих стабільних монет, таких як USDC та USDT.

тенденція зростання USD1

USD1 у перші кілька місяців мав експоненціальне зростання прийняття, що зробило його одним з найшвидше зростаючих стейблкоїнів на сьогодні. USD1 був запущений наприкінці березня 2025 року і протягом кількох тижнів залишався непомітним до стрімкого зростання обсягу в кінці квітня. Станом на 30 квітня 2025 року обсяг обігу USD1 досяг приблизно 2,1 мільярда доларів.

! 0FbIZRDx6yyx9lrmd4YtyfdFjgieIe7eRlI4638V.png

Джерело інформації:

Об'єктивно кажучи, USD1 з'явився лише п'ять тижнів тому, а його ринкова капіталізація вже досягла кількох мільярдів доларів — ця швидкість зростання не може бути порівняна з жодним іншим стабільним монетою в минулому. Це стрімке зростання в основному зумовлене одним важливим фактором: компанія MGX з Абу-Дабі інвестувала 2 мільярди доларів у USD1, а MGX обрала USD1 як торговий носій.

! GIvBRC5assvPUnjIbUzNSU8DmA0bLgGrdHBpyefQ.png

В основному, випадок використання установи практично за одну ніч підняв обсяг постачання USD1 з майже нуля до десятків мільярдів доларів (див. вище). Станом на середину 2025 року, ринкова капіталізація USD1 коливатиметься близько 2,2 мільярда доларів, що робить його одним з найбільших стейблкойнів у світі.

обсяг торгівлі та ліквідність

Зі зростанням обсягу постачань, торгова активність USD1 також є дуже активною. З травня по червень 2025 року його щоденний обсяг торгівлі зазвичай досягає кількох сотень мільйонів доларів, а іноді 24-годинний обсяг торгівлі навіть перевищує 1 мільярд доларів. Наприклад, 30 червня 2025 року 24-годинний обсяг торгівлі становив близько 1,4 мільярда доларів. Такий обсяг торгівлі свідчить про активне використання, але варто зазначити, що велика частина цього обсягу може бути зосереджена в декількох місцях, навіть відображаючи значний обсяг позабіржових свопів, пов'язаних з інституційною торгівлею.

USD1 займає четверте місце за обсягом торгів протягом 24 годин

! SZ5ERmE00YpedjJEx0zyU1pS92akiVrCdrDfF28k.png

Джерело даних:

Ліквідність спочатку була проблемою, оскільки тоді ліквідність обмежувалася лише пулами Uniswap, пулами PancakeSwap та кількома біржами. Це означало, що роздрібні інвестори могли зіткнутися з проскоченням при великих покупках і продажах. Проте, з приходом маркет-мейкерів і збільшенням підтримки з боку бірж, ситуація покращилася.

Впровадження та випадки використання DeFi

BNB ланцюг Binance є центром зростання USD1. 97% постачання USD1 знаходиться на BNB ланцюзі, причому більшість з них зберігається у гарячому гаманці Binance.

! ceKzHKYjD1rW1ZzJci7LKag8uEju0SeQcSDQyjLX.png джерела:

! TxauwwfqrqIXiCsKhZh5WJE7IWk9duvefBHvRP2t.png джерела:

Незважаючи на обмежені сценарії використання DeFi, WLF активно розширює вплив цієї стабільної монети в цій екосистемі. Наприклад, WLF співпрацює з Re7 Labs, що базується в Лондоні (дочірня компанія DeFi хедж-фонду Re7 Capital), для запуску USD1 кредитної скарбниці на Euler Finance та Lista, обидва з яких є протоколами DeFi кредитування на базі BNB. Це інтегрування означає, що користувачі незабаром зможуть вносити USD1 до скарбниці для отримання доходу або використовувати його як заставу для позик, що підвищить корисність цієї стабільної монети в DeFi.

Структура токенів WLFI

Токен WLFI є основою екосистеми Світової Вільної Фінансової (WLF), який покликаний сприяти управлінню та операційній діяльності на платформі. Токен WLFI надає його власникам право голосу з певних питань протоколу, включаючи встановлення нових параметрів та ухвалення стратегічних рішень щодо розвитку платформи.

Однак, хоча токени WLFI надають право голосу, проект чітко вказує, що WLFI не є DAO токенами, а World Liberty Financial не є децентралізованою автономною організацією (DAO). Натомість World Liberty Financial є зареєстрованою в Делавері недержавною компанією, яка має раду директорів. Як недержавна компанія, вона не має акціонерів, а має членів, які наразі є членами ради директорів.

Ця різниця означає, що з юридичної точки зору токени WLFI не надають компанії жодних економічних вигод. Крім того, утримувачі WLFI не вважаються членами World Liberty Financial, тому не мають прямого права власності або економічних вигод від компанії.

Крім того, всі токени WLFI не підлягають передачі і будуть безстроково заблоковані в гаманці або смарт-контракті. Ці токени залишатимуться заблокованими, якщо їх не розблокують через процедуру управління, за умови, що така дія відповідає чинному законодавству.

Розподіл токенів та публічний продаж

Загальна пропозиція токену WLFI встановлена на 100 мільярдів, розподіл такий:

• 35% (350 мільярдів токенів) використовується для публічного продажу.
• 32,5% використовується для розвитку та стимулювання громади: цей розподільчий план залишає кошти для розширення участі в управлінні громади WLF та створення протоколу.
• 30% використовується для розподілу початковим підтримувачам
• 2.5% для команди та консультантів

Ризики та занепокоєння

Незважаючи на те, що USD1 від World Liberty Financial демонструє захоплюючі перспективи, він також супроводжується певними ризиками та занепокоєннями, які інвестори повинні ретельно врахувати.

Найбільшою стурбованістю є те, що чинний президент США (або його близькі родичі) отримують прибуток від приватних стабільних монет, що очевидно створює конфлікт інтересів і проблеми управління. Така ситуація є безпрецедентною. Законодавці та регулятори вже звернули на це увагу - сенатори США Елізабет Уоррен і Джефф Мерклі публічно розкритикували цю угоду на 1 долар, а також зв'язок WLF з родиною Трампа. Сенатори підкреслили, що суб'єкт, пов'язаний із Трампом, контролює 40% акцій WLF (і стверджує, що має 75% доходів від криптовалюти), тоді як Трамп зазначений як ключова особа на сайті WLF, що розмиває межу між державною службою та приватними інтересами.

Торги MGX з Binance також викликають занепокоєння: "*Іноземний уряд, що підтримує капітал, та захоплена крипто-платформа можуть безпосередньо фінансувати Трампа та його спільників... Трамп та родина Віткових можуть бути залучені в цю угоду, яка оцінюється на кілька сотень мільйонів доларів." Така рішуча заява вказує на те, що USD1 може зазнати суворого регуляторного контролю, розслідувань, а також може стикнутися з законодавчими діями, спрямованими на його стримування.