Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: побудова Відповідності

З розвитком додатків Web3 все більше центральних банків та установ починають звертати увагу на продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїни стають ключовим напрямком. Стейблкоїни поєднують у собі високу ефективність і прозорість блокчейну з стабільністю традиційних фінансів, що має потенціал для перетворення глобальної платіжної системи та фінансової інфраструктури. Однак, щоб стейблкоїни справді отримали широке прийняття, ще потрібно провести величезну роботу у таких аспектах, як довіра користувачів, відповідність регуляторним вимогам та сумісність з існуючими системами Web3.

У рамках суворого відношення до відповідності, формальна верифікація вважається перспективним методом, який може допомогти у створенні надійних контрактів зі стейблкоїнами, одночасно перевіряючи ключові вимоги відповідності. У цій статті особливу увагу буде приділено наступним аспектам:

• Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є критично важливим для всіх емітентів
• При запуску проекту стейблкоїн у США, законопроект «GENIUS» є важливим підґрунтям для оцінки ризиків відповідності.
• Формальна верифікація може допомогти стейблкоїн проектам краще відповідати вимогам Відповідності закону «GENIUS»

Огляд регуляторної структури стейблкоїнів

З моменту запуску перших проектів стейблкоїнів у 2014 році, стейблкоїни вважаються мостом між традиційною фінансовою системою та світом Web3. Традиційна фінансова система зазвичай має такі проблеми, як висока затримка, недостатня прозорість і високі витрати. Щоб покращити ці недоліки, стейблкоїни впровадили:

• Реальний розрахунок
• незмінний запис
• Смарт-контракт, який може автоматично перевіряти правила або перенаправляти валютні маршрути
• Ширша фінансова інклюзія, що дозволяє кожному зручніше брати участь

Регуляторна структура електронних грошей, представлена в 2009 році, спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але тепер поступово розширилася, охоплюючи рішення, сумісні з Web3, включаючи стейблкоїни.

Наразі багато регуляторних органів, зокрема Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі та Управління фінансових послуг Гонконгу, їхні центральні банки вже тестують відповідні програми. Конгрес США прийняв законопроєкт «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для Відповідності розвитку стейблкоїнів.

Закон GENIUS

Законопроект «GENIUS», що буде запущено в червні 2025 року, встановлює обов'язкову рамку відповідності для платежів зі стейблкоїном в США. Цей законопроект встановлює єдину федеральну «сертифікацію» для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему регуляторної фрагментації, а також надає чіткі інструкції для проектування продуктів, управління ризиками та підготовки аудиту. Дотримання норм, викладених у законопроекті «GENIUS», є не лише базовою вимогою відповідності, але й ключовою гарантією підвищення безпеки торгівлі активами користувачів.

Методологія формальної верифікації може допомогти довести ключові властивості стейблкоїн смарт-контрактів. Використовуючи строгі математичні висновки та логічні доведення, що можуть бути перевірені машиною, забезпечується відповідність і безпека коду за будь-яких граничних умов.

Від законодавчих положень до формальної верифікації леми

Формальна верифікація буде виражати кожну вимогу відповідності як незмінність або активність на ланцюгу. Наприклад, текст закону може бути формалізовано у вигляді леми за Законом GENIUS. Крім того, технічні незмінності деяких стейблкоїнів повинні бути суворо доведені, щоб забезпечити відповідність певним юридичним вимогам.

Ці формальні леми стануть обов'язками доказування в обраній верифікаційній рамці. Проте в цих специфікаціях лише частина стосується процесу формальної верифікації на етапі смарт-контрактів.

Приклад програми стейблкоїн Solana: реалізація вимог інваріантності Закону GENIUS

Ми побудували приклад системи стейблкоїн на основі Solana та провели формальну верифікацію його специфікацій. Цей приклад демонструє, як виконати основні інваріанти в усіх операціях ланцюга.

У повному результаті ми можемо успішно формалізувати доказ інваріантності: загальна пропозиція ≤ загальний резерв. Після того, як всі обов'язки доказу були підтверджені, цей приклад програми стабільної монети Solana математично може бути суворо доведений для відповідності вимогам статті 4(a)(1)(A) Закону «GENIUS» про "один до одного резервне забезпечення".

Важливість Формальної верифікації

Формальна верифікація є критично важливою для відповідності стейблкоїнів, вона здатна захистити кошти та довіру кожного учасника. Якщо в реальному коді реалізації є будь-які вразливості, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій і навіть до тривалого негативного впливу на бренд.

Дотримання найкращих практик формальної верифікації принесе додаткові переваги протоколу стейблкоїнів:

1. Завоювання довіри регуляторів
2. Зниження ризику
3. Підвищення ефективності аудиту
4. Реалізація ринкової диференціації

Здатність сказати "Наш протокол був формально перевірений відповідно до вимог Закону GENIUS, і немає невирішених зобов'язань щодо доказів", перетворює ризики відповідності на конкурентну перевагу. Це не лише підвищує довіру до проєкту, але й може суттєво прискорити кілька ключових процесів.

Висновок

З огляду на те, що глобальні регулятори приділяють все більше уваги стейблкоїнам, Відповідність та безпека стали основними викликами для емітентів. Незалежно від того, чи потрібно задовольнити вимоги Закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проекти зі стейблкоїнами повинні з самого початку створити надійну основу безпеки.

Формальна верифікація рамки спеціально створена для реальних сценаріїв застосування блокчейну. Цей підхід прориває академічні абстрактні моделі, здатний генерувати безпечнісні докази, які можуть бути перевірені машинами на ланцюгу, що безпосередньо відповідає вимогам Відповідності. Це не теоретичне дослідження, а надійна гарантія для реального виробничого середовища.

Незалежно від того, чи це для задоволення вимог Відповідність Закону GENIUS, чи з метою створення надійного стейблкоїна для глобального ринку, використання Формальна верифікація може забезпечити надійність проекту, сприяючи його безпечному та ефективному запуску. Завдяки систематизованим, безпечним методам, що підлягають доказу, проекти стейблкоїнів можуть функціонувати відповідно до вимог Відповідність та з високою надійністю.